爱华网自2012年1月13日起，证监会当年共陆续公布了31则针对违法违规企业及相关负责人的行政处罚决定书，被查处或受牵连的企业共26家，其中涉及内幕交易的企业和个人共6起，占比19.35%。 时代周报记者统计发现，和往年一样，内幕交易成为证监会严厉打击的主要对象，而并购重组及定增事项仍是内幕交易的高发区。 2012年因内幕交易被查的企业包括广东科达机电股份有限公司（简称“科达机电” ）、方大炭素新材料科技股份有限公司（简称“方大炭素” ）、甘肃瀚宇投资有限公司（简称“瀚宇投资” ）、深圳市彩虹精细化工股份有限公司（简称“彩虹精化” ）、上海新日股权投资股份有限公司（简称“新日投资” ）及佛山电器照明股份有限公司（简称“佛山照明” ）。 内幕交易重灾区 内幕交易向来是证监会严厉打击的违法行为，从历年公布的案例来看，内幕交易主体主要来自公司董事、监事、高级管理人员（简称“董监高” ）及控股股东、实际控制人、收购人、保荐人、证券服务机构、媒体等信息披露的相关各方，但密度最集中的来源则是董监高。 在2012年因涉及内幕交易被查处的6家公司中，有一半内幕信息是并购重组及定增事项，而这历来也是证监会所强调的内幕交易高发区。其余有2个是重要合同项目，1个对外投资项目。而交易主体仍多是董监高，他们惯有的手段便是利用妻子的账户在内幕信息敏感期内，由自己或是妻子进行股票买卖交易。 以科达机电为例。2010年时任科达机电董事、副总经理、董事会秘书的周和华，作为法定内幕信息知情人，其在2010年2月科达机电基本敲定欲收购佛山市恒力泰机械有限公司100%的股权时，利用妻子“郑某某”的账户在内幕信息敏感期内买入“科达机电”股票16000股，成交金额30.34万元，卖出后获利7.40万元。由于构成内幕交易，这笔违法所得在2012年2月被证监会没收，并处以14.80万元的罚款。
新日投资内幕交易案与科达机电大同小异，差别在于董监高自身并没有进行股票买卖，而是将内幕信息泄露给妻子，后妻子利用内幕信息进行股票交易。2010年9月28日，宁夏恒力钢丝绳股份有限公司（简称“宁夏恒力” ）披露拟以7.02元/股向新日投资定向增发8000万股，增发结束后新日投资将持股29.2%，成为第一大股东。 根据证监会公布的处罚决定书，从2009年7月新日投资有意参与重组宁夏恒力到最后重组方案披露，新日投资时任董事长、法定代表人肖家守与新日投资发起人股东之一肖传健均知晓相关内幕信息，两人将相关信息泄露给朱莉丽（肖家守之妻）和周晓丹（肖传健之妻），朱莉丽和周晓丹在内幕信息敏感期内买卖宁夏恒力股票构成违法事实。 当然除了董监高外，在并购重组案例中，保荐机构甚至评估师等人皆有可能利用内幕信息进行内幕交易。比如2007年初，方大炭素控股股东辽宁方大集团实业有限公司决定方大炭素通过定向增发进行融资，并于4月1日基本确定由中国银河证券股份有限公司（简称“银河证券” ）担任保荐机构，且项目前期具体执行工作由时任银河证券投资银行总部股票发行部副经理张涛负责。 在该案例中，从年初内部决定到8月24日予以披露前，方大炭素非公开发行股票事项属内幕信息，这一内幕信息很快被方大炭素保荐机构项目负责人张涛和评估师魏亮、高晓卉等人利用，在事项披露前买卖方大炭素股票。涉案人员共买入12.67万股方大炭素股票，除高晓卉买入的1700股至调查时尚未卖出外，其他均已卖出并共获利11.84万元。 瀚宇投资成罚款之最 在2012年所有被证监会查处的案例中，瀚宇投资及其实际控制人夏自强以150万元的罚款额度高居受罚金额首位，起因是瀚宇投资通过拍卖所得的一笔债权引起的内幕交易案以及瀚宇投资非法利用他人账户买卖证券。 