爱华网关于长期利率对美国人的消费信心的影响，必须从人们最大宗的消费谈起。在任何一个国家，住房都是最重要的消费品，在这里，我们通过分析抵押贷款利率变化来观察对绝大多数消费者的影响。
一般说来，年龄越大的消费者，当前收入一般比较高，他们需要的房屋面积也比较大，由于他们未来工作的时间越来越短，且他们的收入呈现稳定或下降的趋势，因此，他们的贷款期限在20年左右。
表1：贷款24万美元，利率5.7%，贷款期限20年
表中数据系笔者使用抵押贷款软件计算，供参考(下同)。
假定一对美国白领夫妻双双都在工作，他们两人的年收入合计10万美元（税后），这对美国夫妇决定购买一套价值30万美元的住房，在首付6万美元之后，他从银行取得24万美元的贷款，贷款期限20年，他每月需要支付1678美元，每年的负担是20137美元，这种负担只相当于他们实际收入20.14 %。也就是说，一般美国人只需要将全部收入的五分之一拿出来就可以供楼。
假如美国的利率因为受某些外部因素的影响，而不断提高，比方说，抵押贷款利率上升到8%。那么，对于年龄比较大，收入又高的白领打击比较大，通常，他们可能面临失业或被要求降低工资。
表2：贷款24万美元，利率8%，贷款期限20年
假定一对美国白领夫妻双双都在工作，在银根紧缩之后，他们幸运地保住了自己的工作，但是，他们的收入减少了，他们两人的年收入减少到9万美元（税后），这对美国夫妇决定购买一套价值30万美元的住房，在首付6万美元之后，他从银行取得24万美元的贷款，贷款期限20年，他每月需要支付2007.46美元，每年的负担是24089.47美元，这种负担相当于他们实际收入26.76 %。
比较：对于这对夫妇来说，纯粹由于利率提高，使得他，他们的月供提高了19.6%，每月需要多支付329美元，一年需要多付3952美元。
一般说来，年龄越小的消费者，当前收入越低，他们需要的房屋也比较小，由于他们未来工作的时间还比较长，且他们的收入可望逐年增加，因此，他们的贷款期限可以达到30年。
表3：贷款16万美元，利率5.7%，贷款期限30年
假定一个25岁的美国人决定购买一套价值20万美元的住房（注意，这种价位的房子在美国一般城市有大量供给的），在首付4万美元之后，他从银行取得16万美元的贷款，贷款期限30年，他每月需要支付928.23美元，每年的负担是11143美元，这种负担只相当于美国人均GDP（3.8万美元）的29.3%。也就是说，一般美国人只需要将全部收入的三分之一拿出来就可以供楼。随着收入的增长，这个比例还会不断降低。
假如美国的利率因为受某些外部因素的影响，而不断提高，比方说，抵押贷款利率上升到8%。那么，美国人的生产生活就要受到巨大的打击。
表4：贷款16万美元，利率8%，贷款期限30年
在利率提高之后，某25岁的美国人成功地保住了工作，并决定购买一套价值20万美元的住房，在首付4万美元之后，他从银行取得16万美元的贷款，贷款期限30年，他每月需要支付1174美元，每年的负担是14088美元，这种负担相当于美国人均GDP（3.8万美元）的37.1%。
比较：对于这位年轻人来说，纯粹由于利率提高，使得他的月供提高了26.4%，每月需要多支付245美元，一年需要多付2944美元。然而，不幸的是，在经济紧缩时期，人们的收入是下降的，这位年轻人供楼的压力越来越大。
问题在于：在利率上升的情况下，工作机会减少，要么被裁员，在职人员要么接受减薪的条件以保住一份工作。所以，对于大多数人来讲，加息就是加重他们的财务负担，打击他们的消费信心。所以，长期利率提高对消费者信心的打击是严重的，美国是一个消费社会，消费占美国GDP的70%左右，可见，美国经济无法承受消费的大幅度下降，这也是美联储重视长期利率的根本原因。
