爱华网1、预期理论：预期理论的出发点是长期证券到期收益率等于现行短期利率和未来预期利率的几何平均。预期理论有五个前提（）。
（1+Rn）n = (1+i1)(1+i2)…(1+ien) 式中Rn为期限为n年的证券的收益率；
I1 为当期短期利率（1年期利率）；
I2 为第2年的1年期预期利率；
Ien为当年的1年期预期利率。
从上面可得：
Ine = (1+Rn)n/(1+Rn-1) -- 1
也就是说，只要知道相邻两期证券的到期收益率，就可以计算出每期预期的短期利率。
2、风险溢价理论：从风险的角度考虑，短期债券的风险较低，长期债券的风险较高，为了鼓励投资者购买长期债券，必须给投资者以贴水，这实际上是风险溢价，属于流动性和再投资收益率双重风险溢价。
3、市场分割理论：市场分割理论又被称为期限偏好理论。该理论强调了交易成本在投资中的重要性。理论认为……
4、信用：商品和货币的所有者把商品或货币暂时让渡给需求者（借入者），根据约定的时间由借入者还本付息的行为。
5、信用的形式，按不同的标准可以划分为不同的形式。按信用的期限划分，可以分为短期信用、中期信用、长期信用；按信用主体分，可以分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、股份公司信用、民间信用和国际信用等。
6、信用工具亦指金融工具，是资金供应者和资金需求者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证。信用工具的特征：偿还性、流动性、风险性、收益性。
7、金融衍生工具是指在基础性金融工具的基础上发展起来的投资和风险管理工具，即指从原生资产（股票、债券、货币等基础性金融工具）派生出来的金融工具。主要的衍生工具有：金融期货（指交易双方在固定场所（期货交易所）以公开竞价方式成交后，约定在未来某一日期以确定价格买卖标准数量的某种金融商品的合约，包括利率期货、股票指数期货及货币期货。）；金融期权（是一种赋予期权的持有者（期权的买方）在一未来日期或在此日期之前按议定价格买卖某种金融工具（货币、利率、债券、黄金等）的权利（而非义务）的合约）；互换协议（互换是一种交易双方商定在一定时间以后交互支付的合约。主要有货币互换和利率互换两种。）；远期利率协议（远期利率协议是交易双方在未来某一时间对某一具体期限的存款支付利率的合约。）。
8、利息形成的几种理论观点：（1）早期的利息起源理论：配第等的地租派生论；洛克的货币分配不均论；坎蒂龙的风险补偿理论；诺斯的资本余缺论；杜尔阁的货币所有权论。（2）现代西方经济学分析利息产生的特点：应将利息形成性质同利息是否应该存在区别开来；认为利息理论主要由两部分组成：利息获利率为什么存在，利息或利率是怎样被决定的。（3）马克思主义经济学的利息形成理论：利息与资本借贷资本联系的一个范畴，具体讲包括三个方面：分工是利息形成的基础，利息来源于剩余价值、是利润的特殊转化形式，借贷资本的双重支付、双重归流和产生过程中能带来剩余价值是利息形成的必要条件。
9、利息的本质：（1）利息报酬论；（2）资本生产论；（3）节欲论；（4）灵活偏好论；（5）马克思利息本质论：利息的实质是利润的一部分，是剩余价值的转换形式。
10、利率是价值规律发生租用的重要机制，其基本特征有：双动性，相关性，灵敏性，直接性。
11、名义利率：即市场利率，通常是借贷契约和有价证券上载明的利率。实际利率：是指剔除物价变动、货币升值或贬值等诸多因素后的利率。我国的利率有三种类型：中央银行利率、商业银行利率和市场利率。
12、金融中介的划分：从中央银行货币控制角度出发，金融中介课分为存款货币机构和非存款货币机构；从金融监管部门的角度，金融中介可分为银行机构、合作制金融机构、证券机构、保险机构、其它机构等；从其在金融活动中的业务特点和基本功能，金融中介可分为吸收存款型金融机构、契约储蓄型金融机构和投资型金融机构。
13、非一行金融机构：(1)证券公司。（2）保险公司。（3）退休养老基金。（4）投资基金。（5）信用合作社。（6）金融公司（）通过发行商业票据、债券和股票等方式获得资金，并将资金主要用于特定消费者和工商业贷款的金融企业。
14、非金融机构：
（1）保险机构；
保险中介机构，是介于保险经营机构之间或保险经营机构与投保人之间，专门从事保险业务咨询与招揽、风险管理与安排、价值衡量与评估、损失鉴定与理算等中介服务活动，并从中依法获取佣金或手续费的单位。
（2）证券机构：证券经营机构；
证券服务机构，即为证券参与者提供各种服务的专职机构。
（3）信托投资公司。信托公司是受人之托、代人理财的金融机构。大多数信托投资公司以资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、紧急咨询、证券发行及投资为主要业务；
