爱华网摘要:20世纪90年代，随着小额信贷机构的不断发展，小额信贷机构在发挥自己功能的同时，也曝露出了一些不好的东西：国际小额信贷机构不断破产；个别小额信贷机构打着小额信贷的招牌高息放贷；社会公众对小额信贷机构缺乏信息……，所有的这些问题都或多或少的影响了正规的小额信贷组织的发展，也很大程度的损害了相关投资者和借贷者的利益。要解决这些问题，小额信贷机构就必须要非常清晰的明白自己的经营状况，同时投资者和相关监管也必须要明明白白的知道这些小额信贷机构每时每刻在做什么。毫无疑问，建立小额信贷评级机构对小额信贷机构进行评级可以充分的解决这些问题。然而，在小额信贷评级机构建立后，却面临着诸多的问题。同时，在新形势下，小额信贷评级机构也面临着许多趋势。
目前，国际小额信贷机构评级已经可以作为一项商业服务了。在过去的十几年的时间里，国际小额信贷机构评级已经非常完善了。然而，在发展过程中也不可避免的出现了一系列的问题和挑战。 首先，到目前为止，国际小额信贷评级没有一个统一的评级标准。由于先天的原因，小额信贷评级机构众多，几乎每一个小额信贷机构都有着自己独一无二的评级方法、评级标准以及评级操作。尽管这几年众多评级机构的评级领域出现了重合的现象，但是，具体的每一个评级机构在操作中实行着自己独特的评级指标。这样没有统一的评级标准和评级指标就会带来一系列的问题。第一，小额信贷的相关利益者（投资者、捐赠者、借贷者、监管者甚至小额信贷机构本身）不能对小额信贷机构进行横向的比较。不能进行横向的比较意味着对小额信贷机构的评级不能帮助投资者和捐赠者选择合适的小额信贷机构进行投资，这就使得小额信贷机构的资金来源变得紧张，同时，不能进行横向比较意味着监管者对小额信贷机构缺乏可靠的监管依据，后果便是，政府为了小额信贷机构的安全发展而采取谨慎的发展战略，这样严重的限制了小额信贷机构的正常发展。小额信贷机构本身在没有横向比较的情况下，对自身的行业地位处于一个无知状态，很容易造成小额信贷机构本身在竞争环境中破产。第二，小额信贷评级没有统一的评级标准使得小额信贷评级还没有被传统的投资者所接受。尽管国际小额信贷机构评级已经发展了几十年，并且变得越来越完善，但是一些传统投资者（比如养老金、私人投资基金、大型公司、私人投资者等）还是没有接受国际小额信贷机构评级。这在很大程度上是由于国际上缺乏统一的评级标准以及缺少统一的不同资产业绩归类的数据库。如果国际小额信贷机构不被传统的投资者所接受，随着小额信贷机构的发展，小额信贷专业的评级机构将会得到抛弃。 其次，国际小额信贷评级中的社会绩效评级有着众多的主观因素。社会绩效评级并不像机构评级那样有着客观的评级指标，比如说在机构评级中，ROA、ROE、资产负债率等都是客观的指标。社会绩效评级是通过检查小额信贷机构是否实现了它的社会使命为依据的。一般情况下，社会绩效方面的评级都是通过调查问卷、与小额信贷机构的交流以及小额信贷机构目标人群的反馈等方式进行评级的。这些方式都明显带着主观因素。 小额信贷评级机构中还没有建立大型的数据库。这样的数据库可以提供不同小额信贷机构可以横向比较的消息。传统的评级机构在几十年的实践中已经建立了相关的数据库。由于不存在这个数据库，使得小额信贷评级机构作出的评级在很大程度上没有得到相关投资者、捐赠者、监管者、甚至小额信贷机构的认同。这在很大程度上阻碍了小额信贷评级的发展。 然而，经过几十年的发展，小额信贷评级不断呈现出新的积极的趋势。 首先，小额信贷机构评级的方法和标准正在不断得到统一。尽管各个评级机构目前使用不同的评级方法、评级标准以及评级指标，一些大型的评级机构已经认识到在世界范围内统一评级方法和标准的重要性。并且，已经有相当多的大型评级机构已经开始开始了在个别地区统一评级标准的项目，比如，标准普尔在2008年在拉丁美洲地区实施的评级项目，在这个项目中，处于拉丁美洲的不同国家的不同小额信贷机构可以在这个项目中横向比较。随着时间的发展，在世界范围内统一小额信贷评级的标准将会成为一种趋势。 其次，世界范围内的小额信贷评级机构之间会建立大型的数据库，信息技术将会在小额信贷评级中得到大范围的应用。随着投资者、捐赠者、监管者以及小额信贷机构对评级数据的大量需求以及评级标准的统一，小额信贷评级之间将会建立起大型的数据库。这种数据库的技术条件已经成熟，目前，存在的障碍是评级标准以及评级方法的不同意和评级机构的发展处于初级阶段，积累数据不多。随着时间的推移，以及世界范围内统一标准的建立，这种数据库应运而生。 最后，小额信贷机构评级将会逐步实现商业化。目前，小额信贷评级机构大多数由国际组织和相关基金（比如CGAP和美洲银行）资助的。这是因为，目前，每年仅仅会有不到300件小额信贷评级，300件评级的业务相当于250万美元。小额信贷评级市场的利润空间很小，因此在很大程度上，这些专业小额信贷评级机构是由一些组织和基金赞助的。随着小额信贷评级市场的不断扩大，小额信贷评级机构将会逐步实现自营及商业化。 [1]李思冉，杨渊.简析微型金融机构的信用评级体系建设[J].经济研究导刊，2009年第12期P78. [2]江三青.印尼小额信贷的商业运作[J].银行家，2006年第三期. [3]Jacques Attali (2008)， Planet Rating Activity Report 2008， Planet Finance Group. [4]Sanjay Sinha (2006)， Davids and Goliaths in International MicroFianance: The Challenge for Specialized Raters， Micro-Credit Ratings International Ltd.， Gurgaon， India.
