银行放贷时间 升息将加剧银行的放贷冲动



20日下午,央行网站公布消息称中国人民银行决定,自2007年7月21日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点,由现行的3.06%提高到3.33%;一年期贷款基准利率上调0.27个百分点,由现行的6.57%提高到6.84%;其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。本次利率调整有利于引导货币信贷和投资的合理增长;有利于调节和稳定通货膨胀预期,维护物价总水平基本稳定。

周四,国家统计局公布了我国6月份的经济运行的统计数据,其中6月份的CPI(居民消费指数)增幅为4.4%。我国的金融管理当局的官员和一些经济学家――不论是海龟还是土鳖,似乎都有这样的“共识”:涨息可以减缓货币信贷的增长,可以降低通货膨胀的预期。所以当CPI增幅升高的时候,当金融流动性过快的时候,他们总是要拿出升息这把利剑。试图控制信贷规模的增长和抑制通货的膨胀。但结果似乎总是事与愿违。

一个月前,我曾写过一篇文章《利息涨了,肉价也涨了》提出了我的担忧:升息或可导致进一步的通货膨胀。从数据上来看,自去年8月份人民币升息以来,伴随着三次人民币的升息,CPI的升幅也在一路走高,从2006年8月份的1.3%,上升到了2007年6月份的4.4%。一个无法回避的问题是,贷款利率的增加势必导致企业财务费用的增加,企业财务费用的增加必然导致终端产品价格的上升,从而使得CPI增幅的进一步加大。于是一个怪圈就产生了:CPI增幅上涨――升息――CPI增幅再涨――再升息。。。然而,CPI不能无限制地上涨,利率更不可能无限制地上涨。

所以,我认为试图用升息来抑制通货膨胀是徒劳的。那么,升息是否可以控制信贷规模的增长呢?我认为答案也是否定的。

通常大家都是这样理解的:升息会减少企业贷款的冲动,从而可以降低贷款规模的增加。但是,在我国不是这个样子的。首先,我国经济正处在高速发展的阶段,国民经济是按照两位数的增长速度在发展的。所以,对于经济发展的速度来说,不到百分之七的贷款利息是不会影响企业的贷款冲动的。其次,长期以来,资金在我国都是卖方市场,任何贷款的形成都取决于银行,而企业的贷款冲动是起不了决定性作用的。换句话说就是,在我国贷款是抢手货。银行的贷款贷给谁是由银行决定的。归根到底,要控制银行的信贷规模,最根本的是要控制银行的放款冲动。

那么,升息是否可以抑制银行的贷款冲动呢?答案是不能!而且恰恰相反,升息只会加剧银行的放贷冲动。虽然,央行的这次加息没有改变存贷款的利差,但是,其相应的比例却是不同的。

我们不妨来看一个例子:假设银行的存款余额是10000亿元人民币,我们只按1年期的存贷款利率为标准进行计算。那么,在升息之前,存款利率是3.06%,贷款利率是6.57%。那么,这时银行每年需要支付的利息支出是306亿元,由此,我们可以计算出,与这个利息支出和利息收入的平衡点相对应的贷款余额是4657.53亿元。也就是说,银行按照6.57%的贷款利率,需要贷出去4657.53亿元,才能平衡利息的收支。同样的方法,升息后存款利率升为3.33%,而贷款利率升为6.84%。由此我们可以计算出:升息后,银行每年需要支付的利息支出是333亿元,而与这个利息支出和利息收入的平衡点相对应的贷款余额是4868.42亿元。与升息前相比,升息后贷款余额提高了210.89亿元。也就是说,升息后,在存款规模及其他因素没有变化的情况下,银行必须通过增加贷款规模才能保证原有的收益。

由此可见,加息既不能抑制通货的膨胀,也不能控制信贷规模的增长。相反,存贷款利率的增加,更可能加剧银行的放贷冲动,从而造成金融流动性的进一步泛滥。那么央行加息的目的是为了什么呢?

 银行放贷时间 升息将加剧银行的放贷冲动

  

爱华网本文地址 » http://www.aihuau.com/a/9101032201/414798.html

更多阅读

我所了解的商业银行:给想去银行的朋友

给想去银行的朋友本人于2010年从北大毕业,进入某股份制商业银行(分行)已两年。对于商业银行目前总算有一个粗浅的认识。记得当时进银行之前对银行完全不了解,迷迷糊糊就进了这一行业,考虑到部分正找工作的校友可能跟我当时也有同样的迷

迷宫的十字路口 民营银行的十字路口

     继我国上一轮金融改革后,特别是今年7月初金融“国十条”发布后,民营资金纷纷申请设立民营银行,如温州华峰集团、北京中关村管委会、格力电器、杉杉股份,其中也不乏互联网企业的身影,苏宁云商、腾讯等都提交了设立民营银行的申

电子商务 银行机遇 我国电子商务将迎来新的发展机遇

     本报《扫描城市电子商务应用》系列报道刊出后,引起广泛社会反响。商务部、信息产业部领导和国务院信息化工作办公室有关负责人为本报撰文,对我国电子商务应用的现状以及下一步的发展进行评点。他们认为,电子商务在拓展商务空

叶檀:现在加息将延缓房地产改革进程

一“泡”未平,一“泡”又起;通胀还在,通缩预期又起。如果不能认清经济复杂形势,而在通胀或通缩的死胡同里穿行,我们将重蹈覆辙。农产品[17.32 -0.46%]价格上涨显示通胀阴影未除,上周二开始银行间隔夜拆借利率已升至春节后最高点,民间拆借

声明:《银行放贷时间 升息将加剧银行的放贷冲动》为网友屌丝哥分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除