爱华网中国人民银行决定，自2007年9月15日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.60%提高到3.87%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的7.02%提高到7.29%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.18个百分点。8月份6.5%的CPI数据公布后，央行再次加息已经是箭在弦上。这是今年第五次上调存贷款利率了。目的在于抑制居民消费价格指数继续走高，消除居民物价上涨预期，防止通货膨胀发生。但是，今年接连五次调高利率对各个方面都带来了影响，特别是对商业银行影响不可忽视。
我们注意到，存贷款不对称加息是一个显著特点。此次加息，虽然一年期存贷款利率都上调了0.27个百分点，但第四次加息贷款利率仅上调0.18个百分点。算上5月19日那次加息，两次不对称加息使存贷款利差缩小了0.18个百分点。不对称加息的首要目的是为了抑制商业银行由于利差过大而导致的放贷冲动；其次，是为了加息不至于过分加重企业负担；再次，吸取美国次贷危机教训，贷款利率上调幅度较小，有利于不过于加重“房贷族”的还贷负担，防止利率过高导致借款人无力偿还债务。根据我国目前经济发展情况，为了防止经济由偏快转向过热，特别是为了防止通货膨胀，宏观调控手段必然不会放松，继续加息的可能性非常大，不对称加息手段有可能继续使用。同时，前几个月，国际知名咨询公司波士顿发布的《银行业价值创造报告》显示，与世界成熟同行相比，中国银行业的利润来源，仍然是传统的存贷款业务和与之相伴的惊人存贷款利差，中国银行业利差比国外高14倍。缩小利差，终结商业银行的“利差时代”也许成为一种趋势。这对于大陆商业银行以存贷款利差为主的赢利模式必将带来严重挑战。同时，从商业银行的资产和负债方面看，也在动摇着以存贷款利差为主的赢利模式的根基。扩大社会直接融资形式已经由过去的呼声变成实实在在的现实，特别是公司债的启行将使我国的资本市场功能更加完善，企业筹集资金已经由过去单纯以银行为主转变为依靠资本市场等多种直接融资形式。商业银行已经开始面临优良资产拓展难，优良企业介入难的窘境。优良资产萎缩，何来利差收入，靠利差收入的路子将会越走越窄。在负债业务上，长期看，我国高储蓄率的局面必将改善。一些事实也正在我们身边发生，股票热、基金热已经使储蓄分流严重，刚刚推出的大陆个人投资境外股票的政策，必将使储蓄分流更加严重。城乡居民储蓄是商业银行最为稳定的资金来源，是商业银行资金运用特别是发展信贷资产业务的根本和源泉。这部分资金分流严重将直接影响商业银行资产业务的发展。当然，通过吸收公司类存款、同业存款等也许能够回流一部分资金，但是，这种资金大进大出、月底大升月初大降、起伏极大、稳定性极差、可用性极小，不能当“干粮用”，不能“当饭吃”，这种性质就决定了这种资金作为临时头寸资金备付尚可，作为发展信贷资产业务靠不住。同时，我们已经注意到，今年以来央行已经先后7次提高存款准备金率，缴存比例已经达到12.5%。一方面商业银行资金来源减缓，而另一方面被央行冻结存款比例却在增加，已经造成部分商业银行出现流动性吃紧。没有来源，何谈运用，又何谈增加利差收入呢？面对“利差时代”慢慢走向终结的现实，商业银行做何选择呢？转变观念，发挥优势，大力发展中间优势是出路。美国、日本、英国的商业银行中间业务收入，占全部收益比重均在40％左右，人们已经说了多少年了；美国花旗银行收入的80％来自中间业务，一些专家也常常挂在嘴边。我们就近来说吧，招商银行、民生银行等股份制银行中间业务对利润的贡献率在国内商业银行中处在前列。中国工商银行日前已经表示，在目前中间业务占营业收入的比重达到12.7%的基础上，再大大提高一步。成立了投资银行部，并大力拓展理财业务、银行卡、代理、托管等新兴中间业务，同时巩固本币清算、结算等传统的中间业务，高调坚持“中间业务路线”，继续提升手续费收入，不断寻找新的盈利增长点。面对“利差时代”慢慢走向终结的现实，各个商业银行都在磨刀霍霍，拼出新出路。
农业银行有着发展中间业务的自身优势。人才优势、科技优势等暂且不谈，仅就网点机构多和人员多的优势就是其他商业银行不可比拟的。当前，许多代理中间业务主要的渠道还离不开物理网点。虚拟网点（网络等），由于人们要有一个接受过程，况且对于安全性问题的担心，特别是一些业务必须落地在网点进行处理，起码一个时期不可能代替物理网点。因而，诸如基金公司、证券公司、保险公司、信托公司以及其他股份制商业银行、政策性银行、外资银行等，不可能大举发展物理网点，一些业务必然寻找机构多、网点触角深和广的商业银行来代理。农业银行只要充分发挥和利用这种优势，对发展中间业务的助推力将很大。