（4）企业集团财务公司。与商业银行有很大差别；
（5）信用合作组织；
（6）邮政储汇局；
（7）金融租赁公司：租赁公司分经营性租赁公司和融资性租赁公司，后者即为金融租赁公司。金融租赁是所有权与使用权分离的一种新经济活动方式，具有融资、透支、促销和管理功能。金融租赁公司的业务有：用于生产、科研、办公、交通运输等动产和不动产租赁、转租赁、回租租赁业务等。
15.金融市场的构成要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体、金融市场价格。金融市场的分类：按交易期限，金融市场可分为货币市场与资本市场；按交割方式，金融市场可分为现货市场、期货市场和期权市场；按交易程序分类，金融市场可分为初级市场和次级市场；按成交与定价分类，金融市场可分为公开市场、议价市场、店头市场、和第四市场；按交易标的物性质，金融市场可分为外汇市场、黄金市场、保险市场。各种有价证券市场；按交易按交易地理区域分类，金融市场可分为国内金融市场与国际金融市场。
16.金融创新的理论基础：西尔柏的约束诱导型金融创新理论；凯恩的规避型金融创新理论；希克斯和汉尼斯的交易成本创新理论；金融深化理论；制度学派的金融创新理论；理性预期理论；林格和海伍德的财富增长理论。
17.主要的国际金融机构：国际货币基金组织（IMF），世界银行集团（包括世界银行、国际开发协会、国际金融公司，国际清算银行。区域性的国际金融机构：亚洲开发银行，非洲开发银行。
18.金融国际化，一般指一国金融活动超越国界，从地区性、传统型的业务活动逐渐发展为全球性、创新性的业务活动。其具体内容应包括金融机构的国际化、金融市场的国际化、金融资产和收益的国际化等方面，它考察的是金融活动从内到外的延伸过程。金融全球化，是指金融国际化在全球发展的高级阶段，各国高度依存3，它是诸多个体国际化的总和，是整体的概念。金融一体化可以解释为金融资产收益率在全球均等化的内在机制和实现过程。三者发展有先后关系。
19.现代应行业的三个特点：一是利息水平适当；二是信用功能扩大；三是具备信用创造功能。
20.商业银行的基本职能：（1）信用中介；（2）支付中介职能；（3）信用创造职能；（4）调节经济职能；（5）金融服务职能。
21.商业银行自有资本不外乎三大部分：
（一）普通资本：普通股；资本盈余和未分配利润。
（二）优先资本：优先股；资本性票据和债券；可转换债券。
（三）其他资本：资本准备金；贷款损失准备；证券损失准备。
22.存款业务的创新形式：1.可转让支付命令帐户；2.自动转账服务帐户；3.货币市场存款帐户；4.可转让定期存单；5.股金提款帐户单。
23.商业银行的现金资产包括库存现金、交存中央银行的存款准备金（超额部分可拆出或支付票据交换差额）、存放同业的贷款和托收未达款。贷款是商业银行盈利的主要来源：一是票据贴现业务；二是贷款业务（商业银行按贷款用途划分分为工商贷款、不动贷款、消费贷款、证券贷款，按贷款的保障程度划分分为货期贷款、定期贷款、透支。）商业银行贷款业务的创新：贷款承诺和信贷额（答应要贷给）、循环周转限额贷款、备用信用证和商品信用证（开给保证书）、票据发行便利（借款者可用来融资）。
24.商业银行经营管理必须遵循“三性”原则，即安全性、流动性、效益性。商业银行全面风险管理必须遵循对称、分散、转译、择优和制约五大基本原则。
25.货币市场根据参与主体和方式的不同可以细分为拆借市场、票据市场、可转让存单市场和回购市场等。
头寸是我国古代钱庄和票号里用来计息的一种工具，现在头寸就特指金融机构的资金状况，多头寸指应尽快把资金房贷出去，缺头寸者应马上介入资金。
商业票据实在商业信用基础上生产和发展起来的短期信用工具，主要有两种：一是商业票据（commercial Paper），也称为商业期票或直接称为商业票据，是由债务人签发，承诺在一定时间内支付一定金额给收票人或支票人的付款保证书；一种是商业汇票（Commercial Bills）它是由债权人签发的命令债务人在一定时间内支付一定金额给持票人的付款命令书。商业票据的的面额一般都比较大，期限大多在20—40天之间，很少有超过270天的。
商业票据收益率=[（面额-发行价格或交易价格)/发行价格和交易价格]*(306/成交日到到期日的天数)
承兑商业汇票的变现方法有两种，一种是直接背书转让，二是向银行申请贴现。
贴限额=贴现票面*[1-贴现利率*（贴现天数/360）]
贴现利息=贴现面额*贴现利率*期限
贴限额=贴现面额 - 贴现利息
26.大额可转让定期存单（CDs）是商业银行发行的可以流通转让的定期存单。
27.国库券是一国中央政府为弥补财政赤字而发行的期限在一年以下的短期国债。
发行价格 = 面额*[1-贴现率*(发行期限/360）]
流通价格=面额*[1- 贴现率*（贴现期/360）]
