爱华网文/蒋德嵩
严格的节能环保监管措施将影响那些高资本投入、排污严重、高耗能行业，比如，钢铁、电力、水泥等；同时给节能环保产业内相关公司带来前所未有的发展机遇。
股市里谈论绿色，股民就联想到“熊市”。可现在，投资者直面“绿色”，必须重视“绿色”带来的创富机遇。年增长15%~17%
中国政府已下定决心，要在经济发展过程中注入“绿色”。在不久前结束的“两会”上，政府工作报告重点指出，能源消耗高、环境污染重是经济增长方式粗放的突出表现。 随着绿色GDP的推行、地方政府环保意识的增强，从政府的大力推动和可持续发展的自身需求两个方面看，节能环保产业将出现以下发展机遇。 第一，投资不断增长。从去年开始，环保支出科目将正式纳入国家财政预算。“十一五”期间中国政府环保资金投入约为13750亿元，环保产业可望保持年均15%~17%的增长速度。2010年环保产业的年收入总值将达8800亿～10000亿元左右，其中，资源综合利用产值6600亿元，环保装备产值1200亿元，环境服务产值1000亿元。 第二，环保需求巨大。至2004年年底，我国的城市污水处理率仅为46%；城市垃圾无害化处理率和清洁能源使用率也只有52%和40%；大气污染物排放总量已超过环境容量。环保需求增长空间巨大。 以污水处理为例，“十一五”目标要求所有城市的污水处理率必须超过60%，省会城市、风景旅游城市等环保重点城市，污水处理率要超过70%。 第三，节能产品市场广阔。实现单位GDP能耗下降的重要途径之一，就是节约能源和有效利用能源。《节能中长期专项规划》中提出要实施的10大重点节能工程，已纳入国家“十一五”规划。包括：国家燃煤工业锅炉（窑炉）改造、区域热电联产、余热余压利用、节约和替代石油、电机系统节能、能量系统优化、建筑节能工程、绿色照明、政府机构节能、节能监测和技术服务体系建设等工程，预计节能2.4亿吨标准煤（未含替代石油）。 此外，由于中国的制造加工能力很强、劳动力的优势和国际市场对环保产品的需求，将在一定程度上促进中国企业出口中低端、甚至高端的环保产品。 第四，新能源、再生能源和生物质能源的研发、应用。国际能源署的研究资料表明，在大力鼓励可再生能源进入能源市场的情况下，到2020年新型可再生能源（不包括传统生物质能和大水电），将占全球能源消费的20%，可再生能源在能源消费中，总比例将达30%。 国家发改委正着手制定《可再生能源中长期发展规划》，提出到2020年可再生能源在中国能源结构中的比例，争取达16%，包括水电、风电、生物质发电等总装机目标，及沼气利用量、太阳能发电装机、太阳能热水器集热面积、燃料乙醇、生物柴油生产能力等方面的指标。环保节能标准提高，将促使企业采用节能降耗、清洁生产措施，推升服务业和低能耗产业在整个经济活动中的地位。
节能：5大金矿 严格的节能环保监管措施，将抑制高资本投入、排污严重、高耗能行业，比如，钢铁、电力、水泥等；同时，也给节能环保产业，带来前所未有的发展机遇。 8226;锅炉制造 锅炉是电力、供热和供汽的关键设备，按用途不同锅炉可分为电站锅炉、工业锅炉、生活锅炉等。 2005年我国电站锅炉耗煤约为11亿吨，工业锅炉全国保有量50多万台，每年耗煤约4亿吨，仅此两项，锅炉耗煤约占全国煤炭消耗的70%。 “十一五”节能技术改造第一大重点工程，就是节能锅炉更新改造。十大节能重点工程的第二、三项——区域热电联产工程和余热余压利用工程，主要依然是节能高效锅炉的使用，由此看出，锅炉行业在“十一五”期间将拥有节能锅炉更新改造、余热（废热）利用锅炉新增需求等良好市场环境，尤其是对余热（废热）锅炉的需求，会在“十一五”进入持续上升周期。 非上市公司中，杭州锅炉厂是余热锅炉生产的龙头，占国内90%的余热锅炉市场。上市公司中，华光股份(600475)是我国循环流化床锅炉、垃圾焚烧炉、工业锅炉生产和大型火电机组水处理设备的龙头企业；上电股份(600627)持有上海锅炉厂49%股份，及S东锅(600786)，均是生产电站锅炉为主的行业龙头。 8226;电机设备、材料制造 十大重点节能工程的第四项是电机系统节能工程。《“十一五”十大重点节能工程实施意见》指出，电机节能重点推广：高效节能电动机、稀土永磁电动机，高效风机、泵、压缩机，高效传动系统；推广变频调速、永磁调速等先进电机调速技术，改善风机、泵类电机系统调节方式，逐步淘汰闸板、阀门等机械节流调节方式；以先进的电力电子技术传动方式，改造传统的机械传动方式，逐步采用交流调速取代直流调速。 上市公司中，电机生产企业有卧龙电气(600580)，国电南自(600268)；稀土永磁电动机原材料钕铁硼生产企业，有宁波韵升(600366)、中科三环(000970)。 8226;建筑围护结构 建筑维护结构的节能，主要指发展利用节能利废建材、聚氨酯、聚苯乙烯、矿物棉、玻璃棉等符合建筑节能标准和相关国家标准的新型墙材。生产这些节能建材的生产企业将分享国家“十一五”建筑节能要求带来的广阔市场。 上市公司中，有生产节能利废墙体材料的北新建材(000786)，节能玻璃的深南玻(000012)，节能型材的海螺型材(600585)和中国玻纤(600176)，保温材料的烟台万华(600309)和鲁阳股份(002088)等。 