爱华网系列专题：《解析华尔街崩盘的基因：华尔街战争》
等到当天期货收盘时，李森发现了这个业务员犯下了一个严重的错误，而这个错误已造成公司不可挽回的损失——这位新进员工把原本该买进的口数全部填写成卖出的口数。因此，一旦客户要履行转仓动作时，霸菱期货公司新加坡分行（Barings Future Singapore，简称BFS）可能会因此损失2万英镑之多! 当时李森才受聘于这家公司数个月，而且只是一个与霸菱期货总公司相隔数以千里之外的新加坡分公司内的小主管而已!
是将今天所发生的事情一五一十地向他的上级报告呢?还是干脆隐瞒整个事件?当天晚上，李森彻夜难眠，后来，他做出决定，要隐瞒这项错误。 这个看似难题的决策，从初衷上，他其实是想为自己的属下掩盖一些失误责任，但是谁也没想到这个事件宛如滚雪球一般，导致了这家全球知名的财务金融机构在三年后面临了倒闭的厄运。 他更没有预见到，他的这个行动，打开了“衍生性金融产品”的“潘多拉的盒子”，预示了16年后从美国开端，继而引发到全世界的一场“世纪金融风暴”，一场排山倒海的“全球金融海啸”。 李森本是草根出身的业务员。草根出身的人勤勤恳恳，但也容易冒险。李森1989年加入霸菱银行，先是后勤办公室的小职员，由于表现出色而被派到新加坡工作。 此后李森平步青云，到20世纪90年代，他的年薪及花红超过100万美元。之后，李森在期货交易中押注日本股票价格和利率的走向。 1994年年底，李森判断日经225 指数可能会在19000点左右盘旋，因此他卖出许多执行价格介于18500～19500点的双鞍契约（straddle）选择权。只要日经225指数不大涨或大跌，李森便可收取选择权的权利金而获利。 不料1995年1月17日，日本发生坂神大地震。1月23日，日经225指数一日内暴跌1000多点。 此时，李森已遭受2亿多美元的损失，但是李森并未就此认赔出场。为了挽救双鞍契约部位，李森加码买进指数期货试图拉抬期货价格，并卖出指数卖权来支应期货保证金。其间，霸菱银行总行也曾汇给李森8.9亿美元充当保证金。 之后，日经指数持续走软，在2月16日跌到17900点左右，李森仍然继续买进日经225指数期货，在2月17日持有的契约数高达20076口的高峰。2月23日，日经指数跌了330点，跌幅尚不及1月23日的1/3，但这已如骆驼背上的最后一根稻草，终至压垮了李森的信心。1995年2月23日这天，李森账户中March 95、June 95契约总部位，占市场总未平仓数量的49%和24%。 此时，BFS已无力缴纳2月23日这天的保证金，2月27日新加坡国际金融交易所请求法院置BFS于司法管辖之下，转眼间霸菱银行产生了10亿英镑的呆账，不得不宣告倒闭。
