爱华网信贷风险管理是商业银行风险管理的核心。如何提升贷款发放和贷后管理的质量，确保信贷安全，这是一项相当庞大而复杂的系统工程，需要从各方面致力解决。但是，信贷风险大多是由客户财务风险转嫁而引起的，而财务风险具有先兆特征，应把客户财务风险识别和预警作为提高贷款发放和贷后管理的一个重要节点。客户财务风险评判是客户财务风险识别和预警的基础，是切实解决客户财务风险识别和预警的准确性与及时性的根本。
一、当前客户财务评判体系的缺陷剖析
在市场经济条件下，信贷风险是客观存在的一种经济现象，关键是如何预警风险、控制风险、化解风险，其中贷款风险预警是一个必不可少的重要环节。贷款风险预警是以客户财务风险的综合评判为主要依据的，客户财务风险评判体系的科学合理性，直接决定着贷款风险预警信息的准确性和及时性，进而影响着贷款风险控制和化解决策的正确性与执行的有效性。近几年来，我国商业银行对于贷款风险防范和化解问题已经高度重视，不断加强了贷款风险预警工作，逐步改进客户财务风险评价的方式和方法，并取得了较好的效果。但是，从目前的客户财务风险评判体系看，还存在一定的缺陷性，主要表现在以下5个方面：
1、客户财务风险评判在信贷风险评判中的主体地位不够突出。在理论研究上，长期以来的信贷风险评价和控制理论探讨，极少研讨客户财务风险评判体系问题，忽视了客户财务风险向贷款风险的传导机制研究。由于缺乏对客户财务风险评判与预警的研究，以致构建的贷款风险评判和预警的理论方法与模式，往往过度偏重于实性、静态的评判、预警。在具体实践中，还没有将客户财务风险评判放在应有的突出位置，即使在评判分析客户财务状况时，也往往是评判监测客户在既往财务期间的财务运行状况，据此分析推断贷款在现时有无风险。由于惯用实性、静态的客户财务分析来测算推断贷款风险状态，忽视客户财务风险的动态评判和预警，以至往往导致贷款风险预警的滞后性，制约了贷款风险预警的灵敏性、准确性、预见性和及时性的有效发挥。
2、客户财务风险评判指标体系不够科学。一是在评判指标体系上，评定客户信用等级时过度偏重于传统偿债能力指标，过度偏轻于现金流量指标，把资产负债率、流动比率等作为基本指标，而把现金流量却作为修正指标。贷后管理时过度偏重于现金流量指标，而轻视了传统财务指标。二是在客户信用等级评定的财务指标构成上，基本评判指标偏少，而修正指标偏多，修正指标多于基本指标，这是一种很不科学的指标构成设置方式。修正指标过多，往往会修之过正。尤其是在当前我国会计信息失真情况非常广泛和严重的条件下，修正指标越多，将造成评价结果失准可能性越大。
3、客户财务风险评判指标的外延缺乏必要的限制。在以往的客户财务风险评判中，对评判指标的外延往往不加限制，通常是照搬照套客户的资产负债表和损益表上的数据。然而，指标的外延不同，评价的结果也不同。若对指标的外延不加必要的限制，往往会导致评判结果失真。例如，有甲、乙两个客户，甲的流动性负债为5000万元，流动性资产为6000万元（其中不能使用的材料及在产品、滞销的产品、有问题的应收帐款价值1500万元）；乙的流动性负债为4000万元，流动性资产为4500万元（其中不能使用材料及在产品、滞销的产品、有问题的应收帐款价值300万元）。如果不剔除有问题资产，那么，甲的流动比率大于乙，甲的资产流动性好于乙。若剔除有问题资产，则甲的流动比率小于乙，甲的资产流动性差于乙。客观上讲，应当是乙的资产流动性好于甲。
4、评价指标数据来源存在缺陷。目前各银行在使用财务指标时，其数据来源主要是客户提供的财务报表，尽管有的银行规定未经社会中介机构审计的财务报表在评价结果认定上降低一定的级别，但由于社会上大量存在的财务报表“粉饰”现象，即使经社会中介机构审计过的报表，其可信度也有一定的局限性。同时，由于客户对银行的信用评价的方法及公式都有所了解，为了取得信贷资金，有可能对考核指标的数据进行调整，而由于信贷管理人员专业的局限性，一定程度上对报表的主观判断性较强，这些因素造成了考核指标权威性的降低。
