爱华网系列专题：《利润丰厚的理财规划：理财规划进行时》
◆ 证券交易委员会（SEC）：证券交易委员会，作为美国政府的一个独立的准司法机构，于1934年由国会立法创建。该委员会管理证券领域的相关法律，并保护投资者及证券交易中的大众权益。 ◆ 统一谨慎投资人法案（UPIA）：在认识到现代投资实务中出现的若干变化后，统一谨慎投资人法案对信托投资法和受托人的责任进行了更新。 保险商必须在业务所在州的国家保险委员会进行注册。如果理财顾问销售或推荐投资产品的话，他们必须遵守美国证券交易商协会制定的券商法规。即使他们只提供投资建议，他们也要根据其管理的资产额，遵守相应的联邦或州级投资顾问法规。投资顾问必须在美国证券交易商协会或其业务所在州进行登记注册。 那么人们怎样才能知道应该遵守哪项法规呢？本章将介绍美国各种组织、考试以及各州和联邦法规，它们对理财顾问非常重要。每个人的业务范围将决定其应遵循的指导原则。 守法〖1〗
一、保险销售的条件 想要销售保险，销售者必须在其业务所在州进行注册。麦卡伦·菲尔古森法案（McCarron Ferguson Act）规定，各州应自行颁布其保险业从业法规。自从1994年的案件（在该案例中，佛罗里达州（Florida）的代理人广泛从事不正当销售业务）之后，各州开始更加认真地对待这一规定。保险法规出台的目的是保护公众不会在被欺骗、蒙蔽的情况下，作出不明智的、有潜在危害的决策，影响其财务状况和幸福生活。 销售寿险、伤残险、年金以及健康险的保险商，必须通过美国“寿险及健康险”执照考试。希望从事任何一种证券销售（如可变寿险和可变年金）的人，必须在美国证券交易商协会注册。希望销售户主险、汽车险或责任险（伞括险）的人，必须通过“财产及意外伤害险”考试。在美国的大多数州，这些保险考试都不是很难，但是，考试的申报程序却极其麻烦，要耽搁很长时间。计划在其所在州以外地区开展业务的人，要遵守其他州的相关安排。这可能意味着参加另一种考试，获取美国证券部开具的良好声誉证明信，参加一项道德考试，或是获取担保。 美国证券交易商协会注册程序 （1）选择一位券商做你的资助人。 （2）填写表U?4（证券业法规或调职统一申请表）。这份表格类似一份职业申请表，表示你将遵守证券法律法规。将它提交给券商，核对你申请登记的各类情况是否无误。 （3）在考试地点提交指纹信息。券商对你的背景进行核实。 （4）券商将申请人的表U?4和指纹提交国家证券交易商协会归档，从而对申请人进行登记。 （5）无论国家证券交易商协会批不批准这份申请，都会寄一份情况报告给券商。如果协会认为该投资顾问无价值，那么申请就会被拒绝。一旦协会认为你的情况合格，你要提交情况报告，以便安排相应的考试。 （6）参加适合的证券考试。考试成绩会留下电子记录，并马上通知申请人。 （7）国家证券交易商协会把国家注册费用的账单寄给券商。 （8）更新你的表U?4，以便保持其准确性。 （9）如果你离开了你的资助券商，该公司必须向国家证券交易商协会提交一份表U?5（证券业登记统一终止通知）。你要将表U?5的复印件提交给你的下一位在国家证券交易商协会注册的雇主，并获得一份新的表U?4，然后连同指纹一起交给新券商，由他提交给国家证券交易商协会。 二、投资产品销售条件 销售共同基金、可变年金、可变寿险者，必须参加美国证券交易商委员会考试系列第6类和美国寿险及健康险考试。 在所有投资考试中，系列第6类考试可能是要求准备时间最短的。通过了该考试，你就可以销售几类极为具体的产品，如共同基金和一些可变保单。如果要销售共同基金、可变年金、可变寿险、股票、债券及期权，你要参加系列第7类考试。该考试在难度、综合性、耗时方面都要远远高于系列第6类考试。系列第7类考试长达6小时，它测试的知识范围包括业内的各种定义、从业者需要遵守的法律及其他一些要素。美国证券交易商协会允许人们无限次的重复参加考试，考前的等待时间从30天到6个月不等，这取决于申请者失败的次数。在大型的经济公司中，即使雇员只有一次考试失败的经历，他们也会被解雇。 如果某人决定参加考试，他必须向美国证券交易商协会提出申请。该代理机构要审查申请表U?4以及表U?10（该表指明申请人所要参加的考试种类）。由于许多顾问都曾向不知情的客户销售过“无信用股票”，因此除了通过系列第6类、第7类考试之外，申请者还必须参加系列第63类考试（统一证券代理人美国司法考试），一般称之为“蓝天”考试。这一国家注册考试除了涉及美国证券业法律之外，还涵盖了从业者所在州的相关法律。通过系列第63类考试及系列第6类、第7类考试之后，申请人才具有了向公众销售证券的资格。
