爱华网系列专题：《财会研究：财务会计研究前沿》
表３?２３互换期间的利率 日期LIBOR（%）2004年1月1日5?502004年3月31日5?652004年6月30日5?752004年9月30日6?002004年12月31日5?90日期LIBOR（%）2005年3月31日6?102005年6月30日6?152005年9月30日6?252005年12月31日6?35 假设收益率曲线是水平的，我们先运用零息法计算每期的互换公允价值（提示：运用EXCEL或同类的电子数据表软件可以大大提高计算的速度）。然后计算每个利息支付日对①原来的借款；②互换的支付额。最后，用简易的会计处理方法为利率互换编制每个季度的会计分录以记录借款和互换交易。 第一步：计算互换公允价值，如表３?２４所示。 表３?２４互换公允价值的计算 季末日期浮动利率（%）： LIBOR+50 基点6％的固定利 率与浮动利率 之间的差额（%）浮动利率支
付方下一季 的支付额剩下的付 息期以LIBOR+50 基点折现的 NPVNPV的 变动值2004年1月1日6?00008002004年3月31日6?15-0?15（18 750）7123 537123 5372004年6月30日6?25-0?25（31 250）6177 65954 1222004年9月30日6?50-0?50（62 500）5297 825120 1662004年12月31日6?40-0?40（50 000）4192 249（105 576）2005年3月31日6?60-0?60（75 000）3217 77425 5252005年6月30日6?65-0?65（81 250）2158 536（59 239）2005年9月30日6?75-0?75（93 750）192 194（66 341）2005年12月31日6?85-0?8500（92 194） 第二步：计算①每个利息支付日对原来的借款的利息支付额，如表３?２５所示。 表３?２５每个利息支付日对原来的借款利息支付额的计算 日期浮动利率（%）： LIBOR+50基点利息支付额2004年1月1日6?002004年3月31日6?152004年6月30日6?251 518 750①2004年9月30日6?502004年12月31日6?401 593 750日期浮动利率（%）： LIBOR+50基点利息支付额2005年3月31日6?602005年6月30日6?651 625 0002005年9月30日6?752005年12月31日6?851 675 000①1 518 750＝50 000 000×（6?00％×1/4+6?15％×1/4）。 计算②每个利息支付日的互换收取额，如表３?２６所示。 表３?２６每个利息支付日的互换收取额的计算 季末日期互换收取额2004年1月1日02004年3月31日02004年6月30日18 7502004年9月30日31 2502004年12月31日62 500季末日期互换收取额2005年3月31日50 0002005年6月30日75 0002005年9月30日81 2502005年12月31日93 750 第三步：登记相应的会计分录，如表３?２７所示。 表３?２７相应会计分录的登记 季末日期摘要会计分录2004年1月1日登记债务发行的分录借：银行存款50 000 000 贷：长期借款50 000 0002004年3月31日登记第一季度的应付利息 登记互换的公允价值，并将其价值变动计入其他综合收益借：财务费用750 000 贷：应付利息750 000 借：互换123 537 贷：其他综合收益123 5372004年6月30日登记第二季度的应付利息并支付第一个半年的利息 登记互换的公允价值，并将其价值变动计入其他综合收益 登记互换支付借：财务费用768 750 应付利息750 000 贷：银行存款1 518 750 借：互换54 122 贷：其他综合收益54 122 借：财务费用18 750 贷：银行存款18 7502004年9月30日（略）2004年12月31日（略）（续）季末日期摘要会计分录2005年3月31日（略）2005年6月30日（略）2005年9月30日（略）2005年12月31日登记最后一个季度的应付利息并支付最后半年的利息 登记互换的公允价值并将其价值变动计入其他综合收益 登记互换支付 登记长期借款的偿还借：财务费用843 750 应付利息831 250 贷：银行存款1 675 000
