爱华网前 言 随着中国WTO的加入和固定佣金制时代的结束，证券行业正在进入一个机遇与挑战并存的战国时代。 第一章 证券行业机遇与挑战并存 一、 证券行业发展现状 改革开放以来，在我国经济转轨过程中发展最快、影响最大、对社会触动较深的领域莫过于的证券市场。我国的证券市场尽管历史不长，但发展速度十分惊人，短短的10多年就走过了西方证券市场几百年所走的路程。截止2000年底，我国境内外上市公司达1200多家，境内股票市价总值达4．8万亿元，占当年GDP总值的50％以上，仅2000年证券市场筹资额就超过1500亿元，证券投资者已达5000万人。目前我国已有109多家券商，据券商业务发展历程、发展现状和发展方向的实证研究表明，中国券商群体在过去的十多年的发展过程中，起着举足轻重的作用。 二、 证券行业目前面临的问题 WTO及佣金政策的实施，从一定程度上对我国的证券行业造成了深远的影响及冲击。 (一)、鉴于我国证券市场目前的状况，加入WTO的影响主要集中在以下三个方面： 1、入世对我国现存证券市场制度的影响 加入WTO我国证券业首先面临加快制度建设的迫切压力。主要表现在管理体制和监管机制上；从企业制度上看，公司治理结构不完善，激励机制和风险控制机制不完善，业务创新能力不强；从市场体系来看，市场结构单一，业务品种少，缺乏场外交易市场和地方资本市场。 2、入世带来的观念变化 入世必将会给我国证券业带来全新的观念变革。入世后，外资进入我国证券市场，在加剧市场竞争的同时，国外的投资理念将对我国现有的投资理念产生重大影响，市场制度的完善和监管作用的加强最终将促进我国券商和投资者经营观念的重大变化。 3、入世带来的市场竞争 加入WTO之初，市场份额的竞争就必将日趋激烈。当前我国券商的业务创新能力不够突出，业务内容单一，各券商业务内容高度趋同，导致盈利模式差异较小。应该说，在证券市场的业务竞争方面，我国证券公司现在处于极为被动的地位。 (二)、佣金政策的实施,加剧了证券行业竞争的格局，对券商的影响主现为三方面： １、不利于国内券商实力的壮大 加入WTO后，国内券商亟需壮大自身实力，但由于发展历程较短，资本积累过程并不充分，加之地方因素做崇，券商的数目虽众，但实力不济，在目前的形势下，又下调了佣金，无疑将剥夺券商最后一块稳定来源。 ２、佣金下调将直接导致券商收入和利润的大幅减少。 长期以来，证券交易手续费收入在券商收入中占有重要地位。以2001年沪深两市的股票基金成交金额，如果按新的佣金收取标准的上限计算，全行业的佣金收入就减少了46.82亿元（不考虑券商以前的佣金返还）。以新佣金标准上限为基准，佣金下调10％，全行业将减少24.52亿元的收入，可见佣金下调的影响之大。 ３、对于形成券商间合理的竞争格局不利 佣金下调将券商的兼并收购更为惨烈。国内券商的兼并收购受很多非市场因素制约，形成合理的竞争格局很难，加之外国投行巨头进入，其雄厚的实力将支持其非常低的价格与国内券商竞争，影响券业的竞争格局。 三、证券行业面对竞争的出路 １、产品策略:从通道服务向理财服务转变 券商经纪业务的产品是为投资者提供证券交易服务,主要呈现以下三种类型:一是价格低廉的交易服务,即为客户提供自助交易手段；二是为客户提供交易通道的同时增加了咨询服务；第三类产品是经纪业务的最高层次,它为客户提供全面的投资咨询服务,甚至代理客户买卖股票,这实际上已经发展为一种委托理财业务。多层次服务,最大程度地发掘了市场的潜力,极大地提高了证券市场的运作效率。 2,价格策略:从单一定价向多元化佣金结构转变 我国券商应以强大的研发力量为依靠,针对不同市场,推出多样化佣金结构以供投资者选择,具体可分为两个方面:(1)根据客户不同的资金量和交易金额制定不同的佣金费率；(2)与客户收益挂钩的浮动佣金制度。这实际上是为客户提供了风险管理的增值服务。 3、销售渠道:由现场交易向非现场交易发展 现在低成本、高扩张速度的非现场交易无疑是中小券商在竞争中后发制人、脱颖而出最有效的法宝。非现场交易是指通过互联网、电脑远程拨号、PDA、WAP手机等多种通讯手段开展的在线交易。目前，我国网上交易额不到总交易额的十分之一，有关人士初步估算，非现场交易的份额也不会超过30％，因此，这块业务的发展潜力很大。通过互联网和电话委托等多种通道进行下单和获取信息,摆脱了以往下单必到营业部的束缚,缩小了中小散户与大户及机构之间的信息差距。 4、促销策略:从分散促销向统一营销发展 现代市场营销是一个不断发现并满足客户需求的动态过程。我国券商以往在营销过程中各营业部孤军奋战的特点比较明显,从成本收益的角度并不利于规模经济效益的发挥。全面的客户营销体系要求以公司为整体来面对所有的客户,通过建立由多部门人员组成的营销小组,充分利用公司所掌握的资源,为客户提供增值服务,树立客户营销的竞争优势。 第二章 证券行业的移动数据商业化应用将为券商开启财富之门 一、短消息业务蓬勃发展 在众多的通信业务中，移动通信的增长速度无疑是最引人注目的。而短消息增殖业务的推出，使手机不再是简单的语音通信工具，而成为多功能的信息服务载体。 国内基于短信息服务（SMS）的信息增值服务的起步，在造就了巨大的市场潜力的同时，也为基础网络运营商、移动内容供应商、各行业企业提供了无限商机。如何充分利用手机短消息这一移动数据应用，为广大用户提供实时的、海量的、个性化的信息服务，并把这样的应用整合到企业业务处理流程中间去，已成为投资者、运营商、移动ICP、企业共同关注的话题，随着商业模式和盈利机制的逐步形成，中国移动增值业务即将迎来一个繁荣发展的黄金时期。 二、短消息服务的优势 随着手机的广泛应用，手机短信业务也已经得到了越来越多的用户的认可。与传统语音电话服务相比，短消息的沟通方式具备如下几个明显优势。 1、 成本低：以国内的资费政策来看，每一条短消息服务只是单向收费0.1元，并且没 有长话费和漫游费，与直接用移动电话或固定电话沟通相比，短消息服务的成本优势显而易见。 2、 消息传递准确可靠：与语音沟通相比，短消息具有可保存、可再现、输入时可准 确斟酌的优势。 3、 离线通讯：语音沟通的最大特点是要求通话双方必须同时具备上线（online）条件 以完成同步通讯，在现实生活中受到诸多限制；而短消息通讯具备了类似E-MAIL的离线（offline）通讯的重要特征，不受关机、网络信号不好等各种因素的影响。 4、 应用面广：由于移动电话用户远大于上网用户使得短消息的应用范围远大于E- MAIL的应用范围。 5、 用户认知度高：随着短消息服务的迅猛发展，越来越多的用户已经习惯于把短消 息作为于外界沟通的方式。仅去年一年的短消息消费量就达到150亿条。 6、 短消息数字化特性：短消息的发送与接收是基于电信于计算机平台来完成的数字 化信息，这样就为企业把短消息沟通方式融入到内部信息化管理系统中成为可能。从而拓展短消息在证券行业的应用。
