爱华网系列专题：《利润丰厚的理财规划：理财规划进行时》
（1）适合性。在作出任何建议之前，投资顾问负责合理调查客户的财务状况、投资目标及需求。 （2）自由裁量权。在从客户的账户下单之前，投资顾问必须得到具体的事前口头或书面授权。 （3）过度账户行为。投资顾问不能在不考虑客户的目标、财务资源及特点的情况下，以客户的名义进行交易。 （4）未授权交易。除非得到客户口头或书面授权，否则投资顾问不能行使其自身的自由裁量权为客户下单。 （5）未授权第三方交易。如果想要根据第三方的要求下单，则投资顾问必须获得客户的事前书面授权。这包括丈夫不能为妻子下单，反之亦然。 （6）货币或证券借入。除非客户是券商、银行、从事货币借贷业务的理财机构或顾问合作者，否则不可以进行货币或证券借入。 （7）货币借出。除非客户是券商、银行、从事货币借贷业务的理财机构或顾问合作者,否则不可以进行货币借出。 （8）谎报及瞒报。对于投资顾问或其员工的从业资格、所提供的服务性质、收取的费用等情况，该投资顾问不得通过夸大、伪造或者省略等方式，谎报或瞒报。 （9）第三方报告或建议。在客户不知情的情况下，投资顾问不能为其提供由第三方准备的报告或建议，除非该顾问只是将该信息作为自己建议的提供依据。 （10）不合理收费。即使在客户事先同意的情况下，不合理收费也是不道德的。 （11）利益的实质性冲突。任何可能影响潜在客户的决定（决定是否雇用投资顾问）的利益冲突，都应在签订咨询协议之前向客户披露。 （12）成绩保证。投资顾问不能保证具体的投资成绩，如保证为客户获得利润或认定某项投资肯定能获利等。 （13）广告。法律禁止对于以下内容的虚假陈述：重要事实、证明书、对于过去某个具体建议的介绍、对于未来成绩的保证、提供免费服务的许诺（但并不想履行承诺）、引用的图表、表格或其他用于证券价格预测的工具（没有讲明其使用的困难程度和局限性）。 （14）客户信息泄露。理财顾问不得向第三方泄露客户信息，除非受法律要求或得到客户同意。 （15）保管或拥有客户的资金或证券。客户的资金必须经过客户的确认、分类并被妥善保管。资金必须存在受托人的账户内，并对客户出具事前通知。每季度要向客户提供明细报告，并且该账户应请独立公共会计进行不定期的审计，以证明其一切正常。 （16）投资咨询合同。所有投资顾问合同都必须是书面的，并且要写明将提供的服务、合同的期限、咨询费的金额或费用计算公式、预付款返还金额、顾问是否拥有自由裁量权以及在转让合同时是否需要客户同意等。 1996年美国证券改善法出台。该法案的第三部分，即我们所知道的《投资顾问监管协调法》于1997年7月8日生效。该法案的一个重要特点是结束了传统的双重注册要求，因此，注册投资顾问不再需要在证券交易委员会和其所在州两处地方进行注册。在公司已经拥有证券交易委员会登记证的情况下，法律允许各州继续对该投资顾问进行注册。但是，在证券交易委员会登记过的注册投资顾问，不必再遵守其所在州的记录保存要求、披露要求或资本净值要求。该法案也制定了关于5位客户的全国最低量法规，并且规定，对于在州级机构登记的顾问，只需遵守其所在州的记录保存法规、资本净值法规以及债券法规。
四、管理证券市场的主要法规 美国国会在几年中通过了许多法规，以规范美国的证券市场。顾问必须熟悉下列法规，它们是这一行业的基础，并且影响着该行业的发展。 ◆ 1993年的证券法 这一法案的主要处理对象是新发行的证券。其目的是保护新证券投资者的利益，方法是要求发行人在首次向公众出售该证券时，对发行物进行登记注册，并进行完全的信息披露。他还要求为买方提供一份招股说明书（出售证券的书面报盘）。新证券必须在承销商（负责销售证券的公司）进行证券销售的所在州进行登记注册。错误的信息会导致刑事处罚以及由购买者提起的赔款诉讼。 ◆ 1934年的证券交易法 该法案扩展了对于二级市场的披露要求，并设立了证券交易委员会，对注册和披露进行监管。该法案的目的是为投资大众保持一个公平有序的市场。为实现这一目标，它要求任何有组织的证券交易所，都要在证券交易委员会进行注册，并同意接受现行法规的管理。另外，它还提出了信用管理，方法是收取联邦储备委员会所设定的法定保证金，对内部交易、卖空交易以及代理业务进行注册，对交易行为和客户账户进行管理，以及要求券商具有一定的资本净额。证券登记并不能保证投资者不会损失资金，它只意味着发行人已经提供了充分披露。
