爱华网据统计，目前A股市场中，持股市值100万元以下的中小投资者的账户数占到总数的99.4%，持股市值占50%，由此可见，中小投资者仍旧是市场投资主体。
2007年，新入市的投资者平均每天13万户，最多单日开户数达到90多万户。目前，这些新股民（入市两年以内的）所占比例已达22%。
但这些散户带来的蜂拥资金，在世界证券历史中有一个非常弱势的名称——“笨钱”，它们就如非洲大草原上数量庞大、汹涌而来的羚羊，不断遭到市场中凶猛机构的“鱼肉”。“这些我们称之为‘笨钱’的财富，特别庞大和热切，它们若投怀送抱，便会造就暴发户；它们若碰撞到谁，便有了投机者；它们如果迅速逃离，便留下恐惧和萧条。”专家沃尔特8226;白芝浩曾对“笨钱”做过如此经典的描述。
他们天真地以为，来到这个市场就一定会赚钱，根本不考虑亏损问题，或者说压根就没有做好亏钱的准备，买入卖出完全是人云亦云。或许会有盈利，但改变不了自己在市场中的弱势地位。
许多散户投资者在投资过程中更偏好持有和交易小盘股、低价股、绩差股、高市盈率股、频繁交易。如湖南娄底的一位股民，在一年间，24万元的积蓄和借款缩水到不足7000元，亏损达97%；账单显示，这位“股神”在短短的一年时间里，交易次数高达500次、支付了超过3万元的手续费和超过3万元的印花税。
几番跌撞，几多被套。于是，人生的第一条“股经”总结出来了：“大家都赚钱，不一定意味着你也能赚钱。”
一项调查显示，从2006年11月开始算起，亏损的人高达70%，而赚钱的人只有21.45%。深沪两市总市值从2007年11月最高的33万亿元大关跌破24万亿元，只用了短短不到4个月的时间，总市值已经蒸发了近10万亿人民币，按全国13亿人口计算，每人损失人民币7000多元。
潮起必有潮落，对于正在“朝觐”股市的投资者来说，也许你可以在这场盛宴中饕餮而归，但股市毕竟不是财富的正门。
再牛的股市，总有不涨甚至亏损的股票，须知证券市场本身是不创造价值的，别人赚的钱是什么钱？是“笨钱”；别人投机的成功，是建立在有“笨钱”的基础上的，“笨钱”羊群迟早会被机构吃掉。
现在许多股民被深度套牢，或收益腰斩，或本金亏空，很多散户亏到不敢看自己的帐户。现状如此，开户的热情也急剧下降，一个营业部员工在一个月内开了3个户，竟得到表扬，和去年排队入市的情形相比，恍如隔世。
机构们在闲着吗？明着唱空，暗中重仓是它们的拿手好戏。如上轮牛市，1300点的三年大底击穿，公募基金割肉，老QFII抄了底。据报道，截止今年1月底老QFII仓位甚重，一些老QFII仓位高达九成。现在，国内A股跌破3700点时，又将有200亿美元新QFII额度准备入市。
为什么机构总能抄底，成熟的股市或许能给我们一些借鉴：如在美国，无论是机构投资者还是个人投资者，基本上以长线投资为主，持有股票的时间一般都在一年以上，有的长达数年。我国的投资者还不容易做到这一点。数据显示，我国股民的平均持仓时间只有20天。据心理学家对我国股民的心理承受力测定，投资者持有的股票若3个月不涨，就会产生换股的心理欲望。这使得投资者对于市场的短期波动更为敏感与直接。
在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪是巴菲特的名言。而我国的散户投资者往往是：在别人贪婪时贪婪，在别人恐惧时恐惧。
要成为一个成熟的投资者，尤其在资本市场大幅波动的情况下，投资更需要专业的视野、精神和素养。对于当前的股市暴涨暴跌的现状，温总理说：“政府密切关注”。政府在培养成熟的股市，也需要股民在成熟中走向理性。