据证监会介绍，截至2010年6月30日，甘肃皇台酒业股份有限公司（简称“ST皇台” ）欠中国长城资产管理公司兰州办事处（简称“长城资产兰州办” ）贷款本金及利息共4043.65万元。2010年12月9日，长城资产兰州办通过天津金融资产交易所将上述债权公开拍卖，瀚宇投资以1610万元拍得上述债权。 此后夏自强代表瀚宇投资和ST皇台签订《协议书》，约定由ST皇台向瀚宇投资支付1610万元债权转让款及64.18万元手续费后，免除2467.65万元的本金及全部利息。同日ST皇台分两笔转账1674.18万元至瀚宇投资，而这些钱是向大股东上海厚丰投资有限公司的借款所得。2011年1月29日，ST皇台发布提示性公告称，由可豁免的本金及利息2467.65万元产生的非经常性损益将计入2011年度公司营业外收入。 证监会发布的处罚决定书表示，ST皇台与瀚宇投资签订协议的债务重组属于《证券法》规定的“公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响”的重大事件，构成了内幕信息，此内幕信息公开日期乃是上述ST皇台发布提示性公告之时。 显然，夏自强为内幕信息知情人，但他却指令瀚宇投资员工宋某使用瀚宇投资账户于2011年1月28日买入“ST皇台”4900股，买入金额5.99万元，实际盈利2.16万元，构成了内幕交易行为。夏自强与瀚宇投资因此被处以8万元的罚款，其余142万元罚款则是对瀚宇投资使用他人账户进行证券交易并由实际控制人夏自强决策行为的处罚。 同样因重要合同事项构成内幕信息并且引发内幕交易的还有彩虹精化。2010年11月23日，彩虹精化与深圳绿世界生物降解材料有限公司（简称“深圳绿世界”）共同出资成立深圳市彩虹绿世界生物降解材料有限公司（简称“彩虹绿世界” ），双方还口头约定：深圳绿世界保证彩虹绿世界销售净利润不低于10%。 2010年12月12日深圳绿世界与嘉星国际有限责任公司签订两份《产品销售协议》，销售金额达19.2亿元。根据上述约定，这可能给彩虹绿世界创造净利润1.3亿元，给彩虹精化间接创造净利润7155.50万元，而这一金额是彩虹精化2009年度经审计净利润3891.28万元的1.84倍。 然而，对此知悉的彩虹精化非但没有及时披露相关信息，其时任实际控制人、董事沈少玲还安排同学黄某某使用“黄某燕”等5个账户在彩虹精化最终发布彩虹绿世界签订重大意向性合同公告之前大举买入彩虹精化股票。这5个账户在2010年12月21日至2011年3月2日期间共买入彩虹精化289.27万股，买入金额4722.36万元；卖出52.85万股，卖出金额990.00万元。经证券交易所统计，截至2011年9月2日，上述交易共亏损476.56万元。 此外，2012年多次处于风口浪尖的佛山照明也因内幕交易而被证监会处罚。除了“决定与各方合资成立青海佛照锂能源开发有限公司从而实现投资新能源项目”这一事由与上述几个案例不同外，佛山照明内幕交易涉案手段与其他案例大体相似，也是知悉内幕信息的各关键人在内幕信息公开前买入佛山照明股票，构成内幕交易行为。涉案人员包括佛山照明时任副董事长庄坚毅、青海原点商贸有限责任公司时任总经理王建辉等6人。 除内幕交易外，2012年被证监会查处的企业多数主要存在未按规定履行报告和信息披露义务，或者操纵股价及期货交易价格等违法违规现象，涉及公司包括杭州惠丰化纤有限公司、山东京博控股发展有限公司、紫金矿业集团股份有限公司、山东鲁北化工股份有限公司、三安光电股份有限公司及潍坊亚星化学股份有限公司等。
