爱华网做天使投资给李镇樟带来的不仅是高昂的投资回报，更多的是与创业者共同奋斗的参与感和成就感。
文 AdaQin
约在7、8年前，计算机专业出身的李镇樟对正在读大学的儿子如何能在当时并不“高速”的互联网环境下流畅地观看高清晰电影充满好奇，他最终找到了答案：DivX。那时的DivX还只是网络上一个新兴而风靡的免费视频压缩工具。它的强大功能在于将庞大的多媒体影像文件压缩至原来的1/10，加之运用了心理视觉（psycho-visual）的独特技术，使得视频文件即便在狭窄的带宽下传输的图像依然相当清晰。对互联网发展高度敏感的李镇樟嗅到了新的投资机会。他和几位美国朋友千方百计找到了DivX的最初开发者——“躲藏”在法国的平面设计师兼黑客程序员罗塔，并促成他离开法国到美国多媒体基地圣迭戈创业。2000年5月，DivX公司（DivXInc.）成立。李镇樟与美国德丰杰投资公司（DraperFisherJurvetson）创始人德雷普（TimDraper）同时成了DivX公司创立最初的两名独立天使投资人。 去年9月，DivX公司在美国纳斯达克交易所上市。作为至今仍然领先的视频压缩工具，DivX在全球累计下载量已经超过2.2亿次，每年有5,000万个整合了DivX认证技术的消费性产品推向市场。最近，索尼和微软公司也向DivX抛出了橄榄枝，DivX与索尼的游戏平台PS3的合作已成定局。去年DivX的销售收入达5,930万美元，几乎是2002年的600倍。“目前我仍然持有DivX一部分股权，因为他的股价在走高。”李镇樟神秘地透露。显然，DivX是李镇樟众多投资项目中颇为成功的代表之一。 今年54岁的李镇樟出生于中国台湾，早年在台湾大学机电系学习，是台湾首批计算机专业的毕业生。在美国取得了计算机博士学位后，李镇樟曾在多家美国计算机高科技公司供职。1975年，他出版了第一本有关微机处理的中文书。上世纪90年代初，李镇樟从美国回到台湾，并开始步入天使投资，专注与IT相关的领域。 1991年，李镇樟听说几个在台湾宏集团工作的朋友要做多媒体营销方面的公司，就有了浓厚的兴趣，于是他和朋友共同筹措了这笔创业资金，由此成就了自己第一笔天使投资。“那时候我们就已经替新浪前身策划实现了在互联网上养宠物。”李镇樟说。这个名为摩奇创意的公司目前仍然存在。 此后16年中，李镇樟既是机构的风险投资人，也是独立的天使投资人。“天使投资与风险投资有着接力棒的关系，”李镇樟说，“从投资阶段上来说，天使投资早于风险投资，往往是在公司刚刚起步阶段，风险更大，当然回报可能也更高；从金额上来看，个人天使投资的规模一般在2万到50万美元之间。”由于天使投资和风险投资并不冲突，李镇樟可以二者并举，同时参与。在他以个人名义对DivX投入了一笔天使投资资金后，又为其引入了美商中经合集团（WIHarparGroup）的风险投资资金。据李镇樟透露，他目前直接参与的天使投资项目已经达到40多个，包括已经上市的新浪、网上网电信公司（AboveNet）、瑟孚科技（SiRFTechnology,Inc.）、GRIC公司都在李镇樟的天使投资列表当中。 与很多“偶然的天使”不同，李镇樟做投资是一项“系统工程加艺术”：首先确立投资方向，然后再选择和寻找投资对象。对DivX的投资就是李镇樟长期关注视频的结果。1997年，李镇樟在新加坡工作的时候遇到一个想要做MP3的韩国人，希望得到他的投资，“但我对MP3的将音乐压缩后只能听听流行音乐、欣赏不了古典音乐的效果非常怀疑，而且有版权问题，因此没有参与，”李镇樟回忆说，“结果那家公司（iRiver）后来变成了全球最红的MP3公司。有时候机会到你手边，你却未必抓得住。”不过，这段经历确认李镇樟作了一个大胆预测，几年后视频领域一定会诞生类似的公司。果然，DivX被称为“视频领域的MP3”。 李镇樟对投资方向的选择源于他和团队对生活形态的研究。