爱华网期货市场是一个实现梦想、创造奇迹的市场。但我们看到95%的期货投资者最终以亏损告别期市，而那些生存在5%范围内的幸运者，被问及期市第一桶金时，大多三缄其口。这个行业的精英有着怎样的生存法则与投资诀窍，这似乎是一个谜。 6月30日，由广东电台股市台、《投资快报》和E投资联合主办的2012年度期王争霸赛第一赛季落下帷幕。无疑，本季度的冠亚军成了聚光灯下的偏爱，而投资者更关注的是冠亚军的操作技巧，“王者”是如何炼成的。 邓弢，来自招商期货广州营业部的80后选手，以92.42%的季度收益率成为本赛季的冠军。而来自华联期货的叶先生则以46.12%的季度收益率屈居亚军。
宏观分析 邓弢的盈利主要来源于5月份一直做空豆粕和豆油，在获利的情况下又不断地加仓豆粕和豆油；5月份转向做空，6月初开始反手做多，都踩在了“龙头”上，斩获颇多。 年纪轻轻，就能操作出这样的收益，可谓投资界的奇葩！ “我的操作以宏观分析为基础，先把握住大方向，做到提前预判。”这个80后小伙显得沉稳、信心十足。 邓弢来自招商期货广州营业部。谈到当初入行的经过时，邓弢说我的偶像是金融大鳄索罗斯，对其发动的1997年亚洲金融风暴倍感兴趣，当初曾试图了解亚洲金融风暴的内幕，不过如今已经可以透彻分析期货基本面了。上初中时入股市正如他金融投资的初级阶段，2007年涉足期货正如投资的进阶时期，遗憾的是如同大多数投资期货者那样，牛刀小试离第一桶金很遥远——爆仓。 做投资的都清楚，要用宏观分析来判断趋势。这话说来容易，做起来却极难。宏观分析不是纸上谈兵，如果都分析正确，就不会有亏损了。邓弢这个赛季的收益得益于对趋势的准确判断。 “我之前一直做空，但在端午节后转向做多。”谈到这个赛季的具体操作，邓弢说，现在大家都在关注希腊问题、欧债危机，加上中国经济也在下行，因此大部分人都看空。但经验和直觉告诉他，即将举行的为期两天的欧盟峰会，欧洲稳定机制将可直接向银行注资，稳定机制可通过购买重债国国债来压低其融资成本，一揽子经济刺激计划将会推出，所以他转向做多。 趋势正如邓弢所料。6月29日，欧盟峰会达成新的协议：欧盟成员国领导人同意对西班牙和意大利等国家的银行业实施救助，并提出了1490亿美元的巨额经济刺激计划。欧盟峰会的成果缓解了金融市场近几个月来的持续担忧。 如邓弢所谈，这一轮收益很可观！ 技术操作 宏观判断趋势后，关键就是开仓、加减仓和平仓等技术操作问题了。 “买入点位还是要结合技术面，多年来的交易经验使得我直觉相对较好。”邓弢表示，在低位时他会大量开单，买入一定比例的底仓后，在明朗的趋势中，有盈利会加仓，加仓时间和点位是根据盈利多少和行情所处位置来调整。 投资者该在什么情况下了减仓和平仓呢？邓弢表示，一旦多、空行情运行了一段时间后，市场出现徘徊犹豫，那就要保持警惕，这种上涨乏力、下跌减速时，很可能就是减仓的机会。当到达目标位之后，如果该合约在走势上没有明确体现出后市趋势，则应该平仓。或者当形态明显走坏，达到设定的止损位，也应该坚决平仓。 擅长宏观分析者，操作通常都以中长线为主。邓弢也是这样，属于中长线、趋势交易者。趋势明显的时候就介入市场，一般不做短线，他认为短线的影响因素太多。 此外，邓弢还透露，对目前的商品期货，仍是谨慎做多。 情绪把握 刚入行时，邓弢每天都记日记，分析总结自己操作上出现的问题。感觉到自己的分析能力达到相当高度后，有时还是会出现判断错误，究其原因原来是受情绪影响。 在期货市场上，每天都可能发生一些刺激的事情。面对那些突如其来的变化，必须学会控制自己的情绪，保持冷静，心平气和地处理。否则，出局是早晚的事。 不少投资者都控制不了自己的情绪。做多者，大势上扬，心里窃喜；价位下移，马上皱眉。凡此种种，情绪起伏完全被行情涨跌所牵扯，这种情况还能清醒客观做出决策吗？ 正如老期货所说，不以跌悲，不以涨喜，一颗平常心！ 波段交易 亚军是来自华联期货不愿意透露名字的叶先生。和邓弢不同，叶先生主要做股指期货，在本赛季依靠波段交易的绝技创下了46.12%的季度收益率。 据了解，通常把投资周期分为日内超短线、短线、波段和中长线。“我是做波段的，平均一笔单子持仓周期在十天左右。”叶先生说，因为我对股市比较熟悉，所以我专注在股指期货上。 当被问及本赛季最拿手的一笔操作时，叶先生出言谨慎，“5月底的时候，期指展露下跌势头之后连续两日强势反弹，我就在一个比较安全的有利位置进行反弹沽空。” 风险控制 谈到本赛季所创下46.12%的季度收益率时，叶先生则强调风险控制，说生存下来是一切的前提。 对于风险控制的重要性，本赛季期王评组委这样说，“评价一个选手最重要的指标就是风险控制能力，对本金的保护是最基础的。”确实如此，留得本金在，不怕翻不了身，爆仓则意味出局。 对风险控制、减少亏损，叶先生自有一套过人之处。“从仓位控制着手，再加上严格按照计划进行操作。“无论判断对还是错，都必须按计划来操作，这样才能控制好亏损，”叶先生强调，这是为了捕捉机会而必须付出的代价。 仓位控制是资金管理的重头戏，也是规避风险的重要一环。对此，叶先生透露，首先我有一个最大允许的仓位，不能超过这个仓位，然后视乎机会的具体情况决定介入的仓位。 期货投资的成功者，谈起操作经验时，往往因人而异，侧重点各有不同。有的说对简单的策略坚持贯彻，也有的则强调对复杂形势要精准判断。对此，叶先生则一句带过，两方面都有吧，简单是基础，深入精确分析能够提高收益率。 对于技术分析和基本面分析上，叶先生显然偏重技术分析多一点。当被记者问及在接下来的第二赛季中（7-9月），你主要关注哪些品种？看多还是看空呢？ 叶先生略显迟疑，“还是最关注股指期货，偏向看多。”