5、客户财务风险评判频度太低。众所周知，在市场经济条件下，客户的财务状况处于不断运动变化之中，客户财务风险也在不断运行变化，从而需要经常对客户财务风险进行评判监测，以便及时预警贷款风险。可是，在以往的信贷工作中，往往是评定客户信用等级（一年一次）、贷款五级分类（一个季度一次），对客户财务状况进行评价（实际上还不是本质意义上的客户财务风险评判）。这种长周期性的客户财务状况评价，难以适应客户财务风险不断变化条件下的信贷风险管理要求。
二、客户财务风险评判体系的改进思路
客户财务风险评判模型的设计与构造，应从两个方面去考虑：一是运用模型可以监测和评判客户财务风险运行的现时、实性的状态，揭示和反映现时、实性的客户财务运行有无风险及风险大小程度。二是运用模型能够预测和推断客户财务风险运行的将来、动态的状况，揭示和反映客户财务风险运行的基本趋势。
1、客户财务风险的静态评判模型。根据我国企业绝大多数为中小企业，会计核算不够规范，会计信息失真程度大的现实情况，我们认为，客户财务风险的静态评判模型的指标体系，应由现金流量债务比率、资本利润率、流动比率、流动资产周转率、资本负债比率等5项指标构成。
（1）现金流量债务比率。它是指客户在评判日起的1年以内可以用来偿还债务的现金流量净额与到期债务本息总额的比例关系。其计算公式为：
现金流量债务比率=现金流量净额/到期债务本息总额×100%
该指标的经济意义在于：一般来说，数值越大于等于100%，表明客户财务状态相对越好，到期债务将能够足额偿还；数值越小于100%，表明客户财务状况相对越差，到期债务足额偿还的可能性不大。
（2）资本利润率。它是指客户在一定时期内（如1年）所实现的利润总额与资本总额之间的比例关系。其计算公式为：
资本利润率=利润总额/资本总额×100%
该指标的经济意义在于：数值越大，表明客户财务状况相对越好，债务按期足额偿还和全额清偿的可能性相对越大；反之亦然。当数值小于零时，其绝对值越大，表明客户财务状况相对越差，债务全额清偿的危险性相对越大。
（3）流动比率。它是指客户短期资产净额与短期负债总额之间的比例关系。其中短期资产净额是指短期资产总额剔除不能使用的材料及在产品、滞销的产品、有问题的应收帐款等以后的余额。流动比率的计算公式为：
流动比率=短期资产净额/短期负债总额×100%
该指标的经济意义在于：数值越大，表明资产流动性越强，客户按期足额偿还短期债务的能力也越强，其财务状况也相对越好；反之亦然。
（4）流动资产周转率。它是指客户在一定时期内（如1年）所实现的销售收入总额与流动资产总额之间的比例关系。其计算公式为：
流动资产周转率=销售收入总额/流动资产月均余额
该指标的经济意义在于：数值越大，表明客户流动资金周转越快，财务状况相对越好，按期足额偿还债务的能力相对越强；反之亦然。
（5）资本负债比率。它是指客户所拥有的资本总额与负债总额之间的比例关系。其计算公式为：
资本负债比率=资本总额/负债总额×100%
该指标的经济意义在于：数值越大，表明客户财务状况相对越好，全额清偿债务的能力越大；反之亦然。
上述5项财务指标，是从5个不同的角度和层面来反映客户有关偿债能力方面的财务状况。如果要总括揭示和反映客户有关偿债能力方面的财务运行的综合性风险状况，则还应做两件事：一是合理设置各项指标的比较标准；二是将各项指标与比较标准进行对比，并将对比结果进行综合。在此基础上，运用综合指数构建客户财务风险评判模型，即：
p＝1/ y
y＝Σbixi/ xij
上式中，p表示客户财务风险综合指数；5个变量（xi, i=1, …，5）分别表示选定的5个财务指标实际值（现金流量债务比率、资产利润率、流动比率、资产周转率、资本资产比率）；xij 表示第i 个变量指标的标准值；5个系数（bi, i=1, …，5）分别表示现金流量债务比率、资产利润率、流动比率、资产周转率、资本资产比率的权重系数，且Σbi＝1。为防止个别指标特好或特差，导致评判结果的不合理性，特别约定0≤xi/ xij≤1.5。客户财务风险综合指数p的数值越大，表明客户财务风险也越大；客户财务风险综合指数p的数值越小，则客户财务风险也将越小。
权重系数的确定采用评分法。请若干专家和实际工作者对这5个指标在评价财务风险中的重要性进行排序，统计各因素的位次及票数情况，并采用强制计分法（排在第一位计10分，每后退一位减少1分）。则第k个指标的权重系数bk为：
