爱华网股价的一举一动都会显示在盘口上，在股市中盘口是投资者与主力庄家最直接的“交流窗口”，在这个窗口上，主力庄家的动态会或多或少地展示出来。因此，投资者在看盘的过程中，如果能够将这些盘口信息解读出来的话，那么就可以看出目标个股中是否有主力庄家入驻，以及主力此时的意图。
在本章中，笔者将详细地为广大读者朋友讲解一些重要的盘口语言，并解读这些语言背后所隐藏的信息，以及如何从盘口上看出庄家的操盘思路，判断后市股价走势的动态，从而更好地把握买卖时机。一 对倒单的背后对倒是我们经常能看到的一种盘面现象。对倒，是指庄家自己购买自己筹码的行为，具体可以分为向上对倒和向下对倒。主力庄家直接用大买单吃进卖盘上提前挂出来的大卖单的行为，我们就将其称之为向上对倒。反之，主力庄家直接抛售大手笔的卖单给挂在买盘上的大买单的行为，我们就将其称之为向下对倒。在对倒的过程中，主力庄家一般都会跳空几个价位，或者是调低几个价位进行对倒。因此，在分时走势图中，我们就会看到股价呈现出快速拉升的现象，例如，莱钢股份（600102）（见图1-1）。或者是呈现出快速下探的走势，例如，重庆啤酒（600132）（见图 1-2）。当然盘中也会时常出现直接在买一，或者是在卖一上进行对倒的操作。我们首先来分析一下向上对倒的现象，无论股价是处于哪个位置上运行的，都会出现这种向上对倒的现象。有时这种向上对倒，会在开盘没多久时就出现，而在某些个股中，会在股价运行的过程中突然出现这种对倒的现象，也有些个股会在尾盘临近收盘的时候，出现这种对倒现象。 图1-1 莱钢股份 图1-2 重庆啤酒（一）出现向上对倒现象时，一般预示着以下几种信号第一，庄家试盘，这是股价进入拉升之前的热身动作。第二，这是庄家高度控盘的标志，或者是股价进入上涨阶段的标志。第三，诱多出货，这是庄家在出货的过程中，经常使用的一种手段，庄家故意制造股价走势强劲的假象，以此来诱惑投资者入场接盘。下面我们来一一分析盘中出现这种向上对倒时的真正原因，以及它所表达的市场信号。无论向上对倒所表达的市场信号是什么，它在运行过程中都会有一个共性，那就是主力庄家会事先在卖三或者卖四上挂出大手笔的卖单，然后盘中突然出现直接把上面挂出来的大卖单吃掉的现象。从而促使股价出现快速的拉升，有的甚至会连续向上吃进，此时股价就会呈现出直线式的拉升。 情形一：庄家试盘过程中的向上对倒 实战案例1：济南钢铁（600022）如图1-3所示，济南钢铁（600022）在14点之后出现这种向上对倒的现象，股价呈现出直线式的拉升。在股价迅速拉起的同时，成交量也呈现出迅速的放大，从这一点上，我们仅仅看它的静态走势图，就可以断定当时盘中出现了向上对倒的现象，而且是被大手笔的单子直接拉上去的。此时盘中出现的向上对倒现象，就是庄家试盘所导致的，作出这种判断的依据有以下几点：（1）从该股的日K线走势图上可以看到（见图1-4），此时股价处于经过长期下跌之后的低位区域中，而且在出现这种现象之前，股价已经进行了一段时间的整理。因此，我们可以排除这种对倒现象是庄家出货故意诱多而导致的，而能做出这种大手笔的对倒现象的，只有主力庄家才有这种实力。这就说明庄 图1-3 济南钢铁 图1-4 济南钢铁家在股价下跌的过程中就已经开始入驻了，此时出现的这种现象是庄家建仓之后的一个试拉动作。（2）从分时走势图上我们可以看到，在上午的走势过程中，股价一直都是维持着小幅度的震荡，而且在震荡的过程中，成交量呈现出明显萎缩的状态，这就表明盘中的抛压相当小。