爱华网世界上没有神仙，在投资领域更没有。但外资在中国赚钱的本领，无论在实业和投资领域，可以称的上神奇，赚的沟满壕平，脑满肠肥。改革开放已经30年，作为经济命脉的金融行业，无论从规模还是实力，没有与外资对抗的资本和条件。体制不完善、制度导向不合理已经造成了巨大损失。银行改革，使外资无风险获得了巨大利益。在投资市场，远一点的有“中航油”事件、“国储铜”事件，近一点的中投公司“投资黑石”事件，以及国内股票市场每次被打压到重要低位都被外资抄底等等。近一个阶段，监管机构连续出台了影响巨大的新政，使外资对中国金融安全的影响进一步扩大，危机进一步加深。 外资不是来扶贫的，是来赚取垄断利润和占领市场的。在国民经济的命脉金融行业，引进外资是要非常谨慎和小心的，这在全世界范围内也是如此。即便是要引进，政策上做好控制、确保国内资本的利益，也无可厚非。但在时机上和出售价格出现重大失误，银行、保险公司的改革，却成为外资银行获取巨额利润、而且是无风险收益的重要途径之一。政策的重大失误，已经成为事实。 金融行业改革过程中政策失误所造成资产流失和国民财富损失，为了更好的说明外资在银行和保险改革所获得巨大无风险利益，下面引用中央民族大学证券研究所主任张宏良教授所汇总的数据： 1.中国工商银行：2006年，美国高盛集团、德国安联集团及美国运通公司出资37.8亿美元(折合人民币约295亿)入股工商银行，收购工行10％的股份，收购价格1.16元。上市后，按照2007年1月4日盘中价格6.77元计算，市值最高达到2755亿元，三家外资公司净赚2460亿元人民币，不到一年时间投资收益9.3倍，世界罕见。 2.中国银行：苏格兰皇家银行、新加坡淡马锡控股、瑞银集团和亚洲开发银行投资中国银行共51.75亿美元(合人民币约403亿)，收购价格1.22元。上市后，按照2007年5月10日盘中价格6.26元计算，市值最高达到2822亿元，四家外资公司净赚2419亿元人民币，不到一年时间投资收益6.6倍。 3.兴业银行：2006年，香港恒生银行、新加坡新政泰达和国际金融公司共出资27亿，以每股2.7元的价格购入兴业银行10亿股，上市后，股价达到37元多，三家外资公司净赚370亿。根据2007年2月12日《参考消息》报道，以后每年都有300％以上回报。该银行上市募集资金共159.95亿，等于全部送给了三家外资公司。该银行国内发行价格每股15.98(元)，吸引的网上网下申购资金高达11610亿。 4.深圳发展银行：美国新桥投资集团以每股3.5元购买深圳发展银行3.48亿股，目前股价已达35.8元，投资增殖10倍，按照深发展20亿多股计算，新桥用12.18亿获得了700多亿。根据新桥目前的做法,很快将达到1000亿元。而新桥集团本身就是庄家，根本不是银行，如何能改善我国银行治理结构？况且整个银行都被美国人拿走了，即便改善对我国又有什么意义？ 5.华夏银行：德意志银行和萨尔8226;奥彭海姆银行联合组成的财团将出资26亿元人民币，购入华夏银行约5.872亿股份，占华夏银行总股数的14％。每股价格4.5元，现在近14元，净赚56亿多人民币。目前已被德国银行控股，500亿落入对方手中。目前德国人对华夏已形成了联合控股，该银行名义上还是中国(的)银行，实际已成为外资控股银行。 6.中国交通银行：汇丰银行(汇丰)持股交行19.9%的股权，出资144.61亿元购买91.15亿股，每股为1.86元。交行2006年5月在香港上市，现在市价超过10港元，净赚近800多亿，07年国内A股发行上市又赚取500多亿，合计将近1400亿，10倍回报。 7.中国建设银行：上市前，美国银行和淡马锡公司分别斥资25亿美元和14.6亿美元购买建行9％和5.1%的股权，每股定价0.94元港币。发行价格2.35元港币，最高市价5.35元港币。按照目前建行共有2247亿股计算，2家净赚1300多亿港币。 8.浦东发展银行：花旗集团出资6700万美元收购浦发行4.62%的股份，超过1.8亿股，每股约2.96元，并且协议规定日后花旗集团有权收购19.9%的股份，目前浦发行股价超过38元，花旗净赚62亿元。