爱华网系列专题：《鲜为人知的金融玄机：越南“危机”》
银行体系喜忧参半 越南银行体系一直以来都以国有商业银行为主，但这些银行实力普遍较弱。截至2006年底，越南整个银行业自有资产总额约10亿美元，自有资产率约为4?5%，远低于东盟国家（12?3%）和亚太地区的平均水平（13?1%）。而且银行收益普遍较低，资产收益率（ROA）平均为0?65%，所有者权益收益率（ROE）平均为6?54%。不良贷款率占总资产的比例高达20?7%，显示整个体系的资金风险较高。虽然数据不太好看，但这已经是经过了一番银行体系改革之后获得的成果，实属不易。 回首过去，越南的金融体系改革也随着革新开放的步伐而逐步推进，主要从几个方面入手：一是同其他国有企业一样，引入股份制，在国营占主导地位的前提下形成多种成份共存的金融系统。允许成立合营银行，大力发展农村信用合作社，甚至鼓励外国银行在越设立分行。二是加强法制建设，于1990年颁布《银行法》，建立在中央银行领导下，工商、农业、投资与外贸专业银行为支柱的二级银行系统。1992 年开始，越南实行中央银行与专业银行职责分开的制度。这一制度明确了中央银行作为"国家的银行"和"银行的银行"的职责，主要目标是保持货币与物价稳定。此外，还有调节货币流通量、发行债券弥补财政赤字、通过黄金市场和外汇市场等干预操作实现国家外汇政策。改革之后，国家中央银行不再承担原有的财政借款与透支功能，也不再从事商业银行的经营性业务。而商业银行则完全实行企业化运作，独立经营、自负盈亏，不必再由于行政要求而向缺乏偿还能力的企业贷款。银行的透明度得到改善，人们可以了解其经营状况。
在此期间，银行体系也加快了对外开放的步伐，2005 年亚洲商业银行（ACB）将8?56％的股份以2200万美元的价格卖给了渣打银行，西贡商信银行将10％的股份卖给了澳新银行，技术商业银行将10％的股份作价2700万美元卖给了汇丰银行（目前外国的机构和个人对越南银行的股份持有率限制在10％以下）。2006 年，VP Bank 向华侨银行（OCBC）出售10％股份，越南东方银行（Oricom bank）向BNP 帕里巴证券服务公司出售10％股份。2007 年，南方银行（Southern Bank）与大华银行（UOB）达成了出售10％股份的协议，德意志银行宣布向河内建筑商业联合银行（Habu Bank）出资。对于越南本土银行来说，通过引入外资，不但能够补充资本金，也能够引进宝贵的人才、技术和管理体制，改善服务质量，甚至扩展全球网络等等。外资银行则看重越南国内银行的网络和市场。2007 年4 月1 日起，根据越南在加入世界贸易组织时的承诺，外国投资者进一步被允许在越成立纯外资银行。 随着股份制银行的增加和外资银行的涌入，一方面各家银行竞相发放贷款，另一方面过热的经济使人们对未来收益的预期看好，信贷增长速度也就逐年增加。然而，政府虽然允许私人及合资银行快速扩张，却未能控制资产质量，对多种所有制之下的银行信贷还缺乏监管的经验，也缺乏收紧银根的意愿，从而使得银行信贷过分扩张成为资产泡沫的直接导火索。2006年越南信贷增速达25%，2007年达50%。摩根士丹利警告说，放贷标准不严格导致了越南银行业危机。