而股价在被对倒的大单快速拉升之后，虽然出现了一定幅度的回落，但是在回落之后并没有引来大量的抛压筹码，这一点我们从成交量上就可以看出来。这就预示着持股者的持股信心非常坚定，而且短线获利回吐盘也相当小，否则在股价回落的过程中，成交量必将呈现出迅速放大的现象。（3）从委买委卖处我们可以看到，在卖盘上挂出了大手笔的卖单，我们可以试想一下，假如此时庄家真的是想抛售筹码的话，会这样赤裸裸地告诉投资者他要卖股票了吗？我想应该没有那么傻的庄家吧。很明显，庄家是故意挂一个大的卖单在上面的，其目的就是吓唬那些持股信心不坚定的投资者卖出手中的筹码。而且截至收盘时，在委买处也挂出了大量的大手笔的买单，我们从这个迹象上就可以看出，主力封住了股价的下跌空间，不想让股价出现过大的下跌。因此，我们通过以上这些依据就可以断定，此时盘中出现的这种向上对倒的现象是庄家试盘所导致的。但是这并不意味着股价就一定会立刻出现上涨，这要根据当时盘中的抛压情况，以及庄家的控筹程度而定。 实战案例2：路桥建设（600263）如果股价在被对倒单快速拉升之后，盘中很少有主动性卖单出现，而且股价也没出现大幅度的回落。在这种情况下，股价就会很快进入拉升阶段。反之，当股价被对倒单快速拉升之后，盘中出现了大量的主动性卖盘，从而导致股价在拉升之后又出现快速的回落。在这种情况下，庄家就会对其进行洗盘，股价在短期内可能不会进入拉升阶段。如图1-5所示，路桥建设（600263）是在上午收盘前出现了这种向上对倒的现象，但在下午运行的过程中，该股大部分时间里都是处于震荡中。此时出现的向上对倒，也是股价试探性地向上发动攻击，作出这种判断的依据有以下几个方面： 图1-5 路桥建设（1）股价在出现这种情况之前一直都是围绕着均线小幅度地震荡，而且在震荡的过程中，盘中很少有主动性的卖单涌出，这一点我们可以从成交量的萎缩上得到验证。而且在股价被对倒单快速拉升之后，在下午的震荡过程中，成交量也没有呈现出明显的放大，从这些迹象上就可以看出，股价在当天经过快速的拉升之后，并没有引发大量的获利回吐盘，否则成交量必将呈现出放大的现象。（2）股价当时正处于经过一段时期回落之后的回升初期中（见图1-6），而且此时是在股价向30日均线发动进攻的过程中出现这种向上对倒的。这就预示着买方的意志很坚定，同时也说明买方正试图挑战30日均线附近的压力，如果此时是庄家出货的话，那么庄家完全没有必要花费这个成本，向上冲击30日均线的阻力。（3）股价当天成功站稳在30日均线之上，并且当天股价也没有出现大幅度的回落。从这一迹象上我们至少可以看出，当天买方占据了市场主导地位，如果此时是庄家故意在拉升出货的话，那么股价往往会出现冲高后大幅度回落的现象，并且难以收在30日均线之上。所以，我们基本上可以排除庄家故意拉升出货的可能。 图1-6 路桥建设通过以上的分析之后，我们就可以确定，此时盘中出现的对倒是庄家试盘所导致的。但需要注意的是，这并不意味着股价会立刻走出一波上涨行情。出现这种走势现象的个股，后市股价一般会出现以下两种情况的走势：（1）直接进入拉升阶段。如果股价经过向上对倒被拉升之后，盘中并没有出现大量的抛压（可以从成交量上进行判断），而且当股价突破30日均线后，持股者的信心也相当坚定，解套盘也相当稀少。在这种情况下，庄家就会继续拉升股价。（2）如果股价经过向上对倒被快速拉升之后，盘中出现了大量的主动性抛压，而且截至收盘时，股价收在30日均线之下。盘中出现这种情况时，就说明盘中的浮动筹码比较多，股价难以在短期内出现继续上涨。一般情况下，股价会先进入调整阶段，待清洗完盘中的浮动筹码后，才会真正走出一波上涨行情。