爱华网刘科研/北京报道 日前，中国内地最大的铝材生产商广东兴发铝业有限公司（下称“兴发铝业”）正式宣布启动香港主板上市前推介，计划发行不少于1.25亿股，募集资金约4.5亿港元，3月17日至20日公开招股，预计3月月底或4月月初挂牌。据兴发铝业保荐人工商东亚分析师预测，兴发铝业每股招股价约3.5港元左右。 董事长身价将达10.43亿 据资料显示，兴发铝业是中国最大铝型材生产厂家，主要从事制造及销售铝型材业务，公司位于广东省佛山市，是中国建设部铝合金建材定点生产基地，被评为“中国铝型材企业十强第一名”。 招股说明书显示，兴发铝业近三年（2005—2007）的营业额分别约为人民币13.09亿元、18.61亿元及21.49亿元，复合年增长率约28.11%，截至2007年12月31日，三年年度盈利分别约为人民币2582万元、6029万元和29160万元，复合年增长率约为236.06%。每股盈利分别为0.08元、0.19元和0.94元。 据记者了解，兴发铝业属于外商投资企业。招股说明书显示，兴发股份发行股份共4.18亿股，其中此次计划发行流通股约1.2亿股，剩下的2.98亿股全部为兴发铝业董事长罗苏个人所有，按照保荐人工商东亚每股招股价约3.5港元左右的预测计算，上市后，罗苏个人身价将达到约10.43亿。 兴发铝业一位相关人士对《中国经济周刊》表示，兴发铝业有意最终将整个集团的生产业务全部由佛山禅城厂房转往三水厂房，整个搬迁过程将于2009年12月完成，届时三水厂房的铝型材设计年产能将达约15万吨。据悉，此次上市募集资金主要用于支付收购三水厂房土地、机器及设备等费用。 据介绍，上海东方明珠塔、北京人民大会堂翻新工程、“世界第一高楼”阿联酋迪拜“比斯塔”、北京奥运村等著名建筑工程采用的就是兴发铝业生产的铝型材。 原铝上涨是最大利好 据高盛等国际投行预测，2008年或2009年中国将成为原铝净进口国，而在此之前，中国一直是全球最大的原铝及铝材出口国。 新年以后，全球铝价开始一轮快速上涨行情，逼近历史高点。伦敦期货交易所期铝价格超过3200美元/吨，刷新了2006年5月份创下的3190美元/吨前收盘纪录；而国内期货铝价也从18000余元上涨到21000元。加上2月份由于雪灾天气，一季度国内铝产量下降，这使得国内市场短期供应呈现压力。因此有人认为短期内铝原料价格很难下跌。 全球矿业巨头力拓的分析师曾表示，2007年全球原铝消费以近几年来的最快速度增长，同比增长10%左右，达3800万吨；2008年全球原铝需求增长预计保持在过去五年8%的平均增长水平之上。中国和其他发展中国家的强劲需求更为铝业提供了乐观的前景。 因此，许多分析师认为，兴发铝业选择这个时候挂牌，是因为全球原铝价格的持续上涨，随之铝材价格的大幅上扬。 兴发铝业企划部经理姚文庆接受《中国经济周刊》采访时表示，选择香港上市，主要是看中了香港是亚太的金融中心，相对于内地市场来说，香港在金融方面的地位还是要重要一些，在香港上市，对于企业未来的发展有好处。 资料显示，兴发铝业2005年—2007年纯利分别约为2480万元、5940万元及2.916亿元，其在中国的销售额分别占集团总营业额的约83.6%、85.9%及91.3%。 此前，全球最大的铝挤压公司瑞典萨帕集团（Sapa）发出公告，宣布该公司已经签署意向协议，计划收购中国铝加工行业知名企业广东金桥铝材集团，以进一步开拓亚洲市场。此外，瑞典萨帕、美国爱励铝业、挪威海德鲁、日本轻金属、新加坡麦达斯、马来西亚齐力集团等外国公司都已经在国内建立了子企业，兴发铝业面临的竞争也将越来越激烈。 “退税调整影响不大”
兴发铝业目前面对的并不是只有海外巨头的竞争压力。2007年9月起，中国取消铝型材出口退税，不再鼓励出口。这似乎对国内的铝企来说不是个好消息。 但国泰君安的一位分析师认为，据计算，即使取消退税，出口铝材仍有500元左右的利润(其中未包含铝材的高附加值部分)。退税调整对铝材市场来说不构成实质性利空影响，铝材出口仍将继续。 另据了解，国家这次针对铝材的关税调整主要是针对建筑用的型材，而对高附加值的龙骨和铝箔则继续保持退税政策，而型材出口占铝材总出口比例为70%，其它产品占30%。有分析师认为，随着兴发铝业的高附加值的产品出口比例增加，相关的退税将会进一步增加。 3月初，兴发铝业董事长罗苏表示，公司业务90%以上为内销，未来虽会扩展中东市场，但发展策略仍以巩固中国市场为主。 由于近期港股市场持续低迷，有人担心兴发铝业选择在这个时机挂牌上市，价格会受到一定的影响。姚文庆对《中国经济周刊》表示，他们对公司股价很有信心。“出口退税的政策尽管对公司有一定的影响，但是影响不会太大。目前国内铝材的缺口很大，公司未来的业务将会在国际国内‘两条腿’前进。”