目前花旗尚未行权，一旦行权将赚取62亿的数倍。 9.民生银行：2004年，淡马锡控股旗下的亚洲金融公司以1.1(约8亿人民币)亿美元的价格收购民生银行2.36亿股股份，占民生银行总股份的4.55%，约3.72元，目前该股已达12元多，加上两年送配，市值已达50亿元，净赚约40亿。 上述交易低价转让外资净赚约9200多亿，加上广发行，损失超过1万亿人民币，其中绝大部分是2006年一年转让的损失，再加上已经全部完成合资的等待上市的几十家地方银行，未来损失将越来越惊人。 10.广东发展银行：2006年美国花旗银行以联合收购的名义，自己出资不过60亿，就控制了拥有3558亿元总资产、27家分行、502家网点，与世界83个国家和地区917家银行具有代理行关系，连续多年位列全球银行500强的广东发展银行。并且中国移动、国家电网和中国信托还各搭进去60亿，共180亿。把银行白白送人还要再搭进去180亿，已经完全超越了市场交换的范畴。 11.渤海银行及地方银行：另外，2005年挂牌成立的我国第一家股份制银行——渤海银行宣布，渣打银行以1.23亿美元购入即将成立的渤海银行19.9%的股份，成为其第二大股东。除了参股渤海银行之外，渣打银行参股光大银行有望在今年年底前完成。目前，外资银行在华进入了加速发展期，中国全部银行无一例外地已被18家外资银行参股或控制。 12.中国平安保险股份有限公司：平安是中国第一家股份制保险公司，也是第一家引进外资的保险公司，汇丰集团是平安最大外资股东，汇丰是2002年投资6亿美元，50亿人民币投资平安；平安集团04年6月24日在香港成功上市，发行价11.88港元，上升到70元港币。今年2月又募集A股资金388亿。截至2006年6月30日，集团总资产为人民币3,587.18亿元，权益总额为人民币381.04亿元。目前，公司市值近2000亿港币，A股5500亿人民币。 13.新华人寿：新华人寿即将上市，现在苏黎世保险持有新华人寿22800万股，每股5.25元，持股比例为19％，已成为新华人寿的最大单一股东。但实际上，目前新华人寿的实际控制者是东方集团，由于东方实业和东方集团分别持有新华人寿5％和8.02％的股权，再加上东方集团持有新华人寿其他股东的股权，东方集团直接或间接持有新华人寿的股权肯定超过20％。(据说，苏黎世通过中国公司暗中控股已超过56％，投资34亿，一旦上市，市值至少600亿。) 此外，汇丰银行收购上海银行8％的股份，荷兰国际集团收购北京银行19．9％的股份，等等。虽然，这些股权受让目前尚未导致外资银行控股目标银行的事实，然而，转化为相对控股亦非难事。以华夏银行为例，其第一大股东首钢总公司仅持股10．19％，而德意志银行、德意志银行卢森堡有限公司、萨尔·奥彭海姆股份合伙有限企业，3家合计持有华夏银行13．98％股份，外资银行控股华夏并非不可能。另外，财务投资也是国外金融机构进入中国银行业的重要渠道。 我们出售给外资的银行价格都是按照净资产来计算的，出售的价格都在0.1美元--0.3美元之间（按当时汇率计算）。而我们投资海外市场的时候，却完全不是这样。中投公司30亿美元购买黑石集团9.9%股份，1.01亿股，而且是无投票权普通股。购买价格是黑石集团公开发售价格的95.5％。发行价格每股31美元，折让4.5%，每股认购价29.605美元。黑石集团的股价跌至15美元一线，中投因此遭遇的账面损失14亿美元，折换人民币的损失100亿元，最低时帐面只有14亿美元。如果中投公司不是当初认购黑石集团的股票价格太高，而是按目前的价格认购，那么中投公司就可以少支付100亿元的投资成本。中投公司承诺至少在四年时间内持有其对黑石集团的投资，也就是锁定期为4年，4年后这笔投资会什么样，更难以预料，谁也不知道。如果我们也以公开发售股票价格来计价，同样的股份，将多获得3倍--5倍的资金，外资虽然也会获得巨大利益，但损失会大幅度降低。 看看管理层已推出和即将推出的各项改革措施： 1．央行推出银行间会员外汇市场人民币外汇掉期业务。