因此，当读者朋友在今后看盘的过程中发现这种类型的个股时，一定要仔细观察对倒之后股价的运行情况。虽然这是庄家试盘所导致的，但股价也不一定立刻就会出现上涨，有时也会出现一定幅度的震荡整理。通过以上几个例子的讲解后，对于庄家在试盘过程中出现的向上对倒现象，我们可以总结出以下几种盘面特征：（1）出现这种向上对倒时，股价是处于底部区域中运行的，或者是在经历了一波整理之后的回升初期中运行的。（2）在出现这种向上对倒之前，成交量有一个萎缩的过程，也就是说，盘中出现了惜售现象，股价的下跌速度明显放缓。（3）出现这种向上对倒的当天，成交量会呈现出明显的放大。操作技巧：（1）如果在向上对倒把股价快速拉升之后，股价出现了震荡的走势，但是在震荡的过程中，盘中主动性的抛压极少，而且股价的波动幅度也相当小。在这种情况下，激进型的投资者在当天收盘前就可以适当地入场买进，稳健型的投资者可以在股价第二天出现继续走强时入场买进。反之，如果在股价震荡的过程中，盘中出现了大量的主动性抛压，特别是股价呈现出大幅度的波动。在这种情况下，投资者就不要急于去操作，股价往往不会立刻上涨，而是会出现一定幅度的回落。因为庄家在试盘的过程中发现盘中存在着大量的浮动筹码，在这种情况下，庄家必将会清理盘中的浮动筹码，这样一来，股价自然而然地会出现回落。（2）如果在向上对倒把股价拉升之后，股价出现了快速的回落，而且在回落的过程中引发了大量的抛压，在整个过程中，成交量迅速放大。盘中出现这种情况时，投资者就不要急于去买进，后市股价必将会出现一定幅度的回落。（3）如果在向上对倒把股价拉升之后，盘中买盘比较积极，股价被逐步地推高，截至收盘前，股价的重心是呈现出不断上移的。在这种情况下，投资者就可以在当天入场参与操作。情形二：加速拉升之前的向上对倒
在看盘的过程中，如果投资者发现在向上对倒的过程中，盘中出现了以下这些盘面特征的话，我们就可以确定，这是股价进入加速拉升的信号：（1）在出现这种向上对倒之前，股价是处于明显的上升趋势中运行的，而且此时股价的上涨幅度并不是很大。同时，在这之前，股价一直是处于平稳的状态中运行的，没有出现过大起大落的走势现象，并且个股的均线系统也是处于多头排列的。（2）在出现这种向上对倒之后，盘中主动性的买盘相当积极，股价被不断地推高。而且在这个过程中，委买处出现了大手笔的买单。同时，卖盘上却很少有大卖单出现，主动性的抛压也相当稀少。（3）在出现这种向上对倒之后，股价呈现出稳步的向上攀升，分时走势图上的均线也跟随着股价的上涨而不断攀升。（4）在出现这种向上对倒的当天，股价截至收盘时，始终没有出现过大的回落现象。 实战案例3：小商品城（600415）如图1-7所示，小商品城（600415）在处于上升通道中运行时，盘中出现了这种向上对倒的现象，股价被快速拉升。从当天的分时走势图上我们可以看到，股价在运行的过程中，盘中多次出现了向上对倒的现象，这种对倒现象明显是股价即将进入加速拉升阶段的信号。作出这种判断的依据有以下几点：|!---page split---| 图1-7 小商品城（1）股价此时处于明显的上升通道中，而且此时股价的上涨幅度并不大，处于上涨初期。因此，我们完全可以排除此时出现的向上对倒是庄家出货而故意拉升股价所导致的。（2）在出现向上对倒拉升股价之前，盘中出现了一段时间的横盘整理，在整理的过程中，股价一直都是处于5日均线之上运行的。而且此时成交量出现了明显的萎缩，这就表明股价在整理的过程中，持股者的信心相当坚定，并且一致看好股价的后期走势。