爱华网作者:本刊记者 杨练/文 7月19日，南京银行和宁波银行分别登陆沪深股市，揭开了中国114家城商行上市的序幕。8月27日，北京银行IPO申请获得证监会发审委第108次会议审核通过，开始路演推介和询价，并有望于近日登陆上海证券交易所，成为继南京银行、宁波银行之后的第三家A股上市的城市商业银行。 数据显示，截至2007年3月31日，北京银行资产总额为2639.81亿元，是目前内地资产规模最大的城商行。招股说明书(申报稿)显示，北京银行拟在上证所发行12亿股，占发行后总股本的19.27%，募集大约130亿元，主承销商为中信建投和中信证券，所募资金将全部用于充实北京银行核心资本。在北京银行即将上市的前夕，《证券市场周刊》记者专访北京银行董事长闫冰竹，就股权结构、全员持股、综合经营、跨区域发展等广大投资者关心的问题进行了坦诚的交流。：此次北京银行为什么只是单独在A股IPO，而不是如此前外界盛传的“A+H”同时上市，是银行内部的原因还是政策上的因素所致？ 闫冰竹：实际上，今年4月底召开的北京银行第十二次股东大会上就审议并通过了发行上市地点的议案，拟于沪港两地上市。而现在，北京银行对原定的计划做了一些调整，即A股发行后再择机发行H股，并且未来香港上市具体发行计划、定价原则等相关事宜都还需要再得到股东大会的批准。 北京银行最终选择首先登陆A股是考虑到了各种因素的变化。从政策上讲，管理层希望更多优质企业能留在A股上市，扩容国内A股市场。更重要的是，国内资产较为优良的城商行的上市，促使城商行群体的价值得到了A股市场的充分认可，如果能够在此时先登陆A股，则更能获得市场认可，募集到更多的资金。 A股发行后北京银行的第一大股东荷兰ING银行的持股比例将从19.9%被摊薄至16.07%，根据双方此前的协议，ING银行在本次A股发行过程中不增持北京银行股份，未来北京银行在香港上市时，ING银行将享有优先权购买或认购所需数量的新股票，以维持ING银行现时持有北京银行总股份数19.90%的持股比例。 不过，北京银行对ING银行赋予了H股的优先购买权外，也对其享有的其他一些重要权利进行了适当的限制，以上市为契机更好地促进公司治理结构的优化。因为根据北京银行与ING银行今年7月签订的《股份认购协议补充协议》和《战略伙伴协议补充协议》，北京银行上市后，ING银行不再享有董事任命权、高级管理人员任命权、董事会专门委员会成员任命权、对更换审计师和关联交易的否决权等特殊权利。
：根据招股意向书，北京银行也有较高的员工持股比例，超过95%，将近全员持股，其中，董事长您本人就持有45.3544万股，行长严晓燕持有40.4926万股，能谈谈这方面的情况吗？ 闫冰竹：截至今年3月底，北京银行共有4413名员工，其中4215名员工持有股份，持股员工人数占总人数的95.51%，接近于全员持股，持股总数约为1.82亿股，占公司总股本的3.62%。其中，18名董事、监事和高管人员共持股约500.6万股，占公司总股本的0.1%。员工持股极为平均，连最基层员工持股也大多在1万股以上。 城商行员工持股的形成主要是历史原因，而且不是个别现象。具体到北京银行，它形成的原因是多方面的。 1996年组建北京城市合作银行(北京银行前身)时，原信用社自然人股东将股份直接转入合作银行，这部分股份包括原信用社员工的持股。北京银行设立初期，部分原信用社股东要求退股而未能及时办理退股手续，于是由全行员工和部分非员工自然人股东自愿认购。此外，增资扩股和个别原法人股东转让股份也是员工持股的重要来源。 范围如此之广、股份如此平均的员工持股，将使北京银行在未来上市后成为第一家全员持股的上市银行，而且为北京银行提供了一个行之有效的激励机制。 