爱华网国外的私募基金源于最早的私人银行业务，随着服务对象日益扩大、功能日益完善，全球私募基金总量超过了十万亿美元，已发展成为重要的金融特色服务，目前，国际上开展私募基金的机构很多，包括私人银行、投资银行、资产管理公司和投资顾问公司等，特别是随着国际上金融混业的发展，几乎所有的国际知名的金融控股公司都从事私募基金管理业务，已经发展成为国际上金融服务业中的核心业务之一，私募基金在投资策略和运作方式有以下显著特点：
首先从制度上严格限制投资者的范围，私募基金的投资者主要是一些大的机构投资者和一些富有人群，比如美国法律规定：投资于私募基金的投资者必须是“有资格的投资者”，个人投资者必须拥有500万美元以上的证券资产，并且最近两年的年收均入高于20万美元，或包括配偶的收入高于30万美元，如以法人机构的名义进行投资，则净资产至少在100万美元以上。
私募基金大多是封闭式的合伙基金，不上市流通，在基金封闭期间，合伙投资人不能随意抽资，封闭期限一般为5年或10年。私募基金通常都会运用财务杠杆操作，一般情况下，基金的杠杆倍数可以达到自身资金规模的2－5倍，最高可达20倍以上，一旦出现紧急情况，杠杆倍数会更高，私募基金大规模运用财务杠杆的目的是扩大资金规模，突破基金自有资金不足的限制，以获得高额利润。
私募基金基本上都是黑箱操作，投资策略高度保密，私募基金无须像公募基金一样在监管机构登记、报告、披露信息，私募基金的经理人在与投资者签订的协议中一般要求有极大的操作自由度，对投资组合和操作方式也不透露，外界很难获得私募基金的系统性信息。
私募基金的组织结构比较简单，基金属于合伙制企业，不设董事会，由一般合伙人负责基金的日常管理和投资决策，在美国，约1/4的私募基金总资产不超过1000万美元，它们的运作像一个小作坊，通常是在仅有一两个人的办公室里工作，大多采取与业绩挂钩的薪酬激励机制，基金经理除了能够获得基金资产的一定比例的固定管理费外，还可以提取一定比例(通常在5％－25％之间)的投资利润作为奖励。
私募基金操作手法多样，私募基金经营机制灵活，没有短期的利润指标和确定的资金投向限制，在投资工具、财务杠杆、投资策略等各个方面也没有限制，这样，基金经理就能在范围更广的投资领域选择投资战略，以获取长期的高额利润。
