爱华网钮键军 严控信贷规模、缩减外债规模，这些政策使很多企业面临着现金流吃紧的尴尬局面。但也同时给了银行发展公司业务的契机。 “现在每一分钱对我们来说都很重要！”是目前各财务总监最常说的一句话。“大名鼎鼎的飞跃公司出现当前的局面就是因为现金流断了，我们必须要找到可靠的资金来源。”一位国有企业的财务总监日前对本刊记者说。 目前众多企业都深刻感受到了国家宏观紧缩政策的威力。严控信贷规模、大力度缩减外债规模......这使得中国很多企业面临一个尴尬难熬的局面：现金流告急。 此时各商业银行提供的供应链金融业务就成为公司较为青睐的一种选择。供应链金融，简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。 近期华夏银行(600015.SH)推出了“融资共赢链”业务，此前诸多外资银行和浦发银行、深发展等中资银行也推出了这一业务。这表明供应链融资这一细分市场的竞争将更加激烈。
华夏银行公司业务部副总经理刘臣对本刊记者表示，这一业务的推出并不是要规避目前央行的紧缩信贷政策。但他同时也认为，目前各企业资金链较为紧张的现实，为这一新业务的推出和扩展提供了较好的契机。据悉，华夏银行对此项业务给予了厚望——华夏银行立志成为供应链金融这一业务的佼佼者。 资金链紧绷带来的市场机遇 一家汽车经销商通过多年努力，终于获得了叙利亚客户的600辆公交车的订单，第一批交货的货值约1000万美元。但此时公司财务总监遇到了一个棘手的难题：出口货款将在1个月后才能收到，但是却要在发货后立即向汽车制造商支付采购汽车的货款，因此他们选择了向银行申请办理出口押汇。 “但为这个项目一直提供资金支持的银行，此时却拒绝了我们，因为目前各商业银行的美元头寸都比较紧张。”这位财务总监对此一筹莫展。 就在此时，华夏银行找到这家公司，向其推荐了“国际票证融资链”业务。办理这一业务，这家公司不仅不需要办理复杂的手续，而且不需支付出口押汇利息支出。很快，“我和华夏银行达成了合作协议，没办法，他们的业务太有吸引力了。” 海通证券的一位分析师指出，企业目前的资金链紧张问题确实为国内中资商业银行推广供应链金融业务提供了契机，“能够让企业快速获得所需资金的业务，无疑是目前最好的业务”。 据了解，华夏银行早在2003年就已开始了供应链金融服务方面的尝试，但是品种还较为单一，业务量也不大。但华夏银行的管理层意识到供应链金融在今后商业银行对公业务中的重要性，在其2007年度年报中，华夏银行特别强调，将“继续推进物流金融、现金新干线等知名品牌，推出更多创新产品”。 正是在这种背景下，华夏银行大大丰富了供应链金融业务的产品序列，业务量开始了质的飞跃。据统计，华夏银行累计在各领域供应链金融业务量达到213亿元，今年头5个月即已达到161亿元。 专业化团队规避信贷风险 据华夏银行公司业务部产品开发室的康建业介绍，华夏银行推出的“融资共赢链”业务与其他银行的相关品种一个最大的不同是，这一业务实现了本外币的结合，对客户来说延伸了供应链的范围，直接将供应链延伸到境外。 但康建业也认为，供应链金融在日常操作中的风险较大，目前华夏银行有两种手段规避风险，第一是靠供应链核心客户的信用，通过核心客户的信用绑定来降低对上下游中小客户信用风险，另外还可以借助核心客户的信息资源实现对其上下游客户的风险控制。同时银行和第三方仓储机构可以实现客户共享。 第二是通过控制资金流或物流来控制风险，物流和资金流都是封闭运作，通过把握企业的贸易行为，控制贸易项下的资金流和物流来控制风险。即通过担保物，在传统担保物不足的情况下，一些动产比如存货可以作为质押，一旦发生不良行为，华夏银行将处置动产。 刘臣指出，为了规避信贷风险，华夏银行特别针对“融资共赢链”要求各分行成立货押中心，通过专业化的队伍来防范和控制操作中的风险，保证供应链金融业务的健康发展。同时专业化的营销团队则是华夏银行进行风险控制的杀手锏。 华夏银行在总分行层面分别建立了跨部门的供应链金融业务营销管理团队，由相关业务部门人员参加，负责产品营销管理和技术支持工作，全国性的大型优质客户由总行牵头营销。 分行层面也成立供应链金融业务专业营销与服务团队，主要负责本业务产品营销活动的组织、推动，设立专门的产品人员提供技术支持；核心企业所在区域的分行负责开展客户的营销工作；制定具体措施，支持和参与客户经理的客户营销；负责对辖内客户经理的业务培训等。 银行新的角力战场 据刘臣透露，今后一段时期，钢铁、能源、电力等行业将成为“融资共赢链”的主攻方向。东海证券的一位长期跟踪银行的分析师对本刊记者指出，华夏银行此次的做法无疑会使各商业银行在供应链融资这一细分市场上的竞争呈现白热化的趋势。 据他透露，早先供应链融资市场主要由渣打、花旗等外资银行垄断，主要是依据诸如沃尔玛之类的核心企业的高等级信用，向它们的中国供应商提供生产资金。而随着中资银行业务水平的提高，中资银行也开始逐渐涉足这一领域，比如光大银行。据悉，2007年光大银行对供应链金融服务进行全面梳理整合，正式形成了应收账款融资、应付账款融资、阳光商品融资等金融产品，以及针对钢铁、电信、汽车等行业提出行业整体金融服务，解决方案等品种丰富的供应链融资服务，并将该项服务正式命名为“阳光供应链”。 这位分析师认为，在国家紧缩信贷的基调没有放松的情况下，通过融资供应链这种方式非但不违反国家政策，同时也可以使商业银行获得新的利润增长点。 中国银监会此前发布了《关于银行业金融机构支持服务业加快发展的指导意见》，要求各商业银行要积极开发新的授信经营模式，转变仅重视抵押品的传统授信经营模式，充分重视企业的现金流和流程监控。探索围绕核心企业、开发上下游企业的全景式供应链融资方式，满足现代服务业对供应链金融服务的需求。 “但这种利益的驱使，将使得这一市场的竞争日趋激烈。”华夏银行对于自己成为供应链金融的翘楚满怀信心。这或许源于它们在这一领域的独特发明。此前的供应链金融一般采取“1+N”模式，也就是仅仅针对核心企业的上游或者下游的模式，而华夏“融资共赢链”业务则是采取“N+1+N”模式，将供应链中的核心企业及其上下游企业贯通起来，围绕核心企业设计个性化的金融服务方案。 东海证券的分析师则认为，华夏银行的第二大股东德意志银行将会在技术模型、产品开发以及海外市场等多方位为华夏银行提供良好的支持。 但一位业内人士指出，在中国的对公业务市场上，掌握央企资源是获胜的关键，而由于历史原因，央企和中资银行的渊源颇深，中央特大型国企的基本账户都开设在中资银行，因此央企的采购融资落入中资银行“腰包”的可能性更大。 据了解，华夏银行已经同中国物资储运总公司签署了全面合作协议，而下属分行则和中国远洋总公司、中国外运总公司等物流企业的分支机构进行了合作。