“我对年轻人的生活方式和生活形态的变化尤其感兴趣，所以我经常会问他们在做些什么。”李镇樟说。作为专业投资人，从1995年开始，李镇樟和他的工作小组每5年就会出一个关于生活形态研究和预测的报告。在1995年的报告中，有一条指出在2000年-2002年人们会在公共场所用液晶电视提供资讯和做广告。但是报告出来以后就遭到了很多人的嘲笑，“人们怎么可能用1万美元一个的液晶电视来做广告呢？那得派卫兵24小时守护。”可后来分众传媒的横空出世排除了所有人的疑问。 在选择投资项目时，李镇樟创立“10U”的标准，包括Usefulness（有用性）、Uniqueness（独一无二性）、UserExperience（用户体验）、UnusualLuck（非常的好运）等等。“未必每个创业者都能把这10个‘U’占尽，其中有些因素是必备条件，有些是选择性的，但毫无疑问占的‘U’越多，成功的概率就越大。”李镇樟说。在这些因素中，李镇樟最看重独一无二的特性，“盲目跟风者的最后成功的机率不会太大。”他坦率地说。他对在中国瞬间出现的两、三百家模仿YouTube的视频网站公司表示怀疑，“最后能够成功的可能只有找到适应中国市场商业模式的两、三家公司。”他说。 对天使投资来说，李镇樟相信对人和团队的选择是决定成功与否的最关键要素。“风险投资投的公司往往是已经具备一定规模、并且有相对明确商业模式的公司，而天使投资的公司多半是处于刚刚有了idea（点子）正在执行的阶段，所以这时候对人的选择就尤其重要了，”李镇樟说，“诚信是天使选择创业者的基本要素。” 李镇樟把创业者分为两种：一种把创业当作“养小孩”，另一种把创业当作“养小猪”。“‘养小孩’的创业者显然更容易接近成功。”李镇樟说。1999年，他遇到一家叫做“数字味道”（DigiScents）的公司。这个公司十分有趣的业务模式在于可以将各种味道通过电子文档传输，不论是香奈儿5号的味道，还是玫瑰或者香蕉的味道。李镇樟被这个革命性的“创意”折服，并以天使的身份投资了相当大的一笔资金。然而，很快互联网就进入了世纪之交的低谷——泡沫破灭了。2001年4月，数字味道公司的创业者在没有跟任何投资者交涉的情况下，宣布了关门大吉。 在投资“数字味道”的几乎同一时间，李镇樟遇到了DivX。DivX的团队是一个经典组合：法国的艺术家、美国哈佛大学的律师、好莱坞的媒体专家、中国的科学家和俄国的数学家。“他们都是精英，但却各司其职，”李镇樟说，“而且在创业时期十分节俭，最终顺利度过了互联网的低谷。”在与DivX这个“小小联合国”的团队合作的过程中，李镇樟体会到了强烈的参与感，他被称为来自“中国的大使”，实际上是天使投资人。“如果把创业团队看作是一个球队，那么天使投资人应该扮演的是教练的角色——为球队队员出谋划策或者予以场外指导，不过教练在紧急的情况下偶尔也可以下场充当球员来帮助团队取得胜利。” 当时，伴随互联网泡沫的破灭，仅仅拥有“眼球”的DivX的生存和发展也面临前所未有的挑战。“人们开始对互联网公司提出了创造收入的要求。”李镇樟解释说。然而DivX的创业团队对整个视频设备生产制造商的情况是“两眼一抹黑”，没有太多了解更谈不上联系。作为天使和“教练”的李镇樟在紧要关头下场充当起了“球员”。凭借他在电子产品领域多年积累的关系，仅半年左右，李镇樟就打通了从下游芯片公司到视频设备制造商，再到品牌商的整个产业链。DivX公司很快与各家DVD芯片和设备主要生产商签订了合作协议，这意味着DivX的定位突破了免费软件的概念，成为了技术提供商。
“对我来说，做天使投资获得的最大回报并不仅限于可能是几百倍、乃至上千倍的资金回报，那种参与感以及看到他们成功后带来的成就感才是最重要的。”李镇樟感慨道。目前，他已辞去所有公职，一边云游四海做公益事业，一边兼做公司顾问和天使投资，而他的家人都是他的投资团队的成员。
