爱华网系列专题：《财会研究：财务会计研究前沿》
例3?12：2004年1月1日，某公司借入50 000 000美元，2005年12月31日到期归还。年利率为6%的利息在每年的6月30日和12月31日支付。因为公司拥有很多赚取浮动利息的资产，公司更倾向于借入以浮动利率来支付利息的款项。为了达到此目的，公司作为支付浮动利息收取固定利息的一方参与一项名义本金额为50 000 000美元的2年期的互换。在该互换下，每个季末，公司可以收到固定的支付额750 000美元，并以LIBOR+50个基点支付浮动利息，以前一个利息支付日的LIBOR为准。2004年1月1日的LIBOR为5?5%。表３?１８是互换期间的利率。 表３?１８互换期间的利率 日期LIBOR（%）2004年1月1日5?502004年3月31日5?652004年6月30日5?752004年9月30日6?002004年12月31日5?90日期LIBOR（%）2005年3月31日6?102005年6月30日6?152005年9月30日6?252005年12月31日6?35 本例题是承接例3?6，区别在于：前例中公司进行的是一种投资行为，而本例中则是以互换进行套期保值。公司把该互换指定为固定利率债务的公允价值套期，并假设套期完全有效，因为该套期完全符合简易会计假设的所有要求。所以下面我们就采用简易会计处理方法。各期公允价值的计算、相应的利息和互换的支付额请参见例3?6，下面只登记按公允价值套期的会计处理，如表３?１９所示。 表３?１９公允价值套期的会计处理 季末日期摘要会计分录2004年1月1日登记债务发行的分录借：银行存款50 000 000 贷：长期借款50 000 0002004年3月31日登记第一季度的应付利息 登记债务和互换的公允价值，并将其价值变动计入当期损益（两者的损益完全相等并相互抵消，下同）借：财务费用750 000 贷：应付利息750 000 借：长期借款123 537 贷：互换123 5372004年6月30日登记第二季度的应付利息并支付第一个半年的利息 登记债务和互换的公允价值 登记互换支付借：财务费用750 000 应付利息750 000 贷：银行存款1 500 000 借：长期借款54 122 贷：互换54 122 借：财务费用18 750 贷：银行存款18 7502004年9月30日（略）2004年12月31日（略）2005年3月31日（略）2005年6月30日（略）2005年9月30日（略）2005年12月31日登记最后一个季度的应付利息并支付最后半年的利息 登记债务和互换的公允价值 登记互换支付 登记长期借款的偿还借：财务费用750 000 应付利息750 000 贷：银行存款1 500 000 借：互换92 194 贷：长期借款92 194
借：财务费用93 750 贷：银行存款93 750 借：长期借款50 000 000 贷：银行存款50 000 0002?对固定承诺的公允价值套期 分析使用远期外汇合约对固定购买合约的公允价值套期。 例3?13：2005年10月31日，一家美国公司与一家德国供应商签订一份向其订购一套专门设备的不可撤销合同，设备于2006年2月28日交货，订货日预付2 000 000，余额10 000 000于设备于交货时支付。美国公司担心付款前欧元升值，因此为了规避这一风险，公司决定签订一份购买10 000 000的远期合约。各时点有关远期合约的即期汇率和远期汇率资料如表３?２０所示。 表３?２０各时点有关远期合约的即期汇率和远期汇率 日期欧元兑换美元的即期汇率至交货日2006年2月28日欧元 兑换美元的远期汇率2005年10月31日1?181?202005年12月31日1?141?152006年2月28日1?251?23 假定公司年增量贷款利率为12%，首先确定这个套期预期是否高度有效；接着估计2005年12月31日和2006年2月28日远期合约的公允价值；最后编制以下日期相关业务的会计分录：2005年10月31日、2005年12月31日、2006年2月28日。 首先，因为远期合约的交割日期、外币类型和外币金额与购买订单相应的关键条款相匹配，所以预期套期是高度有效的。
