爱华网文/解洪文 民间融资的存在由来已久，随着社会经济的不断发展、人们收入水平的提高、社会交往面的扩大，民间融资已由最初的借贷双方为近亲或朋友、融资额度小、无息或低息、手续不健全等，向借贷双方多元化、融资额度大、高额利息、手续日趋完备转变。可以说民间融资在一定程度上已经成为正规金融的一个补充，对促进地方经济的发展，便利人们的生活起到了积极作用。 但民间融资带来的社会危害同样不容忽视。宏观调控是市场经济条件下，政府干预经济的有效手段。宏观调控对民间融资的正负激励效果如何？近期人行运城市支行组织人员对运城市的民间融资情况进行了专项调研。 覆盖范围广泛
覆盖范围广泛，总量逐步扩大。从调查的情况看，各县（市）民间融资的规模不一，但民间融资普遍存在，已渗透到城乡经济生活的各个角落，尤其城镇、城乡结合部、区域性商品集散市场等经济比较发达的地区突显。根据此次调查数据，测算运城市民间借贷约占各项存款的4%，以此推算2007年运城市民间融资规模约为15亿元，相当于2006年新增贷款21%，且融资规模呈扩大之势。 逐渐转向公开，手续日趋完善。随着一些地方性金融机构的成立和部分企业内部融资的蔓延，民间融资逐步得到一些部门的默许，这促使民间融资逐步"浮出水面"，逐渐公开和半公开。随着借贷双方风险意识的增强，大额借款已改过去的口头承诺形式为契约化的形式，如借贷双方的姓名、金额、利率、期限等内容，有担保人的还订立了担保协议，还有用房契、门面等物品作抵押的。民间融资的公开化，办理程序的简捷化和手续的日益完善为民间融资的产生、成长和壮大奠定较扎实的基础。 生产经营为主，生活消费为辅。现在人们用于生活消费借贷已经很少，融资主体已经由过去的以个人之间为主扩展到目前个人与企业之间、企业与企业之间以及其它经济组织之间等，包括城乡居民、个体工商户、民办学校和民营中小企业等，涉及的经济利益主体范围不断扩大。融资形式主要表现为内部集资、职工入股、票据融资和民间借贷等。以运城市民间融资较活跃的河津市为例，本次调查中用于在生产周转上的资金占比为80.3%，用于生活方面占3.4%，固定资产投资的占12.1%。由于民间融资的主要对象是一些正常经营的企业或是诚实守信的自然人，因此借款风险较少，资金回收率较好。 民间融资数额增大，利率不断攀升。随着经济的不断发展，民间借贷数额也不断增大，利率不断升高。据对万荣、闻喜等县的调查，民间借贷的单笔金额已由原来的几千元扩大到几万元甚至几百万元。民间借贷的利率由于受金融机构扩大贷款利率上浮空间和贷款规模减少等因素影响，利率水平也相应"水涨船高"。农户借贷月利率一般在8‰～12‰；个体工商户月利率一般在15‰～20‰；中小企业月利率一般在10‰～15‰。 民间融资的期限不一。过去的民间融资主要是农户为了满足农业生产需求，期限通常为一个生产周期，大多在一年左右。而目前多为中小企业、个体工商户进行借贷，主要是为了解决临时性资金周转困难问题，借贷期限相对较短，多则6个月，少则1～2个月；有些企业以内部融资的形式筹集资金则期限相对较长，有些企业不规定期限只年底分红。 企业融资数量增加，所占比重不断加大。由于民营经济的迅猛发展和信贷资金趋紧的现状一时难以解决，企业民间融资的数量和比重不断加大。据对万荣县8户重点企业抽查表明，有6家企业曾使用过民间借贷资金，民营企业发展较快的稷山县的民间借贷资金占到了全部民间融资的80%以上。 2007年底，稷山县的19户民营企业借款总额为6188万元，其中向金融部门贷款3347万元，民间融资2841万元，民间融资占全部借款的46%。 正负效应 民间融资之所以能够得以生存和快速发展，既有它合理的一面，又有它消极的一面。因此，我们必须以积极的态度、科学的理念和辨证的观点进行客观分析和评判。 民间借贷在一定程度上缓解了资金供求之间的矛盾，活跃了城乡经济，对发展壮大个体私营经济，促进地方特色产业上水平发挥了积极作用；民间借贷对现行金融机构的功能起到了拾遗补缺、取长补短的作用；民间借贷以其期限灵活、手续简便、相互信任、自担风险等特点，方便了群众生活，能够解决人民群众的"燃眉之急"，如子女上学，婚丧嫁娶，修屋建房、就医看病等；有利于农村经济发展，农业生产投资时间紧、金额小，农户之间进行的民间借贷手续简捷，借还方便，从而确保了农业生产资金的及时到位。 