上市之后，北京银行将在全员持股的基础上，制定更加具体的股权激励方案，使员工收益与银行业绩、所在部门贡献的经济增加值直接挂钩，真正实现长期高效的员工激励机制，这也是上市银行的一种发展趋势。 留住足够的人才、招揽优秀的员工都需要有吸引力的激励政策，北京银行天然的全员持股现象为实施股权激励提供了较好的基础，北京银行也想在这方面给业内树立一个很好的模板。 眼下，随着业务争夺的升级，银行员工随时辞职带走客户的现象时有发生，为此不拿出一套有效的激励政策，很可能会对一些商业银行的业务与经营业绩造成非常严重的影响，在这方面必须要未雨绸缪。 当然，北京银行未来拟订实行股权激励计划，已经获得董事会和股东大会通过，但具体的股权激励方案要在公开发行和上市后条件成熟时再适时制定，并且要通过监管部门和股东大会批准后方可实施。 ：去年11月8日，北京银行设立了天津分行，走出了跨区域发展的第一步，而在今年7月，上海分行又获准筹建，北京银行的跨区域经营、全国性银行战略是否会在上市后有一个提速的阶段？ 闫冰竹：尽管上市是北京银行近期工作的重中之重，但上市不是目的，把北京银行打造成一家现代化的全国性股份制银行才是我的真实想法。较之于全员持股，北京银行的全国性银行战略也更加使得北京银行的投资价值得到明显的提升。 去年11月8日，北京银行设立天津分行，首次实现了跨区经营；今年6月，获准在天津滨海新区开设支行，成为首家在该新区开设分支机构的城商行；之后的7月，上海分行获准筹建，跃升为全国第一家同时在环渤海经济区域和长三角经济区域拥有分支机构的城市商业银行；在上海分行开业后，北京银行还计划在珠三角地区设立分行或并购当地金融机构。 目前，北京银行在北京地区拥有123家支行，覆盖了包括北京市的首都功能核心区、城市功能拓展区、城市发展新区等区域。2006年末北京银行人民币存款在北京地区15家中资商业银行排名第四，市场份额为7.72%，而人民币贷款在北京地区15家中资商业银行排名第三，市场份额为10.80%。 因此，对于北京银行而言，在北京地区的业务拓展无论是公司业务还是个人信贷都已经进入了一个稳定发展的时期。如果想获得发展就必须扩张。背靠ING集团，一方面可以把分销网络扩展到其他城市，迅速复制在北京的经验，提高全国范围内的零售银行市场份额；另一方面，也可以为北京的大型机构客户提供延伸服务。而上市融资也正是为北京银行的异地扩张提供了充足的资金支持。 尽管目前异地扩张对于城商行而言并非一定是好事，同样是机遇与风险并存。在异地，城市商业银行无论是人脉关系还是成本控制上都不占优势，相反，还要与四大行的地方分支机构以及当地金融机构进行竞争，投入期很可能会比较长，短时间内运营成本会显著上升，经营压力陡增。 但从长远来看，不走出去必然是行不通的，北京银行要想获得长足的发展，必须要在立足北京地区发展的基础上，加大对环渤海地区、长三角地区、珠三角地区等经济发达地区以及中西部等增值潜力巨大地区的市场开拓，扩大公司业务和零售业务的规模。 除了跨区域发展外，北京银行已建立了信用卡运营网络设施，将根据市场及其他条件的发展，拟在今年底开展信用卡业务。而作为一项成本较高的银行业务，信用卡必须建立在庞大的分支机构的基础上，这样才能摊销高昂的成本，这也是一些股份制银行至今还未拥有信用卡的最主要原因。如果今年能顺利发行信用卡，将更好地证明北京银行不俗的实力。另外，在条件成熟时，北京银行还将涉足综合经营，发起设立基金管理公司、保险公司等。 ：荷兰ING银行与北京银行的战略合作协议已经签署两年多了，目前双方合作的进展情况如何？ 闫冰竹：北京银行成立11年来，不断致力于完善公司治理机制。