爱华网资金管理是跨国公司管理的核心，由于跨国公司经营战略的全球化，决定了跨国公司资金管理仍然以公司总体战略目标为中心，再此背景下，跨国公司资金管理的结果，必然对东道国、母国、甚至全球经济产生双重效应：既促进所在国的经济发展，又会把相关国家经济建设急需的资金转移出境，影响该国经济发展。而我国对外开放以来，每年吸引的外国投资，占世界对外投资总额的20%，我国受跨国公司的影响日益增大，所以我们必须深入研究跨国公司资金管理特有的目标、筹融资策略、全球性管理技术，把握跨国公司资金管理对我国经济的实际影响，为我国有效应对跨国公司资金管理行为，制定和实施相应的对策。
一．资金管理目标
跨国公司资金管理和一般企业资金管理的目标基本相同，既要保证公司资金的安全，又要使资金发挥最大效用，促使资金效率最大化。
1．资金安全
跨国公司资金管理的首要目标是保证资金安全。所谓资金安全就是要确保资金在正常运转过程中，不流失、无浪费、不切留，使资金流动完全在体内循环，避免流出体外，从而发挥资金的增值作用。按照跨国公司资金管理的安全目标，跨国公司的所有经营管理行为，都必须遵循公司的管理流程，严格按照资金管理条例和资本运作程序，以避免资金的人为流失而带来的损失。
2．资金效率最大化
实现资金效率最大化，是任何企业都必须追求的目标。跨国公司开展全球化经营，目的也是为了使资金的增值效率最大化。这在客观上要求跨国公司的资金决策和资金使用，科学决策、合理使用，保持资金正常的流动速度和频率。同时，除提高资金效率外，还要做到现金余额最小化，尽量降低现金持有量，这样可以降低资金成本，提高资金收益率。由于跨国公司在全球范围内开展经营活动，必然涉及不同货币之间的交易和汇兑，要提高资金效率还必须最大限度地降低货币交易费用。
二．筹资管理策略
跨国公司资金管理的重要环节就是筹资管理，只有确保资金来源畅通，跨国公司才有持续发展的根本保障，所以，跨国公司通常采用各种筹资策略，作到资金来源有保证，资金结构科学合理，实现资金管理安全与效率目标。
1．确定资金来源
跨国公司的资金来源可以说是多渠道、多形式，一般来讲，跨国公司的资金来源分为两个方面：国际贷款和国际资本市场融通。
跨国公司的国际贷款主要包括：（1）公司内部资金融通，即通过母公司向子公司、子公司向子公司之间的融通资金，具体形式采用增股筹资，即母公司通过购买子公司的股权，向子公司增加投资；母公司直接向子公司提供贷款；子公司之间相互贷款；通过转移价格机制在内部进行资金转移。（2）在东道国发行股票、债券、或取得贷款。（3）通过第三国或多国融资（4）国际经济组织贷款，如向世界银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行等。
在国际资本市场融资也是跨国公司重要资金来源，正是采用这种灵活多样的融资方式，才很大程度上降低了资金风险。由于凭借规模和流动性等优势，国际资本市场的融资成本一般都比国内更低。所以，跨国公司一般都选择离岸货币市场，来取得资金。离岸货币市场上通常以欧洲美圆为主体，也有欧洲英镑等。离岸货币供给一般有美国长期的贸易赤字形成的欧洲美圆；各国中央银行的外汇储备和外汇资金；跨国公司和跨国银行的闲置资金石油输出国的石油美圆；国际清算银行等国际金融机构的外汇资金等。跨国公司通常采用三种业务形式取得这些资金：一年以内的短期信贷业务、一年以上的长期信贷业务、欧洲债券市场。由于离岸资金市场资金充裕、经营自由、手续简便、成本低廉，所以成为跨国公司的重要资金来源。
2．明析融资结构
