爱华网系列专题：《财会研究：财务会计研究前沿》
2004年，S公司普通股全年平均价格为2?5元。同时，本年可转换成普通股的证券有：按2元的价格购买500 000份普通股的认股权证；按面值发行的年利率为8%的可转换债券金额为2 000 000元，每份债券面值为1 000元，每份可换400份普通股。所得税率为33%。本年列报了1 200 000元的净利润，未宣布支付股利。珠江公司的净利润为2 960 000元，其中不含投资收益的利润额为2 000 000元，来自S公司的投资收益为960 000元（1 200 000×80%）。 珠江公司和合并利润表中的EPS计算如下： 第一步：计算S公司稀释的EPS。 稀释证券对S公司净利润的影响=1 200 000+107 200?=1 307 200元 稀释证券对S公司普通股的影响=6 000 000+100 000?+800 000=6 900 000股 S公司稀释的EPS=1 307 200/6 900 000=0?189 4元/股 第二步：用S公司稀释EPS调整珠江公司或合并主体的净利润。 珠江公司的净利润2 960 000 减：母公司对子公司已实现净利润的权益（960 000） 加：母公司对子公司稀释净利润的权益909 120? 调整后的净利润2 909 120 第三步：计算珠江公司或合并主体的EPS。 珠江公司或合并主体的EPS=2 909 120/10 000 000=0?291元/股 3?子公司潜在稀释证券可转换母公司普通股合并每股收益的计算 不考虑母公司本身的资本结构，当存在子公司潜在稀释证券可转换成母公司普通股时，母公司或合并主体的EPS的计算对比第一种情形则要简单些，其基本计算程序为： 第一步：用子公司稀释证券对利润的影响直接调整母公司的净利润。 第二步：调整子公司可转换证券转换成母公司股权后母公司的股权数。 第三步：计算母公司或合并主体的EPS（用调整后的净利润除以属于母公司普通股东流通在外的加权平均普通股股数加上子公司转换股权数）。 例1?20：接例1?18，其他资料同上，假设10%累积、可转换优先股500 000股改为可转换为珠江公司同等数量的普通股。 珠江公司和合并利润表中的EPS计算如下： 第一步：计算子公司稀释证券对利润的影响来调整母公司的净利润。 调整后的母公司净利润=1 200 000+50 000?=1 250 000元
?加上优先股股利表示：若优先股已经转换，则这部分股利不用再分配，并且这部分权益全部由多数股东享有（因为是转换为母公司股权）。 ?107 200=（2 000 000×8%×（1－33%）），是假设子公司债券转换成母公司股票后，则债券的税后利息这部分权益全部由多数股东享有（因为是转换为母公司股权）。 ?100 000股为认股权证所增加的母公司普通股数。 ?800 000股为可转换债券所增加的母公司普通股数。第二步：调整子公司可转换证券转换成母公司股权后母公司的股权数。 调整后的母公司股权数=5 000 000+500 000=5 500 000股 第三步：计算珠江公司或合并主体的EPS。 珠江公司或合并主体的EPS=1 250 000/5 500 000=0?227元/股 例1?21，接例1?19，其他资料同上，假设认股权证和可转换债券改为可转换为珠江公司同等数量的普通股。 珠江公司和合并利润表中的EPS计算如下： 第一步：计算子公司稀释证券对利润的影响来调整母公司的净利润。 调整后的母公司净利润=2 960 000+107 200?=3 067 200元 第二步：调整子公司可转换证券转换成母公司股权后母公司的股权数。 调整后的母公司股权数=10 000 000+100 000?+800 000?=10 900 000股 第三步：计算珠江公司或合并主体的EPS。 珠江公司或合并主体的EPS=3 067 200/10 900 000=0?281元/股 以上所述均未考虑母公司的资本结构，如果母公司的资本结构也是复杂的资本结构，则按子公司稀释证券调整后的EPS为基本的合并EPS，重新再按母公司稀释证券调整后的EPS则为稀释的合并EPS。这里不再举例说明。
