爱华网一、在坚持分业经营体制的同时，探讨金融业混业经营趋势
金融业的混业经营已成为未来金融业发展的方向。混业经营对监管部门要求较高，有利于金融企业的优势互补，有利于金融企业降低成本和快速发展。这种混业经营的态势表现为：
一是许多国家的银行正加大从事证券业务，不再严格区分商业银行业务与投资银行业务，许多银行设立附属证券机构。二是银行（业）已经进入保险领域。目前银行所从事的保险业务大多是国内业务，而且多是向零售顾客提供保险产品，如欧洲市场的“银行保险”。美国历史上一直对保险业实行严格管制，但由于近几年开始放松管制，银行成为养老金保险和人寿保险基本业务中增长最快的经纪人。三是银行通过设立自己的资产管理机构和兼并独立的资产管理企业，全面进入资产管理业。四是银行所面临的竞争促进了北美、欧洲和日本等国银行业的大规模重组，以此增加其在国内和国际市场上的竞争优势。五是表现在非银行金融机构如共同基金、退休基金和保险公司，与银行展开激烈的竞争。
金融机构混业经营的主要原因和目的在于：一是非银行金融机构逐渐在银行传统资产方面获得了竞争优势，其主要竞争手段是为融资证券化提供条件以及从事原来仅由银行经营的金融服务。证券公司、资产管理公司、共同基金、财务公司，甚至电扇公司、电脑软件公司等都已开始从事金融服务；二是，基于非银行金融机构可以更好地分散风险，降低税负的背景，居民纷纷绕过银行存款和证券公司，将资金存入其他金融机构。于是，代表居民利益的专业投资机构的规模和投资的复杂程度在全球范围内大幅度增长。
为提高中国金融业在加入世贸组织后的竞争力，中国金融业目前的分业经营和分业管理面临调整压力。在我国，金融业却经历了混业经营到分业经营的趋势。中国金融业之所以强调分业经营主要是基于管理上的原因，以及金融市场尚不完善，政府调控金融的能力尚待进一步提高等方面的考虑，同时也借鉴了发达国家的做法。
在当前世界金融一体化的大背景下，货币金融力是21世纪一切经济关系和国际关系中起决定性作用的力量，谁掌握了金融权力，谁就控制了世界经济。而这种金融力的形成，一方面是以强大的经济实力为基础的，另一方面，是以本国庞大的金融机构为依托的。如果不把本国的金融机构做大做强，在金融一体化的浪潮中，很难有好的竞争力。而金融机构的混业经营，则是扩大本国金融机构的良好途径。这对于实力欠佳的中国金融机构来说，尤其如此。
2000年以来，我国混业经营的领域得到了部分发展，如资产管理公司承销股票、保险资金进入基金市场，2005年又允许保险资金直接进入股票市场。但这些显然还不够，我们要在仍然坚持分业经营的同时，不断探索混业经营模式。以下是一些可行的思路：
一是鼓励金融机构开展中间业务，鼓励商业银行、证券公司和保险公司进行业务创新和相互代理。二是银行和证券可以交互营销，共享营销网络和客户资源。银行有广泛的客户基础和分支网络，可以利用现有的网点来促进证券业务、基金业务和保险业务的发展（如利用银行营业机构代理销售开放式基金）。随着电子网络技术的发展，银行、证券和保险业可以共享网络资源。三是保险公司可选择使用银行拥有的客户资源和信息库；银行可以担任保险公司的财务顾问，为基金提供托管服务；另外保险公司还可以利用银行的资金汇划系统和网络清算系统。保险公司可为银行产品如消费信贷、个人按揭贷款及汽车按揭贷款等提供保险服务。四是推行新的抵押贷款。如保单作为一种有价证券完全可以用于银行贷款的有效质押，储蓄存单如何和保险结合，和基金结合也可以研究。五是在融资业务方面，保险公司是银行的存款大户，将来可能成为银行金融债权的主要投资者，银行和保险公司之间可通过拆借、债券回购、国债买卖等方式融通资金，提高双方资金的流通性和收益。六是银行开办基金管理公司业务。中国人民银行已于2005年4月6日，中国工商银行、中国建设银行和交通银行被确定为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。