28.回购协议是一种与同业拆借和国债交易紧密相关的短期融资方式，其交易过程是一方将一定量的中短期债券卖给对方，若干期限后再按协议购回。
29.债券是一种有价证券，是筹资者（债务人）向投资者（债权人）出具的承诺在一定时期支付约定利息和到偿还本金债务的债务凭证。债券根据不同的一句可以分为不同的种类，其中按照计息方式的不同，债券可分为单利债券、复利债券、贴现债券、付息债券和累进率债券（累进率债券是指以逐年累进方法累进方法计息，单利债券和复利债券的利息是固定不变的，而累进率债券的利率随着时间的推移，后期利率比前期更高。）
30.债券发行的四要素：面值、利率、偿还期限和发行价格。
31.股票上市的定义：指已发行的股票惊证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。 股票的理论价格= 股票红利收入/利息率
32.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票债券、外汇、货币等金融投资工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金通常由基金发起人、基金托管人、基金管理人、基金份额持有人构成。
33.投资基金有多种形式，根据不同的标准可将投资基金分为不同种类。
（1）根据投资基金的组织形式，可分为契约型和公司型；
（2）根据基金单位是否可增或赎回，可分为封闭式和开放式；
（3）根据投资风险与收益不同，可分为成长型、收入型和平衡型；
（4）根据投资对象不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合投资基金等；
（5）根据基金的投资计划是否可发生变动，可分为融通型、固定型和半固定型；
（6）其它类型的新基金，20实际90年代以后，基金创新层出不穷，出现了一些新的基金类型，主要有指数基金、交易所基金、基金的基金等。
34、证券投资分析与投资组合理论：
（一）基本面分析：经济分析，行业分析，公司分析；
（二）技术分析：时间、价、量。
（三）证券组合管理理论
（1）证券组合管理的方法。根据管理者对市场效率的不同方法，其采用的管理方法大致可以分为被动管理和主动管理。所谓被动管理方法，指长期持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。采用此种方法的人认为证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在证券价格中得到反映。也就是说证券价格是无法估计的。所谓主动管理方法，指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。
（2）证券组合管理的基本步骤：确定证券投资政策；进行证券投资分析；组建证券投资组合，投资组合的修正，投资组合业绩评估。
35.保险市场的构成要素：（1）保险市场主体：保险商品供给方、保险商品需求方、保险市场中介方；（2）保险市场的客体——双方具体交换的对象，保险商品；（3）保险市场的交易价格。
保险市场的分类：财产保险与国际市场保险，原保险市场与再保险市场，自保险市场与强制保险市场。
36.外汇（Foreign exchange）是国际汇兑的简称。在实际的国际市场经济交往中，人们常说的外汇概念是指静态意义的外汇，静态外汇又有广义和狭义之分，广义的静态是指用外币所表示的一切资产。狭义的静态外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段，它具有非本币型、兑换性和可接受性的特征。
外汇的标价法：直接标价法（中国，1美元=7.6851—7.7081元人民币），间接标价法（伦敦外汇市场，1英镑 = 1.5127-1.5160美元），美元标价法（上述的例外）。
外汇的种类。按银行买卖外汇的角度，汇率分为买入汇率、卖出汇率和现炒汇率；按交易支付方式的不同，分为电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率；按外汇交割期限不同，可分为即期汇率和远期汇率；按计算方法不同，汇率可以分为基础汇率和套算汇率；按管制程度的不同，汇率可以分为官方汇率和市场汇率；按外汇营业的起讫时间，外汇可以分为开盘汇率和收盘汇率。
影响汇率变动的主要因素：国际收支状况，两国通货膨胀率的差异，利率差异，经济增长率差异，中央银行干预，市场心理预期。
37.外汇市场（foreing exchange market）是指由外汇供求双方和中介机构组成的外汇买卖的场所或网络。