民间融资对经济发展的负效应。一是冲淡了宏观调控的效果。一些中小企业产品结构不符合国家产业政策，企业在难以获得银行贷款支持的情况下，转向民间借贷，这在一定程度上给国家的经济结构调整产生不良影响。二是扰乱了金融秩序。一部分闲散资金游离于银行"母体"之外，难以进行有效监管，极大地扰乱了正常的金融秩序。三是容易引发经济纠纷。由于资金所有者无法对资金的使用进行有效监督，民间借贷的高利率容易引发借款人的经营风险和道德风险，引发债权、债务纠纷。四是给社会稳定造成不利影响。债权人在面临"收贷难"时，常常选择一些依靠"黑社会"收贷、雇凶收贷等不理智的措施，"职业收贷人"应运而生，产生了许多刑事案件，给社会稳定造成不良影响。 发展原因 宏观调控政策与区域经济发展"撞车"。冶金、煤焦、水泥等行业是运城市的优势产业，近年来发展尤为迅猛。钢铁、电解铝、氧化铝、金属镁等一些冶金企业在全国乃至世界上都占据很重要的位置，近年来实现的工业总产值、工业增加值、销售收入和利税总额在运城市的国民经济中所占的比重均在50%左右，为地方经济发展和经济总量的持续增长做出了突出贡献。但从近年以来根据国家对部分过热行业的产业调控政策的要求，对钢铁、电解铝、水泥、煤焦等高能耗、高污染企业必须严格控制信贷投放，据此运城市的大多数企业都被列入控制范围，就连年生产能力达260万吨钢、260万吨铁、150万吨型材，位居山西省工业企业前三强的海鑫钢铁集团也被列入限制对象，给企业经营发展从银行取得信贷支持产生直接的影响，为民间融资创造了需求空间。 快速发展的中小企业资金短缺。近年来运城市的中小企业得以快速发展，特别是民营企业发展增速迅猛，占全市企业总数的95%以上，其各项经营指标在运城市的国民经济中占有相当大的比重，其主导产品由于受国际、国内市场的拉动，去年以来全市民营企业生产的焦炭、生铁、铝锭、水泥、原煤等产品市场火爆，产销两旺，且价格坚挺，甚至有些产品有价无货。丰厚的利润刺激了新一轮项目投资和技改热潮，近年以来，运城市民营企业大力调整产业结构，掀起了一个大上项目、上大项目的热潮，仅河津市就先后新上和技改项目40多个。但由于受银行信贷紧缩政策的影响，金融机构信贷满足率极低，资金缺口相当大。据对万荣县金融机构的调查，从2005年初至2006年六月底万荣县各商业银行没有发放一笔贷款且回收贷款2330万元。信贷资金的紧缩使企业的发展寻求民间资金成为一种必然。 充裕的闲置资金缺乏投资渠道。2007年末运城市储蓄存款余额为269.6亿元，比年初增加37.2亿元，增长11.2%，全市人均增加储蓄存款达到850元。储蓄存款的大幅增长，表明城乡居民闲置资金不断增多，在股市低迷，存款利率较低，储蓄存款加征20%利息税，物价指数持续上升导致储蓄收益率为负数的情况下，由于投资渠道不畅，部分富裕居民为了追求资本利润最大化，便选择了获利较高的民间融资作为投资途径而坐食其利，为民间融资提供了资金来源。 民间融资更简便快捷。金融部门贷款相对民间融资手续繁琐，中间环节多，贷一笔款往往需要较长时间。目前，企业申请一笔贷款，不但要跑市分行，而且要跑省分行，程序多、条件高、时间长，而且花费多、人难见、事难办。相对于银行复杂的借款手续而言，民间融资一般无需抵押、担保手续，甚至一张借条即可解决问题，有的仅仅是口头约定，十分简便、快捷，从而促进了民间融资的升温。 金融机构信贷投向优质客户。近几年，中小企业贷款难问题一直难以解决，而金融机构从自身效益出发，95%的信贷资金投向了支柱产业、优质客户。这在很大程度上削弱了对其他中小企业的支持，从而导致中小企业尤其是私营企业因生产周转资金短缺而不得不向民间融资，客观上为民间融资活动创造了条件。 基层金融机构不断"萎缩"。近年来，随着金融机构的层层撤并，基层金融机构数锐减。据对万荣县调查，2003年万荣县有各类金融机构95家，至2007年底全县仅有各类金融机构44家，金融机构数减少了53.7%。与此形成鲜明对比的是，万荣县2003年有中小企业832家，至2007年底已上升到985家，上升了18%。据调查，运城市共有中小企业9575户，其中所属基层县（市）的中小企业有5591户，占全部中小企业的58%。基层中小企业的资金需求旺盛与基层金融机构的不断萎缩，为民间融资的发展提供了足够的空间。 （本文作者单位为中国人民银行运城市中心支行）
