爱华网系列专题：《何以成为投资良机：美元的衰落》
尽管人们用了30多年的时间才彻底发现问题的根源，但是，真正把问题变成危机的，还是尼克松政府在1971年作出的决策。尽管资本主义并没有立刻土崩瓦解，但是它的确在一个非常重要的方面出现了危机。今天，美元的价值对外国货币的价值正在不断萎缩。那么，谁将取代美国成为新的世界经济领导者呢？毫无疑问，他就是中国，一个在1971年还处于低潮的社会主义国家。通过工资和价格控制手段降低通货膨胀率，创造新的就业机会，以此来达到稳定经济的目的，这种观点从根本上就是错误的。但是，取消金本位--而不是抑制货币发行量、重估美元价值--则让原有的问题雪上加霜。 工资与价格控制政策当然无济于事。尽管尼克松于1972年再度当选美国总统，但失业问题却依然居高不下，通货膨胀也并没有远离美国社会（事实上，就业和通货膨胀都在进一步恶化）。而尼克松政府对此作出的反应却依然是工资和价格控制，尽管连他本人也看不到丝毫希望。1974年4月，也就是在尼克松总统辞职之前的4个月，这些政策便无声无息地消失了。此时，通货膨胀、失业和美元的贬值，便开始肆无忌惮地蔓延于美国社会。 在这个问题上，我们必须认识金本位的内在含义，以及它何以在国际经济政策中发挥如此重要的角色。在金本位制度中，相关国家同意按其所持有的黄金储备数额，为本国货币确定一个与黄金兑换的固定比率。在第一次世界大战期间，参战国家为保证战时需求而放弃了金本位制度，他们发行了大量的纸币，并由此而导致这些国家的货币在20世纪20年代出现了大幅度贬值，并进而演化为30年代的全球经济大萧条。历史应该让我们引以为戒。放弃金本位给全球经济带来了灾难性的后果。
从第二次世界大战结束到1971年，绝大多数国家采用了布雷顿森林体系确立的货币标准。这个货币体系的名称来源于一次具有划时代意义的国际会议--1944年7月22日，在美国新罕布什维尔州布雷顿森林召开的联合国货币与金融会议。 这次会议出台了几项极为重要的协议。国际货币基金组织（IMF）[3]就是这次会议的一个重要成果，该组织的宗旨在于加强国际货币与贸易政策的管制。作为一个实施国际性货币政策的管理机构，国际货币基金组织实际上只是美国联邦储备委员会在世界性层面上的翻版。同时，考虑到战后重建的需要，本次会议还通过了创建国际复兴与发展银行（IBRD，也被称为世界银行）[4]的决议，通过该银行，为那些在二战中遭受严重破坏的国家提供资金支持。这两个组织的活动还涉及货币控制、投资、信贷活动以及其他国际事务。[5] 布雷顿森林会议所达成的协议无疑是具有历史意义的，因为它是国际社会第一次对全球性的货币问题达成一致--至少我们可以说，它蕴涵着国际性货币政策的萌芽。这些主张和信奉金本位制的国家已经意识到稳定国际市场价格的重要性。这不仅是创建布雷顿森林体系的深层原因，也是国际社会所期待的愿望。而临近尾声的第二次世界大战则从另一个方面引发了人们对这一问题的争论，与会人士深刻地认识到，未来的经济政策将影响全球经济的稳定性。美国政府取消金本位的决策，实际上是抛弃了布雷顿森林体系，并破坏了这一体系下国际经济政策的有序性。作为经济周期的一个组成部分，长期的通货膨胀、失业以及货币价值的剧烈波动，已经成为不可避免的现实。到了20世纪70年代初，一系列的政治和经济冲突，终于拉开了动荡年代的序幕。今天，当我们重新回顾那段历史的时候，就会刻骨铭心地认识到，取消金本位制的决策是灾难性的。尽管它在当时没有让资本主义在一瞬之间土崩瓦解，但是在30多年后的今天，却把我们带到了悬崖边缘。很可能在相当长的一段时期内，美国作为世界经济主宰者的地位正在不断衰落。 对于那个伟大的美元本位时代来说，盛世早已远去，黄昏就在前方 对于美国消费者来说，他们的退休储蓄金正在一天天的缩水，固定收入已经开始让他们的生活举步维艰，而居高不下的通货膨胀更像梦魇一样挥之不去。今天，美元贬值让原本的问题更加雪上加霜，而首当其冲受到影响的，就是美国的生产率。在制造业领域，我们已经失去了与其他国家展开竞争的实力，这也是我们的信贷（也就是我们的美元）遭受重创的根源所在。 事实上，很多因素都可能成为美元在短期内出现大幅度贬值的诱因。比如说： （1）其他国家减少美元储备。美国需要通过国外投资来提升美元价值，或者说，降低美元贬值的速度。一旦其他国家减少美元储备的余额，就会导致美元丧失其支付能力。例如，韩国政府在2005年2月宣布，他们的国际储备中将不再包括美国的美元和债券--但这仅仅是开头。巧合的是，就在同一天，加元币值也和美元持平。沙特阿拉伯拒绝按美联储的利率调整本国利率，保持本币利率不动，也就意味着，沙特阿拉伯已经放弃了钉住美元的汇率政策。伊朗、伊拉克和科威特已经开始倾销美元；没人知道，下一个对美元下毒手的阿拉伯国家将是谁？在2007年11月召开的石油输出国组织（OPEC）会议上，伊朗总统穆罕默德·艾哈迈迪·内贾德（85%的伊朗出口油价款为非美元货币）敦促其他国家效仿本国的做法，"在美元以外的货币中指定一种硬通币……作为阿拉伯国家石油贸易的基础"。"必须终结美元帝国的统治"，委内瑞拉总统乌戈·查韦斯宣称；在他的指令--更确切地说是要求下，该国石油公司已经把美元投资转换为欧元投资。