8226;空调系统 空调系统节能，在建筑节能50%目标中，分担16%～20%的节能任务。节能中央空调可利用烟气、蒸汽、热水等能源进行制冷，是较电力空调更为环保节能的产品。“十一五”建筑节能为中央空调发展带来机遇。 重点上市公司有：中国最大溴化锂节能型中央空调制造商双良股份(600481)，及中央空调制造企业泰豪科技(600590)、烟台冰轮(000811)、大冷股份(000530)、盾安环境(002011)、国祥股份(600340)等。 8226;照明设备 照明用电占全国用电量的12%左右。绿色照明工程是“十一五”十大重点节能工程之一，将重点在公用设施、宾馆、商厦、写字楼、体育场馆、居民住宅中，推广高效节电照明系统。 上市公司中，节能灯生产企业有：佛山照明(000541)、浙江阳光(600261)、联创光电(600363)和雪莱特(002076)等。 环保：占总投资的80%以上aihuau.com 环保投资将主要集中在水污染、大气环境、固体废物等6大领域，投资达11229亿元，占总投资的80%以上。其中大气环境、水污染、固体废物处理又占6大领域的80%以上。 8226;脱硫 从二氧化硫的排放结构看，火电行业大约占总排放量的55%，行业的快速发展也成为总量超标的主要原因。而电厂脱硫项目建设滞后于总量控制要求，是二氧化硫排放量超标的重要原因。 按照“十一五”规划，预计年均新增脱硫装机为5000万千瓦左右，相当于2005年底总规模，成为行业维持景气的基础。 由于中国脱硫行业缺乏统一标准和法律规范，进入门槛较低，恶性竞争激烈。目前中国脱硫设备行业有200多家企业，龙头企业的市场占有率不具有明显优势。龙源环保、凯迪电力等企业的市场占有率，不过10%。 目前，中国电力脱硫行业正逐步向5大发电集团集中。5大发电集团基本上都拥有自己的环保脱硫企业。集团旗下的环保企业，在面对本集团的项目竞标时，具有难以超越的优势。总体上看，行业特征决定，谁能把握住市场，谁就具有更强的竞争优势。 脱硫工程类的主要上市公司有，九龙电力(600292)、龙净环保(600388)、菲达环保(600526)和凯迪电力(000939)等。 8226;除尘 除尘市场属于典型的垄断竞争态势，前4名企业市场占有率达80%。 上市公司中的龙净环保(600388)和菲达环保(600526)属于名副其实的龙头企业，市场占有率均为25%左右。不过，随着火电行业的景气度逐步下降，除尘企业的经营压力也非常明显。 8226;污水处理 环保工业在我国仍属于新兴工业，工程建设总包对系统集成水平要求较高，国内能够实施污水处理工程承包的企业不多，外资在这个领域仍具有优势。 介入中国污水工程市场比较有名的外资企业，有法国威立雅、法国苏伊士、英国泰晤士水务、德国柏林水务公司等4大巨头。其中威立雅在中国16个城市投资了18个水务项目，是目前在中国扩张步伐最快的外企。国内实施工程承包较为有名的A股上市公司，有创业环保(600874)、同方股份(600100)下属水务工程公司。 在污水处理设备制造领域，目前几乎所有产品均能在国内生产，但由于材质和工艺方面存在不足，因此在使用的可靠性、寿命方面，和国外设备尚有一定的差距，近10年兴建的污水处理厂中约90%设备是进口。中国本土污水处理设备制造企业大多规模小，且以民营企业为主，能够提供成套设备的企业很少，大多数企业以生产成熟的单机产品为主。 利用国外技术的合资企业，是这个领域的重要组成部分，并且占据高端设备市场，国内企业则集中在管材、水泵、风机等传统产品市场。主要上市公司有，生产球墨铸铁管为主的新兴铸管(000778)和生产塑料管材为主的国通管业(600444)，及控股长沙水泵69.96%的湘电股份(600416)，控股苏净集团89.46%的创元科技(000551)，参股安徽国祯母公司安徽国祯集团8.87%的皖能电力(000543)。 8226;固体废物 对固体废物的治理，“十一五”计划并没有约束性指标。固体废物处理包含较多种类，从环保的角度看，目前提得比较多的是城市垃圾处理，危险废物处理两类。合加资源(000826)是国内固体废物处理工程承包企业的龙头，大股东桑德集团目前已将公司定位发展固体废物处理。同时，桑德集团还参与一些固废处理运营项目。 新能源：石油替代能源更值得关注 按照发改委的规划，中国新能源投资比重会不断增加，其中新能源发电（排除水电）的增长速度较快（年均增长在22%左右）。到2020年，风电、太阳能发电、生物质能发电等，在电源结构中所占的比重将不断扩大，份额将达2.9%。 从《“十一五”十大重点节能工程实施意见》来看，相对于太阳能项目，围绕石油替代的新能源，更值得关注。 该行业包括煤炭液化生产石油产品；发展醇醚燃料代油，包括利用工业副产可燃气生产甲醇、二甲醚，非粮食类原料生产燃料乙醇等；鼓励发展生物质柴油；推广大比例甲醇催化燃烧技术和醇醚燃料尾气净化技术。 可重点关注的上市公司有：拥有煤制油项目发展背景的兖州煤业(600188)和潞安环能(601699)；拥有醇醚生产潜力的化工企业华鲁恒升(600426)、太工天成(600392)、丰原生化(000930)、泸天化(000912)及天富热电(600509)等。