38.外汇交易。(1)即期外汇交易（Spot Transaction）又称现汇交易，是指外汇双方成交后，在当日或两个交易日内办理交割的外汇交易方式。即期外汇交易外汇市场上的套汇交易（Arbitrage）指套汇者在同一时间利用两个或两个以上地区的外汇市场某些货币在即期汇率上的差异进行即期外汇买卖，在汇率低的市场买进某种货币，同时在汇率高的市场将其卖出，从中套取差价以获得利润的行为。（1）直接套汇。直接买低卖高。（2）间接套汇。间接套汇又称三角套汇。例如，在某一时间：
纽约外汇市场：USD1 = DEM1.8720/1.8740
法兰克福外汇市场：GBP1 = DEM33.3140/3.3160
伦敦外汇市场：GBP1= USD1.8240/1.8250
首先要通过对三个外汇市场汇率的分析，判断是否有套汇机会。具体的判断方法是：
第一步，先求出外汇市场的中间汇率，依上例：
纽约外汇市场：USD1 = DEM1.8730
法兰克福外汇市场： GBP1 = DEM3.3150
伦敦外汇市场： GBP1 = USD1.8245
第二步，把各市场的不同标价方法换算成同一标价法（直接标价法，间接标价法都可以）。如都换算成间接标价法：
纽约外汇市场：USD1 = EMD1.8730（USD为本币）
法兰克福外汇市场：DEM1 = GBP1/3.3150（EDM为本币）
伦敦外汇市场：GBP1 = USD1.8245(GBP为本币)
第三步：将各外汇市场交叉货币的汇率相乘，只要成绩不等于一，就证明可以套汇。依上例：
1.8730 * 1/3.3150 * 1.8245 = 1.031 <>1
(2)远期外汇交易（forward transaction）又称期汇交易，是指在签订外汇买卖合同后，交易双方无需立即交割，而是约定将来的一定时期，按预约定的汇率、货币币种、金额办理交割的外汇交易，通常为一个月、二个月、三个月、六个月、九个月、十二个月，其中常见的是90天，期限超过一年的远期交易很少见。远期外汇交易的形式有固定交割日的远期外汇交易和可选择交割日的远期外汇交易。
(3)掉期交易（swap trancaction）是指在买进或卖出一种期限的某种货币的同时，卖出或买进另一期限数额相等的同种货币的外汇交易。简言之，就是同时买卖数额相同的货币，但是买、卖交割日不同。
(4)套利交易（Interest Arbitrage）是指利用两个国家金融市场上的利率差异，将资金从利率低的市场转移到利率高的市场，从中赚取利差的一种外汇交易。
(5)外汇期货交易。A.外汇期货交易（ Foreign Currency Future Transaction）sh是指交易双方在固定的期货交易所内通过公开叫价的方式，买卖在未来某一特定日期以约定汇率交割的特定标准数量某种货币期货的外汇交易。
B与远期外汇交易的比较，有相同之处，但有很多不同：交易场所不同（前者有固定场所），交易的标准化规定不同，定价机制不同，清算与交割方式不同，保证金规定不同。
（6）外汇期权交易（Foreign Currence Option）,是指期权合约买方向卖方支付一定费用后在有效期内按约定汇率买入或卖出一定数额外汇的单纯权利，而不包括买入或卖出的义务。
39外汇交易风险有广义和狭义之分。广义的外汇风险是指一个经济实体在从事国际经济、贸易、金融等活动中，由于外汇汇率和其它因素的变动使蒙受经济损失的可能性。狭义的外汇风险是指一个经济实体在从事国际经济、贸易、金融等活动中，其以外币计值的资产或负债由于外汇汇率的变动，而引起以本币衡量的价值上升或下降的可能性。.外汇交易风险类型：交易风险，会计风险，经济风险，。
40.信托即信任委托，是指委托人基于对受托人的信任，将自己的财产或事物委托受托人，由受托人代为经营、管理或处理，以达到特定目的的经济行为。
信托的构成：信托行为、信托关系人（委托人、受托人和受益人）、信托目的、信托财产和信托报酬（受托人应得的）等内容。
信托的职能：财务管理职能，融通资金职能，中介服务职能，投资职能，社会福利只能。
信托业务的形式多样。我国信托业务重新恢复发展初期，信托机构主要办理委托、信托、代理、咨询等业务，《信托投资管理办法》对信托投资业务范围予以明确后，信托机构进行了较大的业务调整，并大力开展了资金信托、财产信托和投资基金信托业务。
41.租赁，就是由物价所有者（出租人）按照合同规定，在一定时期内将无间出租给使用者（承租人）使用；成组合按期向出租人缴纳一定租金，并在租赁关系终止时将原租赁物件返还给出租人的经济行为。
现代融资租赁的特征：具有融资和融物的双重职能；涉及三方当事人，签订两个或两个以上经济合同；租赁物件及供货人的选择属承租人；租赁期较长；融资租赁合同的不可解除性；租赁期满后，承租人一般对设备有购留、续租和退租三种选择。
融资租赁的业务操作：（1）选择租赁设备；（2）申请租赁；（3）洽谈、签订购货合同；（4）签订租赁合同；（5）交货及售后服务；（6）对外融资；（7）交付货款；（8）财产保险；（9）交纳租金；（10）购买设备产权。