bk＝Mk/ΣMi
Mk＝ΣNkjCkj/N
其中N表示参评人员所投的总票数（一人一票制），Ckj表示第k个指标排在第j位的得分，Nkj表示第k个指标排在第j位的赞成票数，Mk表示第k个指标的综合得分。
以上述客户财务风险综合指数为依据，建立客户财务风险程度识别系统。根据客户财务风险指数大小，可将客户财务风险分为五个等级，确定低风险区（0≤p＜0.1）、较低风险区（0.1≤p＜0.3）、中等风险区（0.3≤p＜0.6）、较高风险区（0.6≤p＜0.8）、高风险区（p≥0.8）。为更直观地反映客户财务风险水平，并分别以不同的信号灯标志。各信号灯区间的划分标准，双绿灯表示客户财务风险程度很低；绿灯表示客户财务风险程度较低；黄灯表示客户财务风险程度中等，但应该引起注意；红灯表示客户财务风险程度较高，应该引起高度注意；双红灯表示客户财务风险程度很高，属于最高级警报，必须引起特别重视。
2、客户财务风险的动态评判模型。在市场经济条件下，客户财务状况在不断变化之中，其财务风险也在不断地运动变化。因此，客户财务风险的实性、静态评判和反映固然重要，但客户财务风险的动态评判和反映更加必要。客户财务风险的动态评判模型，应包括两个方面内容：一是客户财务风险综合指数的变动状态；二是客户在本行存款资金的运行状况。
客户财务风险的动态评判基本模型为：
q＝p/p0
上式中，q表示客户财务风险的运行趋势指数，p表示本期客户财务风险综合指数，p0表示基期客户财务风险综合指数。
该指标的经济意义在于：客户财务风险的运行趋势指数的数值q＞1，表明客户财务风险进一步恶化，数值越大，恶化的程度越严重；数值q＝1，表明客户财务风险维持原来程度不变；数值q＜1，表明客户财务风险程度减轻，财务状况往好或更好的方向转化。
同时，为了增强客户财务风险预警和贷款风险防范的可控性，还很有必要将客户在本行的存款资金运行情况作为客户财务风险动态评判的补充因素。可以通过对存款流量、存款归行率来观察分析。如果存款流量减少，或存款归行率下降，那么，即使财务风险的运行趋势指数的数值q＜1，也必需引起关注，并着手查明原因。
三、提升客户财务风险评判效用需解决的有关问题
为了确保客户财务风险评判系统充分发挥应有的效用，还需要切实解决以下几个问题：
1、建立客户财务风险监测评判制度。一是要提高客户财务风险的监测评判频度，对每一信贷客户的财务风险状况都要按月进行监测评判；二是监测评判的内容应包括客户财务风险的实性和静态评判、客户财务风险的运行趋势评判；三是要从制度上规定信贷员完成并上报客户财务风险评判分析报告的时限。
2、客户财务风险评判要与贷款管理相结合。信贷员要在客户财务风险评判和识别的基础上，要对客户财务风险对贷款风险的影响程度趋势进行分析，并研究提出防范客户财务风险向贷款风险转移的对策与措施，报经批准后实施。
3、切实解决客户财务信息的完整性和真实性问题。客户财务风险评判，是一种量化计算分析，它有利于清晰、直观地揭示和反映信贷客户的财务风险状况，其前提条件是客户的财务报表所反映的数据必须准确。因此，在运用前述客户财务风险评判模型之前，必须有充分的证据表明客户的财务报表是可信的，或者是经过注册会计师审计的。基于目前企业财务报表虽经注册会计师审计，但其置信度依然不高的，仍有不少企业的财务报表存在较大的失真现象，有必要增加弥补性措施。信贷员应加强对客户财务状况的现场检查和实地询问，对企业报表所反映的资产要进行实地盘查，以及时掌握客户财务的准确数据。
4、建立客户财务风险评判、识别和预警责任制。一是要制定和落实客户财务风险评判和报告的岗位责任制，建立客户财务风险评判和报告责任人制度，并加强客户财务风险评判和报告职责履行情况的检查、稽核和考核。二是要建立客户财务风险评判和报告人员的经济激励机制。对在有关客户财务风险评判和报告中取得显著成绩的，给予适当的物质奖励；对未完成有关客户财务风险评判和报告工作目标的，给予适当的经济处罚。三是要将客户财务风险评判和报告工作列入支行经营风险管理和内部控制综合评价的重要范围，严加考核。
