爱华网詹姆斯8226;哈蒙的Caravel公司在全球最不可企及的地方找到了投资机会
如果仅仅把詹姆斯8226;哈蒙定义为反向投资者，未免太低估他了。其所领导的CaravelManagement的总部设在纽约，被称为前沿投资公司，它所进军的领域几乎无人敢涉足其中。
Caravel的资金投向目的地不仅包括全球最为动荡和充满暴力的黎巴嫩和巴基斯坦，还有受飓风和洪水交相侵袭的孟加拉国，甚至包括经济摇摇欲坠、通胀率超过500000%的津巴布韦。这一切听起来就像是在做梦，但这就是关键所在。“风险被高估了，”哈蒙说。在人们的普遍认知和市场的真实情况之间存在巨大差异，充分挖掘这个差异就能找到巨额利润。 哈蒙于2004年10月投资100万美元创办了Caravel公司，其名称源于15世纪的探险家们所使用的一艘船只。现在该公司旗下管理的资金达1.5亿美元，其目标是到2010年增至5亿美元。最新财务数字显示，截至2007年11月30日，公司自创立以来管理费的净回报率已达到224%，而同期MSCI新兴市场指数的增幅为179%，标准普尔500指数则仅增长41%。关系网在这个时代，新兴市场的每块石头都被翻过了，投资者只有勇猛无畏并拥有广泛的关系网，才能找到前所未有的投资机会。哈蒙的职业生涯使他处于非常独特的位置，因而能够抓住机会。在克林顿政府时期，哈蒙担任美国进出口银行负责人，该银行是一家政府实体，为美国产品出口提供融资。在此之前，他已在华尔街干了38年，曾在纽约投资银行SchroderWertheim的最高职位任职。如今，哈蒙在两个世界中穿梭，每周至少访问一次华盛顿，与政客们攀谈，并且经常拜晤外国首脑。 Generation投资管理公司负责管理的合伙人的大卫8226;布拉德说：“他是个富有经验的外交家和金融家，在前沿投资领域中，你找不到能将二者集于一身的更佳人选。”如同其所拥有的政治关系一样，哈蒙在银行业的关系同样富有价值。据熟悉公司的人说，他的公司每季度都能融资1500万美元，投资者中许多人都是社会名流。他说：“这是口碑，我喜欢这样。”20世纪80年代，哈蒙在奥利安影业公司（OrionPictures）任职，该公司曾出品过伍迪8226;艾伦的影片和奥斯卡获奖影片《与狼共舞》。他还曾出任华纳唱片的非执行董事长。此外，与哈蒙携手共度50年的妻子简是百老汇舞台剧《为戴茜小姐开车》和1997年托尼奖获奖剧《巴利胡最后之夜》的首要制作人。现任加州州长阿诺德8226;施瓦辛格也是他的朋友。纯属偶然的银行家现年72岁的哈蒙每天坚持跑4英里，这使得他能保持良好的体型。他进入金融领域完全是出于偶然。 哈蒙生于纽约市，长于纽约附近的Mamaroneck，是律师和店主之子，于1953年进入布朗大学学习英国文学。在纽约经济人公司Hanseatic的暑期工作激起了他为华尔街工作的欲望。1959年从沃顿取得MBA学位后，哈蒙在Hanseatic工作了15年。在这家公司，他得以涉足投资银行业。1974年，他加入SchroderWertheim，1986年升任董事长和首席执行官。工作期间，他始终对政治抱有强烈的兴趣。1993年，他为民主党人戴维8226;丁金斯连任纽约市长的竞选管理资金；1996年，他帮助克林顿连任竞选筹集了大约10万美元。1997年，这位银行家的生活发生了变化。总统任命他管理美国进出口银行。在可以俯瞰纽约中央公园的办公室中，哈蒙坦承：“我当时并不知道它的作用，我得现学。”他接受了那个职位，但他没想到很快就被卷入一场从未经历过的大风浪——20世纪90年代末的新兴市场金融危机——之中了。哈蒙的任职获得参议院批准不到1个月，泰国货币就崩溃了，并蔓延至印度尼西亚、马来西亚、韩国以及亚洲其他地区。他说，在首尔，他看到了经济衰退时的失业景象，与此同时市民在街上竞相捐出首饰，以支持其正在崩溃的货币。 哈蒙说：“看到此情此景，我知道复苏的来临不会太久。”事实的确如其所料。韩国呈现出巨大的进步，并逐渐向发达国家的行列靠拢。正是依靠这段经历以及随之发展起来的高层关系网，10年后的哈蒙一猛子扎入那些前沿市场。Caravel公司在16个国家持有资产，包括哈萨克斯坦和利比亚。公司10%的资产在巴基斯坦，在这里Caravel向一家快速增长的保险公司Adamjee投入资金。即使与相邻市场相比，保险业在巴基斯坦仍算处于萌芽状态。Caravel首席投资官唐纳德8226;德维沃说：“当消费经济在巴基斯坦放开后，类似财产险、机动车险和与消费信贷、旅行相关的险种也会随之发展。”尽管如此，投资巴基斯坦仍面临很大的风险：该国频繁地进入或解除紧急状态，要求其总统穆沙拉夫下台的呼声也越来越高。Caravel的投资组合中有14%投资于菲律宾。公司支持的是该国最大的建筑装备公司DMCI。该公司向低收入住宅建筑以及水、电等基础设施扩张的策略深得哈蒙青睐，而此时的菲律宾正在经历一场广泛的住房热。 他注意到，东南亚国家的经济在经历了财政与税制改革之后，正以30年来最快的步伐向前迈进。津巴布韦的赌注也许Caravel最大胆的尝试要算进入津巴布韦了。公司的投资组合中有2%投资于DawnProperties。这家公司拥有并管理着10间酒店以及位于首都哈拉雷的一处尚未开发的住宅用地。当地的旅游交通随着本土货币的贬值而逐渐升温。“Dawn的资产中，土地和不动产占很大比例，而且不太可能因为日益恶化的经济而贬值，”德维沃说，“不管从哪方面看，股价都相当便宜了。”Caravel公司也并非屡投屡中。2006年5月，公司以大约每股10美元的价格购买了BMBMunai的股权，这是哈萨克一间小型石油勘探公司。几个月内，该公司的股价就暴跌至5.25美元。哈蒙于2006年12月放弃了这项投资，损失将近50%。他现在正酝酿投资于战火纷飞的黎巴嫩和巴勒斯坦，但他首先得打好外交基础。哈蒙力主美国和其他八国集团成员国向该地区注入贷款和援助，并帮助建立和平的基础，最终实现投资。他说：这是一个有价值的循环。当然，哈蒙所投资的这些新兴市场也有可能暴跌，那时投资者会忙不迭地寻求更安全的目标。但如果他的预感准确的话，那么他就真的能赚上一大笔。 作者：罗本8226;法扎德（RobenFarzad） 翻译：陈晓宇
