爱华网《红周刊》特约作者 李潼军 世界因为原油而脆弱 “这个世界一定在某个环节出了问题！”2008年6月6日，纽约商业交易所轻质原油8月合约收盘价较上一日劲升了10.75美元/桶，这是有原油交易记录以来单日涨幅最大的一天，成交量也较平时增长了近一倍以上，同时也创下139.21美元/桶的新高。具有讽刺意味的是，就在之前的一到两周时间里，美国国会和CFTC（美国商品期货交易委员会）正在着手调查和召开听证会，就原油期货市场是否存在过度操纵问题进行质证，而这边厢的市场价格却在节节攀升，调查引发的回落却正好是重新买入的绝佳机会。油价在半年不到的时间内就上涨了近40美元/桶，这不得不促使人去思考对世界意味着什么？我们该如何办？10年前，原油每桶价格才10美元，而如今，一天就可以涨上10美元，这个世界因为原油已变得越来越脆弱。 美国发生了次贷危机、美国财政和贸易双赤字、美元持续贬值这些现象大家都看到了，但大部分美国人的生活质量有明显下降吗？没有。这些事情发生在诸如越南这样的小国就是一个大问题，而在美国却歌照唱舞照跳。为何美国政治军事经济实力在全球一股独大？“海湾战争”说到底是石油战争，萨达姆的死去也意味着美国对地下原油掌控力的强化；同时手握美元的发行权，眼瞅着别国美元储备贬值。尽管美国官员在公开场合反复强调强势美元符合美国利益，但人们并没有看到他们在减少赤字或贸易逆差上的努力，而正是这两个指标与美元的汇率关系最为紧密！ 石油真的如此紧张，以至于以色列声称要袭击伊朗的核设施就能一天暴涨10美元/桶？且不去考虑以色列是否会在不跟美国政府“打招呼”前就擅做决定，单说原油的供应并未见实质性减少，即便加上中国的需求，也不至于涨得如此之快！原油暴涨的原因无他，仍是美元的疯狂贬值所致，且暂时还看不到尽头。国际金融界基本看穿了美国人的把戏，知道原油是当今世界最重要的储备品，黄金自从与美元脱钩后，已失去了头号保值品的桂冠而仅存象征意义。美国国会要查投机资金暴炒原油，其实是找错了清查对象，资本总是向着利润最高的领域流动，这是无法阻挡的，而这些投机资金的构成，很大部分正是从能量领域流出来的，这场政治秀被油价6日的狂涨击得粉碎并不意外。可以这样理解，美元贬值继续，原油将继续上涨，而若“双赤字”未见实质性改善，美元贬值仍将不可避免。 谁能拯救美元？人们自然把目光投向已获得美国民主党提名的总统候选人奥巴马。当然，一个新总统上台不可能一下子就改变前任所有的政策，美元走弱短期内仍将继续，但如果奥巴马当选，至少人们会对此有所期待。金融市场不就是靠着种种预期而生存的么？2008年11月，是一个值得关注的时间之窗。 政策引导至关重要
面对原油价格飞涨，按中国现有的政策轨迹，只能向相关企业支付更多的财政补贴来保持价格平稳，但问题是，如果原油继续上涨，补贴到什么程度才是尽头？ 放眼全球，因为物价上涨导致的政局动荡时有见诸报端，但这种现象并未在发达国家出现，为何？除了他们国民富裕短时影响较小之外，利用市场的力量化解和对冲价格上涨仍不失一条解决路径。国际资本体系就像一张水床，人们必须调整好自己的身体姿态来适应它，进退有据，有得有失，并努力将需要的商品价格维持在一个可以接受的范围之内。中国已没有回头路可走，与其让财政来承担巨大的补贴压力，不如把压力部分释放到市场上，加快油企市场化改革。 下一个目标 粮食和水是维系我们生命最重要的物质。原油价格的暴涨会带来粮食价格的上涨已经不是什么秘密而是现实。我国的大米、小麦、玉米相对供应充足，但油脂类（豆油、棕榈油等）食品供应缺口大，须依赖进口解决。如果国家严控汽柴油价格并且供应充足的话，种植和运输成本短时间还涨不上来，但压力会很大，一旦局部地区出现短缺，这种声音在资本市场上会被迅速放大。 从近10年的全球与美国谷物库存/消费图来分析，谷物市场经历了21世纪初短短五年的充沛供应后，逐渐开始被需求所引导，当库存消费比开始低于0.15时，会导致价格的快速上涨，我们在1996年已经看见过类似情形出现，只不过那时的原油价格不高，不如现在这样对价格具有“想象”空间。仔细分析这两张图可以发现，虽然08/09年度的全球谷物库存/消费比预测值已开始提高，但美国的数据却在持续下降，偏偏美国是一个农产品出口大国，如果因为物价上涨导致出口量减少，仍会对全球谷物市场价格造成重大影响。 鉴于以上分析，笔者认为对国内农业股的关注仍会是下一阶段的热点之一，而对于个人来讲，如何面对日常生活成本的上涨而造成的短时困境也需要努力化解。
