爱华网美元持续加息、人民币升值、理财新规出台，外汇理财市场从未像今天这般热闹与红火，银行新产品收益也是芝麻开花---节节高。不过，面对眼花缭乱的各种外汇理财产品，不少投资者在过去的一年不但没有在外汇投资上赚得"盆满钵满"，反而还因为判断失误或者理财专业知识缺乏而被"套牢"。喜气洋洋的狗年春节刚刚过去，想在外汇理财市场大展身手的投资者，来看看银行专业理财人士给出的狗年外汇理财市场"淘宝经"吧。
淘金反成"套中人"
去年10月份，黄先生在国外工作的儿子从国外寄回1万美元。考虑到把钱存在银行太不划算，他仔细比较之下，购买了上海银行首期推出的"金鑫"系列外汇固定收益、保本保利型产品。由于从媒体报道中得知，美元利率处于上升通道，精明的黄先生当时购买了3个月期"金鑫"产品，在本金无风险、不用缴纳利息税的情况下，坐享了3.78%的理财收益，是当时国内银行3个月美元存款利率1.75%的2倍有余。
相比之下，张女士的情况就不那么幸运了。她去年初购买了一款2年期固定收益美元理财产品，年收益率3%。可是，随着美元存款的利率一个劲儿地往上升，到去年8月下旬，银行存款利率与张女士购买产品的外汇理财产品收益相差无几了。更让张女士"受伤"的是，去年7月21日，人民币升值2%，意味着张女士理财产品的收益率隐性缩水了2%。现在距离产品到期还有整整1年，如果人民币继续升值，或者美元继续升息，隐性亏损还会变本加厉。但张女士却没有任何办法，因为她买的是"不得提前赎回"产品。
外汇走势“火眼金睛”
张女士被“套牢”的情况属于典型的不了解国际汇市走势，同时又对理财产品市场风险缺乏了解所致。目前沪上不少银行推出的外汇理财产品，大多与美元利率紧密挂钩。根据以往的经验，在美联储宣布美元加息后，我国的美元存款利率也会水涨船高。因此，与银行存款的回报相比，国内投资者购买的一些外汇理财产品，收益率有可能在过了一段时间后变低，甚至转成负收益。
中行理财专家认为，对国际汇市走势的正确判断是外汇投资的前提条件。首先看美元，美联储自2004年6月底开始升息以来，目前美国联邦基金利率已达到4.50％。对于美元未来的走势，市场预测美国联邦基金利率在今年4月~6月将升4.75％或者5.0％的“见顶”高位，结束本轮升息周期后的美元会保持高位盘整。
欧元从去年初1.3554开盘一路下探，在去年11月10日，跌破了1999年1月开盘时的发行价1.174，全年下挫近13％，但今年有望止跌回暖。而日元在去年表现持续疲弱，市场预计今年日元将会逐步小幅上扬。
从外汇投资原理上看，只有在能够判断出美、欧、日这世界三大主要货币未来一两年内会保持相对稳定，或者会贬值时，购买该币种的长期外汇理财产品才是明智的，否则很容易被套牢。
买短不宜长
兴业银行资深外汇分析师余屹提醒投资者，针对目前美元市场利率持续走高、人民币可能继续升值的情况，投资者购买产品的期限宜短不宜长；当购买产品的货币相对本币有贬值趋势时，选择3个月至1年期的短期产品就是比较明智的决定；当利率升至峰值直至步入下降通道时，投资者才可以选择一些期限在1年以上的较长期限的产品。
总体看，趋“短”避“长”应是目前外汇理财产品投资的首选策略。投资短期型产品，既可保证投资者资金的流动性，缩短循环投资周期，又可最小程度减少可能的美元上扬或人民币继续升值带来的损失。选择外汇理财产品要多思量相关文章：选择产品眼睛要“亮”
尽管外汇理财市场不乏淘金机会，但如果产品选择不当，也容易“吃药”，因此，根据自己的风险偏好选择合适的产品至关重要。
固定收益型产品
特点：由于其收益率固定，风险几乎为零（可赎回型可能被银行提前终止，存在一定投资风险），起存金额较低，该产品是国内绝大部分投资者的第一选择。
理财专家提醒：购买时应考虑未来资金使用的规划和资金流动性需求。大多数固定收益型产品投资者无权提前赎回，若确需赎回，则需向银行交纳一定比例的违约金。与外币汇率挂钩型产品
特点：该类产品最大特点是期限通常较短，最短3个月，最长不会超过一年。挂钩货币通常选择历史波动幅度较大的单个货币或者一揽子货币，例如欧元、澳元以及一揽子亚洲货币。由于风险较大，产品预期收益率可能很高，但获得高收益率的条件很苛刻，而保底收益率又很低。
专家提醒：投资者购买时须充分了解挂钩货币的历史走势，对国际汇市的运行有一定的了解，最好有外汇买卖操作的经验。
与利率挂钩型产品
特点：该类产品与上述第二类产品相似，只是挂钩指标为美元或者港币市场利率。产品期限较长，通常为一年至三年；预期收益率较高，限制条款比较宽松也比较简单，易于被投资者理解并接受。
专家提醒：购买时投资者应对未来利率走势有一个基本的判断，例如是上升还是下降，波动的幅度又是多少。再根据自己的判断对照收益率限制条件，分析获得最高收益率的概率有多大，最后做出是否购买的决定。
其他类型产品
特点：其他类型产品市场份额均很小。例如中行、工行以及外资银行近期推出的与黄金、商品指数、股票指数、国际债券挂钩的产品等。这些产品的预期收益率浮动性很大，最高可以达到15%以上（年率），最低可以为0，收益率的大小完全取决于这些挂钩指标的市场表现和银行资产管理的水平。
专家提醒：由于信息匮乏且不透明，投资者在购买该类产品前最好详细了解挂钩指标的历史表现和一些金融基础知识，同时应评估发售银行的实力以及同类产品的历史收益率情况。
