爱华网系列专题：《利润丰厚的理财规划：理财规划进行时》
三、投资顾问相关法规 具有投资顾问这一头衔的专业人士，通常是理财规划师、养老金顾问、体育及娱乐代表。如果投资顾问的管理金额低于3 000万美元，那么他们需要在其所在州进行登记注册，超过这一金额，则必须在证券交易委员会注册。这样，经过注册的专业人员就成为了注册投资顾问。根据1940年投资顾问法第202（a）（11）条款，投资顾问的定义如下： ……任何以获取报酬为目的从事咨询工作的人，无论其建议是直接提供的，还是通过出版物或著作提供的，其建议内容涉及某类证券的价值以及是否应该投资、购买或出售某类证券；或是任何为了获取报酬，或完成其部分常规业务，而发布或传播证券分析或报告的人…… 换言之，注册投资顾问的定义可以简化为：建议、业务、报酬。 （1）建议指与证券信息相关的建议，无论多宽泛都可以。事实上，建议并不需要具体化。因为，即使你只提供了关于证券种类的一般性建议，或只是建议客户购买免税的市政公债，你也已经提供过了建议，从而达到第一条标准。 （2）业务意味着你正在“从事该业务”，或建立了某种常规性的业务行为。另外，如果你坚持认为自己在从事业务，也就是说，你将自己确认为建议提供者（如在名片上印上这种头衔），那么法律上也认为你在从事该业务，从而达到第二条标准。 (3)报酬意味着人们要为你的建议付费。收取服务费、佣金或二者的混合，都可以达到这一标准。报酬可以有任何来源，它并不一定是从你的专家见解中直接获益的那个人给付的。事实上，来自第三方（理财规划师和短期资本经营者）的介绍费也符合要求。所有这些例子都达到了第三条标准。 四、投资顾问称号的例外情况 有许多例外情况不属于投资顾问的定义范围，包含以下几类： （1）机构，如银行、储蓄机构或信托公司等不属于投资顾问之列。 （2）律师、会计、工程师、教师之类的专业人员不属于投资顾问之列，因为他们所提供的咨询服务属于其职业的附属部分。 （3）一些券商所提供的投资组合建议，是其券商业务的一部分，不收取额外费用，这些券商也不属于投资顾问之列。 （4）任何理财出版物（如报纸和杂志）的出版商及员工，他们为普通大众传播一般投资信息，但不属于投资顾问之列。 （5）在该州没有办公地点，并且其客户只限于机构投资者的从业者，不属于投资顾问之列。 （6）在该州没有办公地点，进行直接商务沟通的客户（机构投资者除外）不超过五位的从业者，不属于投资顾问之列。 （7）任何统一证券法的国家执法者认为不应包括在内的人，都不属于投资顾问之列。 五、注册豁免 上述个人或实体不符合投资顾问的法律定义，也不符合证券交易委员会制定的标准参数。但是，有一种豁免政策，却可以免除投资顾问的注册要求。其豁免范围包括： （1）在该州不开展业务的人。 （2）拥有最低量豁免资格的顾问——在任何长达12个月的时间段内，其客户数量不超过5人，或低于该州所设定的数量标准。其客户包括券商、理财投资者或机构投资者（如银行、保险公司、投资公司等）或其他投资顾问。 注 册 程 序 要获得美国证券交易委员会注册投资顾问资格，需要满足以下条件：申请、通过一项考试、保持从业道德。 一、申请 填写申请表（表ADV，如果该申请表以前未被提交过，则还要填写表U?4），并给付适当的即定申请费（按各州设定的收费标准收取）。申请表包括以下信息： （1）企业组织形式及地点。 （2）计划从业方式。 （3）申请人的资格及营业史。 （4）收到法院强制令的历史。 （5）财务状况及历史。 （6）客户手册。
二、考试 每个州对此都有具体要求。大多数州要求通过系列第65类考试（统一投资顾问国家司法考试）和系列第63类考试（统一证券代理人国家司法考试）。想把两种考试结合在一起的顾问，可以选择当地的系列66类考试（统一混合型国家司法考试）。通过考试的申请人，要等到授予执照或登记证之后才有权处理业务。 三、保持从业道德 投资顾问（IAs）在管理客户资金时，要担负起受托人的角色，遵守严格的道德准则。这些道德准则是由北美证券管理协会通过一份政策声明（SOP）制定的，它确定了投资顾问不道德的从业行为，并提出了以下几点：
