爱华网怎样治中年人严重早泄 重在“人治”
文：李原（实习） 关于风险管理和风险模型的效用问题，业内的众口一词听起来可能会让你有些泄气：几乎不可能存在一种完善的管理模式或者完美的风险模型可以使你的企业固若金汤。风险模型归根结底是一种由历史事件和人力预测构建起的预警和复原系统，它建立在经验之上，不可能做到完全地未卜先知。但当企业因此觉得风险管理与风险模型无用时，高盛又为它们上了精彩的一课：高盛坚持每天做一次风险压力测试，当众多银行在次贷危机中因资本坏账焦头烂额时，他们却顺利度过了此次风波，还奇迹般地实现了盈利。 那么，风险模型究竟基于哪些因素建立？怎样发挥效力？风险管理的关键因素是什么？风险管理的意义与趋势如何？企业该如何建立自己的风险模型，如何推动风险管理？关于这些问题，我们采访了安永会计师事务所全球金融服务-风险管理合伙人忻怡和安永会计师事务所企业风险管理合伙人梅放，请他们分别就金融风险管理与企业内部风险管理谈谈他们的见解。 没有完美的风险模型，只有不可控制的人 相比于企业主要面临的外部风险和¶内部控制风险，银行面临的风险要更加直接和频繁。银行一直力求建立一个更为完备的风险模型，但由于技术的发展和内部资本环境日趋复杂，风险模型的承载也在不断加重。 忻怡说：“我们做风险模型的时候有一个很重要的假设，就是以历史上发生的很多事件和产生的数据作为根据，用它们预测未来。这就有一个前提：历史发生的事情未来可能还会发生，我们可以从中吸取教训。这就要求在建模过程中收集和分析大量的数据，尽可能设想到每一个可能发生的情况。这也就形成了模型的缺陷，不可能所有的事件在历 史上都发生过，而模型很多是依赖于经验与专家的判断，在发生新的问题时只有不断地调整，却不能完全预知未来。” 正如我们“八项注意”之七提到的那样，切勿迷信过去的经验，因为世界总是被不常发生的事左右。这听起来或许会让人产生对风险模型的怀疑，但尽管风险模型不可能保证企业渡过所有的风浪，模型本身却是对历史经验的总结，凝结着专家分析的智慧，还包含了大量企业的数据，它的作用是不容忽视的。如果把企业可能遇到影响自身战略发展的事件描绘成钟形曲线的话，那么一个较为完备的风险模型可以规避掉曲线中段大部分发生概率较高、破坏性或大或小的事件的影响，对历史上发生过的概率较低、破坏性较大的事件也能起到预警作用。而对曲线边缘的那些发生概率极低、历史上又无先例、可能产生巨大破坏力的事件(比如“5·12”地震)，风险模型无法做到尽善尽美。虽然人们会提出这样的质疑：往往对经济和企业产生颠覆性作用的恰恰是那些风险模型无法预期的事件，但一个企业如果可以时时重视风险管理、权责分明、监督有力，那么在面临这样的大型突发事件时它的复原力也往往会强过同类企业。 有些大的投行每天都会在下班前做一遍压力测试，将各种可能出现的极值情况导入，与当日经营状况相对照，观察变化、参考应对策略。巴塞尔银行监管委员会规定的银行压力测试最低频率是一年一次即可，而这些投行却每年投入大量成本做这种好像跟自己过不去的事情。忻怡解释说：“投行的金融衍生品业务较多，此类业务受市场的影响比较大，油价、股市的细微波动可能都会使这些产品或业务的市值产生很大的变化。一旦发现现有的模型和资本超出了他们对波动的预期，风险监控系统马上会亮红灯。高盛的成功之处在于其拥有良好的风险防范机制和风险监控体系，能及时地发现风险，并迅速作出有效措施。同时，一旦出现问题，一套应急方案同时产生。”当大灾难来临时，高盛确实比同行更早发现了危险，提早做空了美国抵押贷款，抵消了损失，其中很大一部分功劳就要记到他们的风险模型和压力测试的头上。 还应该纠正的一点是：出现问题时，有时并非风险模型本身不完善或者出现了偏差，而是因为风险模型不能全面地考虑所有风险因素，特别是不能有效地反映人的行为。“比如当出现金融危机时，各个国家的银行发生‘即提’现象的可能性就不一样。同样的风险事件可能带来的风险后果不尽相同。