全球金融业的并购与混业经营趋势，不仅使这些银行的竞争力大为加强并能较好地满足客户对产品和服务提出的新的需求，同时也提高了其技术创新和使用新技术融资的能力。这尤其使我国改革中的金融机构面临两难选择：从金融效率角度看，我们应该打破垄断，增强银行业之间的竞争，从金融机构独特的规模收益递增的行业特性看，要求我们增强金融机构的规模；从金融业务方面来看，全球的混业经营已成为趋势，而我国刚刚完成分业经营的改制[1]。
二、加强监管部门的协调，完善监管体制
为了防范和化解风险，遏制金融危机的出现和发生，增强国有金融的活力，建立有效的金融业风险防范体系，是构建国有金融控制力的必要准备。国有商业银行上市一直是业内最为关注的话题之一，这主要是由这四大行在中国银行业中的主体地位决定的。
1．健全和强化金融法治
要控制和减少金融领域的道德风险，健全和强化金融法治，严格执法，进一步查处金融机构违法违规经营活动，对多次违法违规的金融机构必须加大监管力度和依法严厉惩罚，该关闭的一定关闭，该摘牌的一律摘牌，绝不姑息；坚决取缔各种非法金融机构和非法变相从事金融业务的活动；运用现代科技特别是信息手段，加强对资本、货币和外汇的监管；继续打击各种骗汇、逃汇和非法买卖外汇的犯罪行为；严格财经纪律，严肃查处金融渎职失职和随意干预金融工作造成重大损失的责任人；对金融大案要案一查到底，依法严惩金融犯罪分子；进一步增强全社会的金融法治观念和金融风险意识。
2．加强监管部门之间的协调工作
当前，银行、证券公司、保险公司和其他金融机构业务综合化是一个趋势。这就要求中国的金融监管体系要发生一些变化。当前，我国初步形成了银监会、证监会、保监会三位一体的监管体系。
我国规定银行业、保险业、证券业、信托业分业经营与分业管理。这种分业经营与分业管理的方针和政策，符合我国当前的实际情况，对防范金融风险十分有利。但是，从监管体系角度看，我们必须正视一个现实：全球金融业的混业经营已成为趋势，虽然我国目前属于分业经营，但由于电子业务、网上业务的发展，金融业和证券业及保险业的业务交叉不可避免的出现，已逐渐出现了混业经营趋势。如果我们仍然坚持严格分业经营和分业管理，将限制中国的银行业和证券业的业务交叉，束缚我国金融业的手脚，不利于中国金融机构做大做强，不利于它们应对金融机构的并购趋势与一体化的挑战。因此，金融监管体系应该顺应这一趋势――正如格林斯潘指出“监管体系应适应被监管的对象的变化而变化”。
3．重视对境外中资机构的监管
近年来，我国金融机构的国际化趋势愈来愈快，海外机构的逐渐增多。如中国银行海外业务发展迅速，其实现利润还高于国内市场利润。到2000年底，工商银行海外营业机构总资产亦达65.8亿美元，在欧洲、亚洲、北美和大洋洲的国际金融中心共建立10家全资海外机构，在香港则拥有3家金融机构。此外，建行、农行也正在加快全球化步伐。
中国银行是中国第一家在亚、欧、澳、非、南美、北美六大洲均设有机构的银行。中国银行是我国唯一一家以国际金融业务为特色的银行，目前共设有559个海外机构，建立起了全球布局的金融服务网络。但是除中国银行以外，其他商业银行目前在国外建立的分支机构还比较少，海外业务的展开还十分有限。
这要求我们一方面要完善现有的法规，加强监管，对国内金融机构实行全球范围内的合并监管，另一方面，要加强与其他国家的金融管理当局的联系和合作，以提高监管效率，尤其要防范这些金融机构将海外风险传递到国内市场。
（刘建江 摘自《机遇与挑战：中国直面世界金融一体化》，中国经济出版社，2006年1月）
[1] 我国的分业经营从1995年开始，直到2000年才完成；分业监管从1999年开始。