（3）从对应的分时走势图上我们可以看到，在出现向上对倒的当天，股价的走势非常畅通，在股价被拉升的时候，量价配合密切。而且在股价回落整理的过程中，盘中很少有抛压涌现，这一点我们可以从成交量的萎缩上得到验证，同时在震荡的过程中，股价波动幅度也相当小。所以，从这些迹象上我们就可以断定，盘中主动性的卖单相当稀少。因此，综合以上的分析之后，我们就可以断定，此时盘中出现的向上对倒现象，就是庄家发力向上拉升股价所导致的。这预示着股价即将进入加速拉升的阶段，那根大阳线就是一个入场买进的信号。 实战案例4：抚顺特钢（600399）如图1-8所示，抚顺特钢（600399）也是一个典型的例子，从图中与之对应的分时走势上我们可以看到，下午开盘不久后盘中出现了向上对倒现象，直接将股价封住在涨停板上。此时出现的向上对倒，明显是庄家让股价进入拉升阶段的信号，预示着股价即将进入主升浪，判断的依据有以下几点： 图1-8 抚顺特钢（1）从当时对应的分时走势图上我们可以看到，盘中出现向上对倒现象后，股价被快速拉起，并直接封住涨停。从这一动作上，我们就能确定这是主力庄家所为，仅仅依靠散户的力量是无法在这么短暂的时间内将股价迅速封住涨停的。（2）在股价被封住涨停之后，成交量出现迅速萎缩，从这个迹象上我们就可以看出，盘中的抛压非常稀少。也就是说，股价被封住涨停之后并没有引发大量的获利回吐盘，持股者的持股信心相当坚定。（3）从该股的日K线走势上我们可以看到，股价是处于明显的上升趋势中运行的，而且此时股价的上涨幅度并不大，处于刚刚启动状态。因此，我们完全可以排除此时出现的向上对倒现象，是庄家故意做的。通过上面这些细节的分析之后，我们可以确定，此时出现的向上对倒现象，是庄家拉升股价的标志，同时也是股价进入加速拉升阶段的信号。操作技巧：（1）如果股价经过向上对倒将被拉升之后，买盘相当积极，而且此时委卖处很少有大手笔的卖单挂出来，主动性的卖单也很少。在这种情况下，激进型的投资者可以在当天收盘前入场买进，稳健型的投资可以在第二天开盘后，股价出现继续走强时放心买进。（2）如果股价经过向上对倒后，直接被封住在涨停板上，并且在封住涨停之后，成交量迅速萎缩，同时在买一处出现了大量的买单挂在上面。在这种情况下，投资者就可以放心挂单排队买进。在当天没买进的投资者，如果第二天股价开盘后出现了回落，但是在回落的过程中，很少有主动性的卖盘出现，那么一旦股价调头向上的话，就是最好的买进时机。如果第二天股价一开盘就走强的话，那么只要股价不出现快速冲高，投资者就可以在开盘时果断买进。（3）如果股价经过向上对倒被拉升后出现震荡，而且在震荡的过程中，成交量出现了明显的放大，那么此时投资者就不要急于去买进，成交量的放大说明盘中的获利回吐盘比较多。在这种情况下，投资者应该等待股价震荡之后，确定买方能再次发力的时候再去买进。情形三：庄家出货时出现的向上对倒
庄家在出货的过程中，也经常会使用向上对倒的手段来吸引投资者入场，从而使投资者接下庄家抛售出来的筹码。因此，投资者在看盘的过程中要特别注意这一点。在看盘的过程中，如果投资者发现了以下这些盘面特征时，就要引起高度的注意。（1）盘中出现向上对倒时，股价已经经过了大幅度的上涨，特别是在股价处于高位区域进入加速拉升之后出现的向上对倒。（2）在经过向上对倒之后，股价被拉升到一定程度时，出现了明显的滞涨现象，有的甚至出现快速的回落，或者在高位出现震荡的现象，而且在这个过程中，成交量呈现出持续的放大。（3）当股价被向上的对倒单拉高到一定程度之后，在委买处却很少有大手笔的买单挂在上面。