即提现象的发生可能性和严重性与该国的社会保障体系、文化背景等有着不可分割的联系。而这些因素的不同在风险模型的设计时很难被准确考虑，特别是人的心理差别，在多数情况下很难计量。”忻怡说。因此，业内人士也在不断提醒企业：风险模型很重要，但它不能保证企业规避风险。一是因为风险模型本身基于经验上建立的缺陷，更重要的是对“人”行为上的不可控。所以，风险管理一方面要建立尽可能完备的模型，根据环境变化不断向里面补充新的内容，另一方面是要实施强有力的内部与外部的监管，同时保证权责的明晰。实际上，这是在保证能使风险模型在一个标准环境中运行，避免人为的破坏造成模型的误差乃至失灵。 实现对“人”的控制：建立三道防线 如上所述，既然风险管理和风险模型十分重要，能够使它们顺利运行的条件又比较庞杂，那么风险管理的关键因素是什么呢？这在业内基本达成了共识，就是要做到职责分离和监管有力。从此我们也可以看出：风险管理并不依赖于一个机械的模型，最关键的是要管理好组成模型的“人”的因素。 就像八项注意的最后一项一样，切勿错误地用骰子赌博—实际上风险往往来自我们疏于防范的地方。“人”的因素在金融风险中有最为直接的体现，首先金融欺诈是如今最让银行头疼的问题。技术手段的提高使银行IT系统难免百密一疏，银行若将关注点主要放在完善IT系统上可能永远跟不上“魔高一丈”，关键的着眼点仍须放在对自身权责的分离与监管。忻怡为我们提供了银 行在监管上应该建立的三道防线：“第一道防线是银行的前台业务部门和各营运部门，他们是风险的载体，本身就带来风险，同时又要承担着第一层的风险管理工作。第二道防线是银行的风险管理部门，全面地、独立地监控银行整个的风险管理。第三道防线是银行的内审部门，这个部门在每个银行都独立于业务和管理部门，他们要监督银行的风险管理部门是否尽责。从三道防线的设置，我们可以看到，所有的人都要在风险管理中承担一定的角色。而董事会则是风险管理的Owner(所有者)，承担着风险管理所会产生的效益及后果。”而在很多风险管理不完善的架构中，风险管理主要被归为董事会的责任，前台部门和职能部门对此没有责任意识。如果银行没有建立一套有效的风险管理和监控体系的话，就很容易发生类似兴业银行欺诈案这样的风险事件。在企业管理中，这三道防线也同样适用。梅放说：“第一道防线是业务部门，第二道是风险管理部门，第三道是内审部门进行监督。”这与前面评估风险的三步也可以相互印证：业务部门对应基本的风险，风险管理部门对企业风险进行细致的评估，内审部门进行外部监督。这可以被看做风险管理的一个基本逻辑。而我们所说的关键点在于职责分离和监管有力也可以用这三步来概括：业务部门风险管理的关键在于职责分离，风险管理部门具体评估和设定职责分离的具体操作办法，内审部门实施监管保证风险体系能顺利运行。 我国企业的内部控制应该说还存在着很多问题，比如：重经营、轻管理，对战略经营认识不足，轻视金融风险防范，人员监督和培训机制不完善，法律意识不强等等。关于企业厘清权责的具体做法，梅放与我们交流了一下他的意见：“企业每一年或者每半年应该做一个风险评估，这个评估可能把企业的风险都列出来，按部门划分下去，每一类的风险都会有一个具体的部门、机构或者岗位来负责。当然这是在比较完美的形态下，实际上每个企业不管是有意识还是无意识的，它们都在管理风险，各个部门也在承担着自己的风险。我们希望有更多企业把风险管理通过一个更为标准的形式固化下来，而不是现在这种自发的：市场部只管市场风险，采购部只管采购风险……现在国际上的风险管理趋势也是在通过更科学的方式把这些风险都整合起来，各个部门承担更为明晰的责任。” 在监管问题上，内审部门的独立恐怕是监管能否得力的根本。有力的监管不仅帮助企业趋利避祸，也将影响到企业的融资能力和资本潜力，企业没有理由不加以重视。
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