爱华网此次定增方案与去年相比，募投项目并没改动，唯独发行数量、发行价格、投资额度稍有差别。
西安饮食(000721)定向增发再次吹响号角。 两个月之前，西安饮食表示，因二级市场股价低于发行底价，公司终止2011年度非公开发行。不过，当时西安饮食表示：“公司后续如需实施再融资，须重新召开董事会和股东大会审议发行方案，按规定进行披露并报证监会核准。” 两个月之后西安饮食便迫不及待地推出了新的定增方案。 值得一提的是，此次定增方案与去年相比，募投项目并没改动，唯独发行数量、发行价格、投资额度稍有差别。 由于去年定增方案流产的原因是：增发底价与二级市场的股价形成了“倒挂”，尽管公司去年为保增发已经调整过定增底价，但仍然难以迎合股价下跌的速度，因此此次定增的底价格外引投资者关注。 重建西安饭庄 方案显示，公司拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过5000万股，发行价不低于6.32元/股，募资不超过4.09亿元。其中3.02亿元用于“西安饭庄东大街总店楼体重建项目”，5461万元用于“经营网点翻新改造项目”，2246万元用于“后勤升级改造项目”。公司控股股东西安旅游集团不参与此次增发，定增完成后，其持股比例将由26.31%降至21.04%。 此次西安饭庄东大街总店楼体重建项目建设期为20至24个月，拟投入募集资金3.02亿元。新建楼体高度为36米，总高13层（地上10层、地下3层）。建成后的西安饭庄总店将以餐饮经营服务为主，辅以工业化食品展销、仓储和配送等多种功能。 西安饭庄建于1929年，是国内外知名的餐饮名店，陕西省餐饮行业最为著名的“中华老字号”，迄今已有80余年的历史。其素以“陕菜正宗”、“陕西风味大全”闻名于世，曾接待过张学良、杨虎城等爱国将领及老舍、柳青等文化名流。饭庄已经成为集餐饮、住宿、娱乐、商务、购物、旅游、食品工业为一体的综合型酒店。
但随着历史车轮的“碾轧”，西安饭庄的“容颜”和其内在功能已经很难和钟楼商圈的繁华相匹配了。 该公告称，目前其公司旗下的西安饭庄东大街总店正位于东大街中心位置，总店楼体建成于上世纪70年代，由于当年设计限制、加上投入资金不足，楼体使用的是槽形楼板，楼体比较陈旧，抗震性差，2008年“5·12四川汶川”和2010年“4·14青海玉树”的两次地震对楼体造成了一定程度的内伤。尽管近几年投入了较多资金进行修缮，但仍然不能满足目前经营需要，存在安全隐患。 西安饮食表示，该项目达产后，西安饭庄总店（单体店）餐位数将达到2230 个，预计效益如下：年实现营业收入18390 万元，净利润 3115 万元。 同时，公司还计划对10个经营网点进行整体或局部翻新改造。该项目达产后，预计年新增收入6300万元，年新增净利润745万元。 另外，西安饮食还拟投入2586万元用于后勤升级改造项目。项目拟使用募集资金2246 万元。 ==== 纠结的增发底价 实际上，为了解决目前老字号和部分名店设施设备严重老化的问题，改善经营环境和店容店貌，西安饮食曾在去年推出过一份定增方案，但由于大盘的疲弱不堪也让西安饮食股价走低，使得公司去年筹划的定增方案面临增发价和市价“倒挂”的尴尬局面。 从西安饮食公告来看，2011年10月13日，证监会对去年的定增方案给予批复，同意公司通过定增方式进行融资，有效期到2012年4月12日。但在此期间，公司股价持续低迷，以至于让融资方案在有效期内未能得以成行。2012年4月14日，公司董事会决定终止上述非公开发行股票事项。 实际上，此前西安饮食为“保发”进行了不懈的努力。 