即使是有一些大单挂在上面，在股价回落到这个价位附近时，这些大买单也会被自动撤掉，然后再往下调低几个价位重新挂出，并且会不断地反复。出现以上这些迹象后，我们基本上就可以确定，此时出现的向上对倒是庄家出货所为，目的就是想通过这种手段把股价拉升，从而吸引场外资金入场接盘。 实战案例5：ST国药（600421）如图1-9所示，ST国药（600421）就是在股价运行到市场高位时，出现了这种向上对倒的现象，出现这种现象后，股价便走出了一波快速下跌的行情。这里出现的对倒很明显是庄家故意做的，庄家采用这种手法来吸引场外资金入场，从而接下他抛售出来的筹码，以此来达到出货的目的。 图1-9 ST国药我们可以从以下几个角度来判断，此时盘中出现的向上对倒是否是庄家出货所故意做出的：（1）此时股价已经经过了大幅度的上涨，庄家已经有了较大的获利空间。因此，在这种情况下，庄家随时都有可能出货。（2）假如此时出现的向上对倒是庄家发动新一轮上涨行情的开始，那么经过向上对倒之后，股价理应继续向上拓展空间。但是，事实却没有出现这种走势，第二天股价就出现了下跌，并收出一根下跌的大阴线，在之后的几天里，股价出现了明显的滞涨现象。（3）从当天对应的分时走势上我们可以看到，股价是在开盘后不久出现了这种向上对倒的现象，股价被迅速拉升。但是，股价在被拉升之后很快出现了回落，并且直接跌破了分时走势图上的均线，在随后的走势里，股价出现了激烈的震荡。在震荡的过程中，成交量出现了明显的放大，这就标志着股价被快速拉升后引发了大量的获利回吐盘。结合以上这些迹象，我们就可以断定这里出现的向上对倒，是庄家出货时所使用的手法，后市股价出现下跌那就是必然的了。 实战案例6：海欣股份（600851）如图1-10所示，海欣股份（600851）也是一个典型的例子。该股在高位出现向上对倒之后的第二天，股价就开始下跌，并引发了一波下跌行情。我们可以从以下几个角度来判断，这里出现的向上对倒是庄家出货时所为： 图1-10 海欣股份（1）在出现这种现象之前，股价已经处于高位区域中，而且进入了加速拉升的阶段。在这个过程中，成交量呈现出持续的放大，并且在释放出来的成交量中，绝大部分是由于对倒而产生的。在这种情况下，盘中至少反映了股价的加速拉升不是由于场外资金的进入所导致的，而是庄家通过对倒的手法把股价拉升上去的。（2）从当天对应的分时走势上我们可以看到，股价是在尾盘出现拉升的，在拉升过程中，庄家采用了对倒的手法将股价迅速拉起，并且成交量呈现出持续的放大。如果此时的对倒拉升真是庄家想把股价推上去的话，那么在第二天的走势里，股价必将会继续走高。但是，第二天股价在开盘之后就出现了走弱，并且没有冲击前一天的高点。从这些迹象上我们就可以看出，第二天庄家的操作手法和前一天截然相反，这就意味着，庄家前天出现的尾盘对倒拉升并不是想真正把股价拉起来，而是想通过尾盘效应来吸引投资者入场接盘而已。（3）从日K线走势图上我们可以看到，盘中出现向上对倒将股价快速拉升之后，在接下来几天的走势中，股价呈现出明显的高位滞涨现象，5 日均线也呈现出明显的走平状态。从这些迹象上我们就可以断定，此时股价的上涨动力明显不足，这跟庄家发力拉升股价的表现截然相反，在这种情况下，盘中很有可能会引发持股者获利了结，从而使得股价出现下跌。综合以上的分析，我们可以断定，在该股中出现的向上对倒就是庄家出货的一种手段而已，而不是真正想把股价拉上去，其主要目的就是为了能够更加顺利地将筹码抛售出去。操作技巧：（1）股价被向上对倒快速拉升之后，当天股价上冲到一定程度时，盘中的抛压突然开始涌现，主动性的卖单不断地涌出，与此同时却很少有主动性的买单出现。