人民币外汇货币掉期，是指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。在协议生效日双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换。利息交换指双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，可以固定利率计算利息，也可以浮动利率计算利息。这项措施既可保证外资即期以外汇换到大量人民币或以人民币换到大量外汇，又可保证其远期相反方向的兑换。外资热钱换成人民币爆炒国内股票房地产大赚后再换成外汇，或者先借入人民币投机获利后再换成更多外汇抛出更多人民币，将人民币汇率打下去再低价买进人民币偿还人民币借款。外汇储备疯狂上涨，其中很大一部分是无法说明出处的，外资热钱获得的是利差、汇差无风险收益和投资、投机暴利收益。 2.人民银行放开外资对中资银行控股比例的限制，之前是单家外资持股比例不超过20%、外资联合机构合计不超过25%的标准。外资银行在国内跑马圈地，特别是在放开人民币业务后，外资流入流出的通道被打开，拉美和东南亚金融危机的案例，正是在金融股权方面的过度开放，以及资本账户自由兑换方面的过快，最终导致国家金融体系和经济遭受沉重打击。在银行对外开放方面，已超过一些发达国家。作为国际上金融市场最发达的美国，1991年专门通过立法，对外资银行的进入和业务范围提出严格要求和限制。主要包括：禁止外国银行在境内吸收美国居民存款，禁止外国银行加入美国联邦存款保险系统，不支持外国银行收购、兼并或控股美国银行等。
通过这项法案，美国拒绝外资银行进入美国市场，即便获准进入，也不允许其插手银行核心业务，更不允许从当地取得资金供应。正是通过这种种限制，美国能把外资银行排斥在其银行业的主流业务之外，最终使外资银行失去与本地银行开展平等竞争的条件。此法案颁布后，一直到2007年11月8日招商银行获准在美国纽约设立分行，中资银行16年间无缘进入美国市场。 3．央行行长周小川宣布即将取消外汇管制，97年亚洲金融风暴，我们之所以能独善其身，就是因为有外汇管制，外资流入和流出都有严格限制。外汇管制取消后，外资进入国内扫荡后可以方便迅速撤退。国内金融机构的实力和力量还很弱小，根本不具有对抗外资的实力和资本。在国外市场，国内机构的表现就不用说了，在国内市场，QFII和国内机构的力量还是悬殊的，可结果大家都看的到。 4.国家外汇管理局副局长李东荣称﹐中国正在修改相关规则﹐放松对合格境外机构投资者QFII机制的限制﹐包括缩短外国机构投资者根据QFII机制投资国内资本市场的禁售期。QFII在放开后2年内，已经赚取10倍以上收益，现在200亿美元(1400亿人民币)的新额度正在外管局排队审批，而现在国内股市在5个月的时间内，已经跌幅50%，又一次世纪大底机会摆在QFII眼前，再赚取10倍以上收益，没有什么悬念。 在国外市场，我们的损失少则几十亿美元，多则上百亿，QFII是在历史大底开闸放进来，市场处于大底再次审批增加额度200亿美元！QDII高位被放出接单，民生银行QDII4个月亏损超过50%被清盘，其它QDII国内投资者也承受了巨大损失。而在国内市场，外资之所以如此神奇，并不是外资具备超人的技术水准，而是与我们的监管机构决策无法分开的，是与政策密切相关的。与之形成鲜明对比的是，国内民营资本和个人投资者，是不允许介入金融行业的。 外资不是解放军，更不是雷峰。不光是要赚取利润，还要执行其背后的国家战略，是要以最小的代价控制国家经济命脉，并让我们成为它们永远的提款机。外资这样大肆赚取我们的国民财富，这和搜刮民脂民膏有什么区别？何况他们赚取的还是由政策导向导致的无风险利润！而我们的国内投资者是在承受融资扩容、国企解困、银行改革、国有资产保值增值。中国国民经济高速稳定发展20年，世界第一。中小投资者却付出两代投资者的代价，他们没有过政策。金融行业是国家命脉，是和平时期的战场，是人民的福址。在国外市场，我们损失的是国民财富，在国内市场，外资赚取的也是国民财富。我们再也不要看到这样的结果。