2011年4月开始，西安饮食股价持续走低，而随着西安世园会的召开，2011年6月13日，公司公布西安世园会顺利举办的种种好处，并称该博览会能提升公司餐饮主业收益，同时公司还向上修正了中期业绩增幅363%—377%；2011年6月24日，公司又破天荒地发布“2011—2013年发展规划”，称将做大做强餐饮主业，全力加快食品工业现代化进程和发展速度。 根据规划，西安饮食计划三年内在全国主要地区以每年数十家的速度开设直营店和特色连锁店；并将食品工业作为其第二大支柱产业，到2013年底，主营业务利润占全部利润的25%左右。 规划还显示，计划今后三年内，在西安地区餐饮业所占的市场份额由现在的10%左右扩大到20%左右，每年开设2000平方米—8000平方米大中型直营店3家以上；以西安饭庄等名店、大店为龙头，在陕西省主要地市、陕西省周边省会城市开设5000平方米左右的直营连锁店，每年开设2家以上；将西安饭庄杭州店作为异地拓展样板，在北京、上海、深圳及其他主要城市开设2000平方米—5000平方米的直营连锁店，每年开设1家以上。 但是虽经种种努力，西安饮食的股价还是跌破了10.70元的增发底价。 2011年7月23日，公司公告表示，股东大会同意将非公开发行的底价调整为不低于8.89元/股，下调幅度达到16.72%。 在调整过定增底价之后，2011年10月19日，公司又公布了前三季度业绩同比增长220%的消息；2011年11月10日，公司又推出了高管股权激励，强调后期业绩的努力方向。不过，就在这一系列的利好消息之下，西安饮食依然难逃增发底价被二次击穿的命运。 如此状况直接造成了公司定增方案一直无法实施，最终将证监会批复的定增有效期拖至失效。 而此次定增方案中显示，公司的增发底价为6.32元/股，而在6月21日公司发布定增方案后当日股价收报7.19元，较6.32预案的增发底价溢价13.76%。不过，当日股价走势出现了巨幅震荡，振幅高达9.23%，而至收盘仅上涨了2.13%，成交量更是创出了三个月以来的天量。 “缺钱”的年报 对于西安饮食此次定增方案，在股吧中有股民表示，“公司一心圈钱。” 不过，在“陕西地区上市公司2011年度报告集体说明会”上，西安饮食党委书记、董事长胡昌民坦言，公司所属企业大多数是历史悠久、地方特色鲜明、享有盛名的“中华老字号”企业。近年来，各级政府对老字号企业非常重视，相继出台一些扶持政策。但是由于历史原因，老字号仍面临一些实际困难。 胡昌民说，公司原有的经营网点大部分在老城区，需要不断投入大量资金进行改造升级，造成企业发展资金紧张。同时，政府拆迁改造工程造成老字号网点的拆迁改造以及因历史原因造成的直属公房问题随着网点的拆迁改造不断呈现，对公司造成极其不利的影响。 此外，公司在寻求新的经营网点中，市场高额的房租与餐饮业普遍低利润率的突出矛盾需要进行科学协调。 胡昌民说，公司自上市以后尚未进行过再融资，公司资金状况一直十分紧张，财务负担沉重。目前公司通过合理配置资产，资金状况已大为改善，财务负担也大大减轻，但要实现跨越式发展目标，资金紧张仍然成为制约公司发展的主要因素之一。 从西安饮食公布的业绩中可以看出公司今年净利润下滑明显。1-3月每股收益0.0179元，每股净资产2.2724元，净资产收益率1.3%，实现营业总收入14003.91万元，同比下降1.52%；实现净利润357.47万元，同比下降86.04%。公司预计今年1—6月净利润预降65.01%—75%。 对于业绩下滑原因，西安饮食称：上年同期公司完成全资子公司西安老孙家饭庄营业楼项目有限公司股权转让事宜，获得投资净收益2224.50万元。而本期无此类收益导致净利润与上年同期相比大幅下降。 而对于此次定增，西安饮食较为乐观地表示，募投项目达产后，可为公司带来近4000万元的年度净利。