跨国公司在进行全球化融资过程中，充分考虑筹资结构和各种融资费用，这是跨国公司资金管理必须关注的问题。筹资结构就是确定合理的货币贷款、债券、股票等不同筹资工具的比重结构。其中货币贷款是通过借贷的方式取得资金，是跨国公司国际筹资的基本形式，包括一年以内的短期货币信贷和一年以上的长期信贷；债券是债券发行人向其购买者发行的拥有固定期限和面值的债权证明，其主要特点是面值小、流动性强。债券融资也是跨国公司国际融资的一种形式，由于债券的利息、偿还期是由发行人自主决定，因此，存在许多不同形式的债券，债券的投资风险，也就各不相同，跨国公司对债券投资前都要进行反复研究；股本融资是以发行股票的形式筹集资金，属于长久资金，无需偿还，资金成本也取决于未来股息和红利支付水平，在不考虑本金尝付差异的条件下，股本融资支付的累计成本通常高于债务利息。以上三种融资形式对于跨国公司来讲，都是经常使用的，所以跨国公司都要处理好三种融资形式结构比例。
跨国公司在融资过程中，还必须考虑各种方式的相关费用：（1）债券人报酬；（2）融资税收；（3）公司的财务结构和经营控制，其中，如果财务结构中，股本资金比例高，有利于增强公司的融资能力和信誉，而如外部股本金的进入，就会减少子公司自有股本比值，影响母公司的控制能力，防碍公司长期战略的实施。
三．全球性资金管理技术
跨国公司在全球范围内筹融资，进行资金管理，必须采取灵活多样的技术手段，以应对资金管理风险。跨国公司通常采取的资金管理技术包括集中存款、多边净额、全球资金转移技术、货币风险管理技术等。
1．集中存款
集中存款技术是跨国公司常用的的一种资金管理技术，它是指跨国公司将母公司和所有外国子公司的现金余额存放在一个统一的存款中心。这种技术是跨国公司将整个公司系统的流动资金集中管理、通盘协调各子公司的收支往来，使资金流向、数额和时间在公司内部转移，降低资金转移成本、加速资金流动、提高资金效率，这种方式有着极大的优势：金额大，利息收益高；集中在国际金融中心，增加了投资机会；高素质金融专家专业从事投资，大大提高投资效率；可以降低整个公司现金储备规模；等。
2．多边净额
多边净额是指跨国公司母公司与子公司之间并不将每一笔业务进行支付，而是先进行内部结算，只就个方间的现金结算余额进行支付。多边净额技术也是跨国公司资金管理的一种重要手段，因为它的直接好处就是大大降低了交易成本，包括外汇交易成本和银行结算成本。
3．全球资金转移技术
跨国公司资金转移的主要手段，包括股利返回、以特许费和其他服务费收取、转移价格、弗罗廷（frongting loan）贷款等。
A．股利返回
股利返回是指子公司向股东发放股利的形式向母公司转移资金。这是跨国公司资金转移的常用形式，各子公司的股利政策重要受税收政策、外汇风险、子公司所处的经营阶段、当地股东对股利的要求等因素影响。B．以特许费和其他服务费收取特许费是指被特许人为了获取特许权人的技术、专利、商标等无形资产向特许权人支付的费用。跨国公司可以通过向子公司收取特许权使用费的方式转移资金。其方法可以是一次性总付、提成、入门费加提成等不同方式。除此之外，跨国公司还可以通过向子公司提供专业服务或专门技术而收取一定费用。总之，采用上述方式进行资金转移，其纳税较低，而被跨国公司经常采用。
C．转移价格
转移价格是指跨国公司母公司与子公司、子公司与子公司之间进行内部交易时采用的价格。价格转移策略通常有两种形式：高价转移和低价转移，都是通过调高或调低交易价格来实现在母子公司之间和子子公司之间转移资金的目的。其好处有：合理避税；防止货币贬值；回避资金转移政策的限制；降低进口关税等。
2004年，在华外商投资企业在中国FDI已经超过了5000亿美元，它们通过股利返还、以特许费和其他服务费收取、转移价格、弗罗廷（frongting loan）贷款等手段，以10%的利润转移国外计算，每年转移的利润在500亿美元左右。
D． 弗罗廷（frongting loan）贷款的应用政策
弗罗廷贷款是指跨国公司母公司与子公司之间通过一家国际银行作为金融中介进行贷款。这种方式有两大优势：可以饶过东道国资金转移限制；可以合理避税。因为，原来公司之间的资金转移变成了公司与银行之间的资金关系。
