爱华网投资家、量子基金创始人吉姆·罗杰斯又一次来中国了。这一次他带来的是新书《水晶球：吉姆·罗杰斯和他的投资预言（2012年版）》，但是这位被巴菲特誉为“对大势的把握无人能及”的投资家，最让人感兴趣的还是他如何看待眼下纷繁复杂的经济形势。
吉姆·罗杰斯于中国的缘分要追溯到1999年，到现在他仍然持有那一年在上海证券交易所购进的B股股票，而这项投资的收益据说已经在40倍以上，而成功预言A股市场大跌也让这个名字为更多的中国投资者所熟悉。 现在公开看好中国的他把家搬到亚洲，让他的女儿学中文，近期这个近距离观察中国的长线投资者接受了《中国经营报》记者的采访。 《中国经营报》：国家层面的政策频出重拳，大项目审批明显提速……以上种种被市场解读为中国“新4万亿”政策蓄势。你曾批评过美国的量化宽松货币政策，当下世界各国都在用增加流动性的方法刺激经济，这是否会使全球经济陷入一场大的流动性危机？ 罗杰斯：我们看到中国近期的确出现了诸如降息、下调油价等一系列动作，不过这并不让人意外，因为现在全世界各国都在放松流动性。当下全球所印的钞票的量，已经远远超过人类历史上任何一个时期，所以通胀的后果会更加严重。对中国来说，由此带来的通胀问题可能会比其他国家更大一些。 各国政客总想找到一个比较简单、容易的办法解决经济问题，发行货币显然是最容易的，但是要真正解决目前的经济问题，我建议他们读一些历史和经济学。 这一次经济衰退与上世纪30年代并不一样，现在还很难判断要花多长时间才能走出经济困境。所以只要政客们还一直在犯错误的话，我觉得这个局面就不会扭转过来。看看日本的例子：日本在上世纪90年代就出现了经济问题，在22年后的今天，我们看到在过去22年它一直犯有不同的错误，现在的股市已经降了80%。 《中国经营报》：6月8日，中国政府宣布分别下调存贷款利息0.25个百分点，但A股市场却并未因此回暖，你如何看待A股市场的走势？ 罗杰斯：光凭一次降息，对市场的作用还未显现；升息降息至少要连续三次，才能对整个市场有所影响。在中国，我买了三次股票，第一次是1999年，第二次是2005年，第三次是2008年10月。我持有的中国股票是只买不卖，最后要留给我的女儿和外孙。如果中国的股市出现巨大的下降的话，我会买入更多。 不过，在现在这个时间点上，我不认为世界上任何一个市场的股票有投资价值。虽然在过去的30年，中国经济有非常强势的发展，但还没有大到能抵抗西方经济持续疲软可能带来的负面影响。现在欧洲、美国两大经济体加起来的经济规模是中国的十倍还多，他们出问题，不管中国国内经济表现如何好，都难以避免受到影响。此外，我认为2013、2014年欧美的问题将更加糟糕，这将拖累全球股市的表现。 我买中国的股票，往往是中国股市有非常大的下降之后我再买，如果中国的股市会出现巨大的下降的话，那我觉得我会买更多的股票，毕竟中国现在是世界上最伟大的国家。 《中国经营报》：你预测欧元区的经济前景如何？ 罗杰斯：实际上，现在我已经没有欧元区产品了，在几个星期或者一个月前我还持有一些。欧元区的可能解体正是我担忧的出发点。很多欧洲国家深陷债务泥潭，不管接下来做什么事情，都难以轻易逃脱出来。 对单个国家来说，好像似乎有一个特别简单的方式，就是退出欧元区。但是这对他们自己国家本身，对欧洲、欧元区以及全世界都没有好处。一个国家的政客为了赢得大选，就说要退出欧元区，那接下来很有可能另外一个国家的政客也说，我们要解救自己的国家，也要脱离出欧元区，如果都脱离出去的话，会引发恐慌。 如果通过一个新的手段或者是新的形势，欧元可以存活下来的话，那它将会成为一个更加强壮的一种货币，它将会成为一个和美元可以媲美的货币。而实际上现在的确也需要一种美元之外的国际货币。我不知道到底欧元这回能不能成功，我觉得让希腊的银行破产并非不是一个明智的选择。虽然接下来两三年的确会经历一个非常痛苦的时期，但这之后希腊会变得更为强壮，欧美也会变得更为强壮。 《中国经营报》：当下你更看好哪些行业的投资机会？2012年，你一直非常喜欢的黄金和能源表现并不好？ 罗杰斯： 如果我们看一下2011年油价及其他能源产品，它的平均水平实际上是整个历史里面非常高的，甚至可能达到了最高点。现在的油价的确是在矫正的一个过程中，这其中尤其是欧美国家经济的不确定性使得很多人都在所谓的往外抛出。支撑高油价的是目前全世界还没有一个已知其他可替代的能源储备，但在我看来，除非能够非常快速地找到大量油的储备，以及这个油的储备所在地是人们非常容易到达的地方，否则油价它还会是继续攀升，攀升在一个很高的水平，这是我觉得在接下来十年中发生的情况。 相对于其他资产而言，黄金连续上涨11年，这是相当罕见的。因此，黄金在2012年停止升势、陷入修正，这一点也不令人感到惊讶，没有任何东西只升不降，在资本市场上，盘整非常正常，任何资产都会经历调整。金价、油价现在处于一个矫正的过程，我觉得这是好事。 至于投资机会，在长期的投资生涯中，我学到一点，即看看政府的钱是花在哪儿，从中找到一些可以投资的机会和空间。中国政府现在有大量的开支花在治理环境、清洁水资源上，所以能够帮助政府解决环境问题、解决水问题的行业和企业应该关注；此外，为了解决13亿人口的温饱问题，中国政府一直积极地鼓励发展农业，因此农业也有投资机会。
