爱华网系列专题：《零距离认知华尔街：我在美联储监管银行》
银行并购的审批过程 银行或银行控股公司若希望兼并或收购，或组成一个新的银行控股公司，或收购更多银行、非银行机构，需要得到所涉及各个机构的监管部门批准，包括联邦监管部门(美联储-- 针对州注册的联储会员银行和银行控股公司；OCC-- 针对联邦注册银行；FDIC-- 针对州注册的非联储会员银行；Office of Thrift Supervision-- 针对大批储蓄信用机构)，所在州的州政府银行厅(如果银行是在该州注册的话)，所在州的州政府保险监管部门(如果合并牵扯到保险业务)，证券交易管理委员会(如果合并牵扯到股票的收购或交换)。 合并的审批结构也得根据合并的性质来定。如果是两个及以上银行合并，需要得到收购银行的主要监管机构批准；如果个人或团体希望购买一个银行，需要该银行的主要监管机构批准；如果一个公司想收购银行、银行控股公司，或组成新的银行控股公司，这就需要美联储审批，同时会征求牵扯到的银行的主要监管机构的意见。这些审批机关和过程都有法律依据可循，明文规定谁为主、谁为辅，同时还附加时间限制，责令监管部门在一定时限内给予答复。花旗集团是由一公司法人(旅行者集团)兼并以花旗银行为主的花旗公司，组成银行控股公司，符合上述第三条，所以审批是由美联储主持，同时会征求花旗银行的主要监管机构OCC的意见。 合并申请并不一定一帆风顺，公司的经营管理、安全有效性、资本状况、社区反馈情况，以及合并对市场竞争的影响都是考虑的要素。如果发现有垄断现象，或妨碍竞争、银行经营不善、地区反馈投资不够等，都可以作为申请被拒绝的理由。一个公司或集团若想吞并一个银行，得要出示证据，证明它有充足资本，经营良好；还要有具体数据证明它的储蓄集中率不超过一定比率，以免过度集中，造成垄断。这些数据包括地域性垄断和产品垄断，诸如，接受州内存款额不能超过全州存款额的30%，接受全国存款额不能超过全国总存款额的10%。另外，还要查核公司过去遵纪守法的情况，诸如《社区投资反馈法》(Community Reinvestment Act)、《公平贷款法》(Fair Lending Act)，等等。 所以，审批单位需要调动大量的数据资料文件，进行调查研究核实。需要评估每个银行市场的现状和未来合并后的模式，有可能会要求取消或停止一些服务项目，甚至关闭某些银行分行。对于非银行性质的业务和利益，可能会要求将这些部门卖掉或处理掉。审批单位还要分析产品和地域市场定义和集中度、潜在的反竞争因素、进入市场的障碍，等等。 法律规定联储必须在接到正式齐全的申请(complete application)后的90天内作出答复，否则申请就算成功了。这90天不包括联储征求公众意见、召开听证会等。在First Union Corp. 收购CoreStates Financial Corp. 的时候，这样的听证会就召开过。合并尽管最后还是得到批准，但条件是CoreStates在宾夕法尼亚州的32家分行不能加入合并的行列，因为它们在社区投资反馈和公平贷款方面做得不够。
花旗公司和旅行者集团合并成立花旗集团，意味着一个新的银行控股公司的产生。审批过程不但牵扯到常用于银行间合并的法律规则，还更因为这里面包含有非银行业务，所以涉及面之广、影响之巨大是前所未有的。旅行者集团中的消费融资(consumer finance)部门不是问题，因为这是商业银行业务的重要组成部分；还有资产管理(asset management)部门也不是问题，这是银行和银行控股公司可以进行的业务；主要问题来自于商业银行和投资银行的合并，以及银行和保险公司的合并。美联储可能会同意商业银行和投资银行的合并，因为限制该合并的《格拉斯-斯蒂哥尔法》案中有一条款section 20，允许银行做一些投行业务，而联储又一再为该条款作单方面为银行松绑的解释(本章第四节详述)，到了1996年，规定只要投资银行的收入不超过总收入的25%，便不算违法。所以，SSB与花旗银行合并，并不一定有严重障碍。倒是保险业务被《银行控股公司法》严格定义为非银行业务，得在两年之内处理掉，最多可以申请三次一年延期。保险是旅行者集团的主要业务，其一半的盈利来自于保险，所以这将是个大问题。如果法律不作改变，花旗集团就得在几年内将保险业务剥离。1998年9月，美联储初步批准花旗合并，就是基于这个条件基础上。10月，花旗公司和旅行者集团正式合并成立花旗集团，新集团的股票开始在纽约证券交易所买卖，花旗公司和旅行者集团股票都按比例兑换成花旗集团股票。当时花旗集团孤注一掷，准备好两年后将保险业剥离出去，但同时更期待法律上能有所变革，取消《格拉斯-斯蒂哥尔法》和《银行控股公司法》的限制，使得花旗集团能名正言顺实现金融一体化。