4．货币风险管理技术
A．货币保值技术：远期外汇保值技术；现汇加资金市场保值；外汇期权；外汇掉期。
远期外汇保值技术是指跨国公司按照某一约定的价格提前购买或出售一定数量的外汇资金，从而与未来的外汇收入或支出相抵消。现汇加资金市场保值技术则是指跨国公司利用现汇市场和资金市场消除外汇风险。外汇期权技术又是指跨国公司按照某种汇率买进或买出一定数量的某种货币的权利。而外汇掉期技术是指某一日期即期买出甲货币，买进乙货币的同时，反方向买进远期甲货币，买出远期乙货币，这样短期可以使用乙货币，而在长期又可以确保甲货币的形式实现外汇保值。
B． 付款时间决策技术
付款时间决策技术是指跨国公司根据汇率变化的趋势选择提前或推迟收帐和付款。前者可以防止预期外汇贬值风险，而后者则可以获取预期外汇升值的利益。所以付款时间的抉择是跨国公司资金管理的重要抉择。
C一国化与跨国化结合
跨国公司资金管理技术还可以国际生产的一国化与跨国化兼用来实现。一般来讲，通过国际投资将产品的生产与销售安排在同一个国家，可以避免由于汇率的变化对成本和利润的影响。但为了分散风险，跨国公司也要考虑将生产和销售等环节分散在不同的国家，采取跨国化，以增加资金安全。
四．我国的对策
面对跨国公司全球性资金管理的战略战术，对于某一个国家来讲必然会出现两种效应：一方面有利于本国资金流动，但另一方面又给该国的资金、税收管理与控制增加了难度。而我国是吸引跨国公司投资最多的国家之一，直接受跨国公司资金管理行为的影响也是最大的。因此我国必须加强宏观政策调控、制定严格的资金转移法规、加强金融监管、促进国际金融协调等措施，防止跨国公司资金策略对我国经济的影响。具体对策可以从以下几个方面来进行：
1．加强宏观政策调控
由于我国实行的是社会主义市场经济，政府对经济的管理也只是宏观调控，所以针对跨国公司的资金管理策略，政府必须加强宏观调控力度，制定严格的产业政策、税收政策、市场准入政策、外资优惠政策等，并通过法制化来实现宏观调控目标，从而防止跨国公司进入我国高利行业形成垄断，出现畸形资金积累，并防范跨国公司通过计算高成本、低利润的方式，将高额利润转移出境。
2．制定严格的资金转移法规
一个国家资金流动速度的快慢标志着该国经济运行的良好程度。这种资金流动既包括境内流动也包括出入境的流动。正常情况下两种资金流动都应该畅通无阻，然而一国经济发展，主要靠国内产业的发展来实现，因此资金流动就主要偏重于国内资金流动，出入境的流动是为了保证国内资金流动。所以，我国政府必须制定相应的资金转移法规，来鼓励和限制资金的流出入，确保国内资金为国民经济服务。
3．加强金融监管
由于跨国公司的资金流动主要通过银行来完成，包括货款收付、债务偿还、股息支付、证券投资的资金转移等等都是通过银行来实现的。所以加强银行的金融监管致关重要。我国金融机构必须严格按照资金法规，进行帐户之间的转帐收付，对每笔资金的转移，尤其是大额资金转移，必须严格审核，政府金融监管部门也要即使跟进，对转移过程加强监督和审查，杜绝违法转移和洗黑钱等地下转移行为。
4．促进国际金融协调
由于跨国公司的资金转移行为涉及到所有当事国，因此面对跨国公司的全球性资金管理策略，必须加强国际协调，我国政府可以与其他国家政府相互签定金融货币协作协定、建立经常性的磋商机制、积极配合国际性金融组织的全球行动，充分研究跨国公司资金转移的特点和方式，防止跨国公司的恶性转移，破坏我国经济的正常运行。
总之，针对跨国公司的全球性资金管理，我国又是跨国公司投资最多的国家之一，我们必须深入研究跨国公司的资金管理技术，防范跨国公司的恶性行为对我国经济的影响，制定切实可行的对策措施，作到既吸引了外资的进入，又减少了外资带来的风险。
