爱华网系列专题：《投资技巧经验汇总：个人投资理财一本通》
3、道德风险 道德风险主要指上市公司管理者不以股东价值最大化为经营准则，追求在职消费等个人利益，从而导致公司价值下降而产生的风险。上市公司的股东和管理者是一种委托—代理关系，由于股东和管理者都是理性的“经纪人”，都追求个人收益的最大化，尤其在双方信息不对称的情况下，管理者的行为可能会造成对股东利益的损害，从而导致公司股票价格下降。近几年来，我国上市公司出现的问题大多都与管理层的道德风险有关，即是一个明显的例证。 4、交易过程风险 股票市场的投资运作是极其复杂的，炒股者时刻面临着交易过程中的种种风险，包括由于自己不慎或券商失责而招致股票被盗卖、资金被冒提、保证金被挪用以及信用交易不受法律保护、买卖操作失误、接受不合规证券咨询导致损失等： （1）选择证券公司不当可能潜在的风险 证券公司及其营业部管理和服务质量的好坏直接关系到炒股者交易的效率和安全性。如果炒股者随意选择一家证券公司的营业部，或单纯就佣金的高低选择不合规范的委托代理机构，就有可能遇到以下风险：因证券公司经营不善招致倒闭的风险；因证券公司经营不规范造成保证金及利息被挪用、股息被拖欠的风险；因证券公司管理不善导致账户数据泄密、股票被盗卖、资金被冒提的风险。 （2）操作性风险 操作性风险是因结算过程中的电脑或人为操作处理不当而导致的风险，大致可分成两类：一类是由于电脑自身软、硬件故障，在市场火爆时仍可能导致行情数据、委托交易延误，从而使炒股者错过时机，造成投资损失。对于这类风险，炒股者可以根据是否由于不可抗力造成，通过法律途径申请自己的正当主张，以降低风险损失程度。另一类操作风险，则要从炒股者自身的知识层面去寻找问题所在。目前股票市场中金融创新不断增多，不同交易品种、交易方式同时存在着，比如如何正确报价、权证价格涨跌停幅度如何计算、新股上市以及股改实施后首日复牌价格涨跌幅限制等等，相应的知识需要炒股者积极主动地去学习。否则，炒股者很有可能发生不白损失。 （3）不合规的证券咨询风险 随着参与股市的投资者数量的增加，对咨询的需求也在上升，投资咨询业务受到了空前的重视。然而证券咨询机构鱼龙混杂，既有正规券商研究机构对相应开户投资者的日常咨询，也存在着非法证券咨询机构利用投资者急于找到“牛”股的心态，以加入会员、缴纳会费、推荐个股的方式吸引炒股者。由于法律责任的不明确，炒股者很可能在其误导下进行了误操作，从而导致不必要的损失和难以明确责任的纠纷。 二、股市风险的防范 股票市场的风险是客观存在的，与收益相生相伴，炒股者应在入市之前做好充分准备，除了学习相关的股票投资知识以外，还应多了解、分析和研究宏观经济形势及上市公司的经营状况，增强风险防范意识，掌握风险防范技巧，提高抵御风险的能力。鉴于系统风险和部分非系统风险不是炒股者个人所能掌控的，因此，我们在这里主要从炒股技术的角度，给大家介绍一下股票风险的防范知识。 （一）股票价格波动的风险防范
1、树立正确的投资观念 自从股票市场诞生的那一天起，风险就不可避免地存在着，对于炒股者来说，要充分地认识到这个股票市场的本质，切忌盲目对股票市场产生过于乐观或过于悲观的思想。在这一点上，我国古代的辨证思想，倒是确实值得炒股者学习和深思的。 2、学习一些必需的股票投资分析知识 股票市场本身是一门非常广泛而深奥的学问，若想成为一个稳健而成功的炒股者就必须花些心血和时间去研究这些最基本的股票知识，包括对公司的财务分析、预测市场波动的技术理论等。 3、认清投资环境，把握投资时机 股市与经济环境、政治环境息息相关，经济衰退、股市萎缩、股价下跌。反之，经济复苏、股市繁荣、股价上涨。政治环境对股市的影响也同样如此，这也就是说炒股者在投资前应先认清投资的环境，避免逆势买卖。