北京银行于2005年3月引入ING银行作为战略投资者和国际金融公司（IFC）作为财务投资者，入股后，ING银行和IFC分别拥有北京银行19.9%和5%的股权，使北京银行成为当时国内唯一外资股东为最大股东的城市商业银行。另外，北京银行有60.58%的国内法人股份和14.52%的自然人股份，股权结构合理，初步形成了责权清晰、运作规范、相互制衡的现代公司治理机制。 作为北京银行的最大股东，ING银行是北京银行的战略合作伙伴。ING银行是荷兰国际集团（ING集团）的核心企业，业务拓展遍及全球50多个国家，而其母公司ING集团是全球处于领先地位的国际性综合金融机构。 2005年3月，北京银行与ING银行签署了战略合作协议。两年多来，ING银行在个人金融、风险管理、财务管理、IT系统改造、合规性管理等方面进行了有益的协助。在风险管理方面，ING银行协助北京银行加强风险管理架构，发展和完善北京银行的风险管理系统，以及培育更关注风险的公司文化，并派驻了富有经验的管理人员协助北京银行规范和完善风险管理政策和业务运作流程。 在零售业务方面，ING银行与北京银行在银行保险业务方面开展全面合作，大幅提升了北京银行中间业务的盈利能力。目前，荷兰ING银行正在协助北京银行进行社区银行试点项目。此外，ING银行还协助北京银行开发创新金融产品，帮助改进资金交易业务，建立针对零售客户的全新社区银行支行体系。 在技术支持与人员培训方面，北京银行与ING银行建立了技术援助管理委员会，制定战略合作的机制和流程，确保双方技术援助合作项目的顺利开展。ING银行参与并指导了北京银行管理信息系统、人力资源系统等项目的研发，并为北京银行的中高级管理人才提供风险管理、资金交易、公司业务、个人业务等方面的专业培训。 而北京银行的另一重要合作伙伴国际金融公司（IFC）也是世界著名的金融机构，在过去12年来积极参与了中国的金融改革。IFC在公司治理、风险管理、人员培训等方面为北京银行提供了帮助，北京银行与IFC在环保节能领域也开展了信贷业务合作。与ING银行和IFC这样的国际领先金融机构的深入合作，将会使北京银行在我国银行业市场上更具有竞争优势，为今后的国际化进程打下坚实的基础。 截至2007年3月31日，北京银行资产总额为人民币2,639.81亿元，存款余额为人民币2,225.88亿元，贷款余额为人民币1,369.24亿元，分别是成立之初的12.3倍，12.5倍，27.4倍，资产规模在所有城市商业银行中是最大的。尽管在城商行上市进程中没有拔得头筹，但上市一直是北京银行坚持实现的战略目标。只有实现公开上市，才能打通与资本市场的有效联系，并极大提升北京银行品牌形象的影响力和扩张力。 目前，北京银行的股东权益为103.21亿元，资本充足率为13.23%，不良贷款率为3.34%，准备金充足率为100%，资本利润率为21.85%，已经达到上市标准。今年一季度，北京银行实现净利润5.5亿元，每股收益为0.11元，净资产收益率为5.33%，发行前北京银行每股净资产为1.96元。作为全国最大的城商行，按照北京银行的各项主要经营指标，应该可以把自己定位于中等股份制银行之上的水平。 通过本次A股发行，北京银行的净资产将显著增加。由于本次A股发行价格将高于2006年12月31日的每股净资产，因此本次发行募股资金到位后，北京银行的每股净资产将会增加，继而净资产收益率也将产生相应的变化。本次募集资金到位后，北京银行的资本充足率及核心资本充足率将得以提高。本次募集资金将全部用于充实资本金，有利于增强北京银行的资本实力以及推动银行各项业务的快速发展，从而提高全行的整体盈利能力。
