爱华网应收账款质押作保，中小企业融资渠道得以进一步拓宽。央行今日发布公告显示，应收账款质押登记公示系统内出质人为中小企业的登记突破50万笔，约占总登记量的55%，涉及中小企业的应收账款融资合同金额累计约为9万亿人民币，约占所有登记融资合同累计金额的43%。 应收账款质押登记公示系统是中国人民银行征信中心根据《物权法》授权建设的一类物权登记公示平台，为全国范围内的应收账款质押提供登记服务。应收账款质押登记有效保护了质权的设立并使其产生对抗第三人的法律效力，确立同一财产上竞存权利的优先受偿顺位。 登记系统成立4年，取得了显著的成效。随着业务发展，质押的应收账款类型也日渐多样化。截至11年底，登记系统记载的应收账款类型有20余种，包括贸易类的应收账款、公路收费权、动产和不动产的租赁收益、出口退税等。 此外，应收账款质押还有利于债券市场的发展。目前市场主体在积极探索这项新的金融业务，登记系统已经发生了应收账款质押担保企业债发行的业务。与此同时，为了拓宽服务领域，满足融资租赁业界的需求，征信中心在登记系统平台基础上，建立了融资租赁登记公示系统。该系统于2009年7月20日上线运行。从运行结果看，能有效缓解中小企业面临的融资难问题，成为中小企业融资的主要信贷品种之一。为了让大家更清楚应收账款融资的方式方法，投融资专家张雪奎教授列出两个应收账款融资案例，供大家参考。 【案例1】销售合同产生的应收账款质押给商业银行获得贷款 苏州市昆山某古典家具制造厂，生产的主要产品是仿古家具。该厂所生产的家具产品对原材料的要求较高，采购原料时必须现货付款。而销售产品后，货款回收期较长，一般为30至90天付款。由于工厂自有资金有限，且没有固定资产可以融资，造成资金缺乏，无力接受大的订单，在扩大经营规模时造成阻碍。 就在该企业为了融资一筹莫展的时候，一次偶然的机会，该厂管理者听说某商业银行有专门针对中小企业的信贷业务，随即与该行进行沟通。 银行对该企业的融资需求和经营特点进行调查了解。该企业的固定客户均为高档家具的销售公司，与该企业已有两年以上的业务往来，付款能力较强且均能按时付款，而且一般单笔订单的金额较高。通过这些了解，银行提出了应收账款质押融资的方案，即企业将未来销售家具产生的应收账款质押给银行作为贷款的担保。 2008年10月份该企业尝试做了第一笔应收账款质押融资业务，贷款金额500万元。10 月初，企业接到了一笔金额为850万元的订单意向，企业管理层随及与银行联系，银行对下订单的客户公司实际情况进行了调查，认为该客户实力雄厚，该笔订单符合融资的条件。于是企业提交了基本资料、订单的详细信息以及质押融资的书面申请。之后，银行与该企业签订了融资协议和应收账款质押合同，并在中国人民银行征信中心的应收账款质押公示系统将该笔业务进行了登记。随后银行发放了500万元贷款。 该企业在获得贷款后随即开始采购原材料，并加班加点开始生产，在11月中旬生产完毕并交货，比合同约定时间提前了一个星期。12月中旬客户将款项支付给该古典家具制造企业。企业按照贷款合同的规定，在12月底将银行贷款还清。至此该企业首次通过应收账款质押获得贷款的尝试获得了成功，并且银行与企业之间也建立了良好的合作关系。 【案例2】供应链融资之应收账款融资案例 有一家汽车零配件生产厂商A公司，专门负责营销汽车的零配件。公司处于整个汽A 车生产销售链条的上游，其下游的采购商多为大型的汽车生产厂家。鉴于下游生产厂商比较强势的地位，A公司长期以来都为其采购商提供不同帐期的销售结算模式。这样一来给A公司造成了大量稳定的应收账款，且余额基本上能够维持在一个固定的数额上。A公司来说，对大量的应收账款扩大了企业的销售量，但是同时也加大了企业资金的占用量。 一方面手头上有大量的应收账款，另一方面公司急需资金来扩大生产，维持正常的生产和发展。在这个时候A公司就急需一些融资手段来帮助其缓解短期流动资金压力。当前的供应链金融就能很好的解决。在供应链融资中，A公司不再是一个单独的个体，它在申请银行融资的时候，银行会审视整条供应链，特别是下游企业的资信程度来提供相应的融资服务。在这个案例中，A公司提供零件的客户都是大型的汽车生产厂商，它们的资金实力雄厚，因此A公司可以向银行转让这部分的应收账款，来缓解流动资金短缺的困境。 具体操作流程如下： （1）A公司与B公司签订销售合同； （2）A公司送货，B公司验收货物并确认收到货物； （3）B公司根据送货单明细定期生成电子收货单（Purchase Order，简称 PO），送至 A 公司和银行； （4）A公司收到PO后开出增值税发票，并交给银行申请保理授信出账（同时在增值税发票备注栏注明应收账款债权转让事项）； （5）银行根据B公司发来的PO和A公司交来的发票，确定、核实应收账款的具体金额后，将发票送达B公司；
（6）银行根据核实的应收账款金额放款给A公司； （7）B公司按时付款到A公司在银行的付款账号，A公司偿还保理授信。 应收账款融资是银行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供的融资产品。 银行通过以企业自身的流动资产（企业应收账款）作为支持、提升企业信用的方法，为中小企业提供了全新的融资渠道，很好的解决了中小企业融资困境。
