爱华网一桩看似不起眼的期权违规正在给美国科技巨头苹果电脑公司带来“大麻烦”。 3日，苹果公司宣布，鉴于有关公司以往存在期权授予违规情况的调查仍在继续，公司将延迟发布截至今年7月1日的财政季度的10-Q格式财务报告，不仅如此，公司可能还需要重新发布2002年以来的业绩。 可能存在更多违规 乔布斯的那部分股票期权也在调查范围之内 资料图 在3日的声明中，苹果公司称，尽管调查尚未结束，但公司已经发现了“更多违规行为的证据”。鉴于此，苹果管理层和董事会下属的审计委员会都认为，公司很可能需要重新发布历史财务报告，以反映与以往的股票期权发放相关的开支。公司同时表示，目前尚不清楚相关调整的数额以及对公司业绩的具体影响，也不能确定具体是哪段时期的期权发放存在问题。 按照美国证券监管条例，苹果公司3日当天还发布了一份8K格式的声明，宣布受上述期权违规事件影响，公司从2002年9月29日至今的所有财务报表及盈利数据等均可能存在失真情况。 如果投资者据此认为苹果在过去几年间涉嫌发布不真实财务数据，后者接下来可能会面临没完没了的诉讼。 苹果公司表示，公司正在竭尽全力尽快地解决上述问题，一旦相关调查完成，公司就将向监管部门提交10-Q报告以及重新调整过的历史业绩。 苹果在纳斯达克的股价3日收报69.59美元，上涨2.1％。但该公司在收盘后发布声明却拖累其股价在盘后电子交易中一度大跌6.6％，报65美元。 上市地位不保？ 按照美国证券市场惯例，如果上市公司未能在规定期限内向监管当局提交财务报告，将可能被给予摘牌警告。 当有记者问起延迟提交10-Q报告是否会影响到公司在纳斯达克的上市地位时，苹果发言人并未作出正面回答，只是表示公司将争取尽快解决上述问题，并会严格遵照纳斯达克的相关要求。 一般美国上市公司在两种情况下会收到摘牌警告：一是没有按时发布财报；二是股票在连续30个交易日内低于1美元，将会收到限期为90天的摘牌警告。 苹果上月19日公布，三季度盈利上升48％，达4.72亿美元，主要受iPod等产品销量大增影响。 6月29日，苹果公司宣布，在最近进行的一项内部调查发现，公司在1997年至2001年间向员工授予股票期权时可能存在违规做法。遭查的股票期权还包括授予苹果创始人史蒂夫·乔布斯的那部分，但在2003年3月乔布斯仅保留了足以保证他担任公司董事的购股权，而主动放弃其余的全部购股权。 此后，苹果公司的投资者陆续提起诉讼，指控苹果管理层和董事会合谋操纵股权授予日期，使他们自身的股权回报最大化，没有履行对苹果的责任，给公司造成了数以百万美元计的损失。原告要求被告返还他们所获得的“数以百万美元计不当获利”，并支付这一案件的法律费用。 “馅饼”为何成了“陷阱” 苹果遇到的“期权陷阱”并非个案。事实上，除了苹果公司外，美国监管部门目前还在对超过80家上市公司展开期权违规方面的调查，这其中有很多都是硅谷的企业。据悉，迄今已有两名上市公司前高管被定罪。
股票期权是指在未来某个时间按照约定的价格获得一定数量股票的权利，如果到时公司股价上扬，被授予股票期权的上市公司高管或者员工可以将手中以“内部价格”获得的股票在市场上抛售以获利。也正因如此，管理者会努力经营企业，促使公司股价走高。 作为一种有效的激励手段，授予员工公司股票期权是美国上市公司中一种常见的做法，尤其是对那些高度依赖人才的科技或是创业公司而言。在美国硅谷，很多高科技企业都将股票期权作为支付高薪的替代手段。 然而，期权激励泛滥也带来了很多监管上的问题， 其中“倒填日期”就是最典型的一种。所谓“倒填日期”，指的是公司高管或员工获得的期权的执行价格并未规定为期权授予时的市场价格，而是回溯到之前股价处于较低水平时的一个价格。通过这种做法，期权持有者在执行期权合同后可以获得更大的收益。 尽管“倒填日期”的做法备受争议，但从法律层面而言，美国证券监管部门并未明令禁止这种做法。 为了进一步规范上市公司的期权激励操作，美国证券交易委员会上月底通过了一项新规定，要求公司对何时给予高管股票期权奖励以及为何对相应股票期权“倒填日期”，必须作出详细说明。这也是十多年来美国监管当局对此方面规定做出的最重大修改。（朱周良）