在这种情况下，投资者就应该在第一时间内清仓出局。（2）如果股价被大手笔的向上对倒单拉升之后，在当天冲高到一定程度时，股价呈现出震荡的走势，并且在震荡过程中，成交量呈现出持续的放大，其中，绝大部分都是由于盘中出现了大量的主动性卖单所导致的。盘中出现这种情况时，说明庄家在股价维持震荡的过程中，逐步地向外抛售筹码。因此，投资者在当天就应该果断卖出，一旦股价在震荡的过程向下破位下跌，就要清仓出局，后市股价会出现下跌的行情。（3）如果股价被大手笔的向上对倒单拉升之后，突然在买二或者是买三处出现了大量的买单挂在上面，但是股价并没有继续向上运行，而是出现了回落。当买一处的委托单被成交之后，买二处原来挂上去的大单突然被撤掉，并调低几个价位再次挂出。盘中出现这种现象时，我们就可以确定这是庄家在出货，挂出来的大买单只不过是庄家故意制造的假象，让投资者误认为盘中买盘积极而被诱惑入场接盘。此时，投资者就应该立刻清仓出局，后市股价往往会迎来大幅度的下跌行情。（二）出现向下对倒现象时，一般预示着以下几种信号
第一，测试下档的支撑情况。第二，清洗盘中的短线获利筹码。第三，砸盘出货。 情形一：测试下档的支撑情况股价在上涨的过程中，或者是在经过长期下跌之后的底部区域时，经常会出现向下对倒的走势现象。在这种情况下出现的向下对倒，主要是庄家建仓之后对盘面进行的测试动作，其目的是测试下档的支撑情况。如果股价在经过向下对倒出现快速下跌后，盘中出现了买单积极的情况，这就说明买盘的承接能力很强，投资者普遍看好该股的后期走势。反之，则预示着下档的买单并不是很积极，后市股价难以在短期内出现上涨。 实战案例7：小商品城（600415）如图1-11所示，小商品城（600415）在低位区域整理之后，出现了这种向下对倒的现象，但是股价被大手笔的对倒单打压下去后，盘中出现了积极的买单，股价被快速拉升，随后便走出了一波上涨行情。因此，在这里出现的向下对倒就是庄家建仓之后的测试所导致的，作出这种判断的依据有以下几点：（1）从日K线走势图上我们可以看到，在出现向下对倒现象之前，股价经历了一段时间的横盘整理。在这个过程中，股价的波动幅度非常小，而且成交量也没有出现持续放大的现象，这就表明，在股价整理的过程中，盘中的抛压相当小，持股者产生了惜售的心理。|!---page split---| 图1-11 小商品城（2）在出现这种向下对倒之前的第三天，股价试图向上突破30日均线的阻力，但是上冲受阻后出现了回落。如果30日均线附近存在着强大的压力，或者是在这附近的前期套牢盘解套非常明显的话，那么在股价回落的过程中，成交量就会出现大幅度的放大，而且股价会出现快速的下跌。但从盘面上我们可以看到，股价在第二天下跌的速度和幅度都出现了明显的放缓，而且在第二天里，成交量相对于前一天的成交量也出现了明显的萎缩。从这些迹象上我们就可以断定，30 日均线附近的抛压并不是很严重，解套盘也不是很明显，这说明持股者的持股信心比较坚定。（3）从当天的分时走势图上我们可以看到，股价在开盘后便出现了这种向下对倒的现象，但是在股价被快速打压下去之后，很快吸引了买盘积极地涌入，股价被买单快速拉升。随后股价便逐步地向上攀升，并且一直都是维持在均线之上运行的。从这个迹象上我们可以看出，股价经过向下对倒之后，盘中有一股做多的力量在不断地推动股价上涨，而能够使股价呈现出这种有序的回升，只有庄家才能办到。（4）在出现这种向下对倒之后的第二天，股价出现了快速的拉升，并且收出一根直接突破了30日均线阻力的大阳线，这一现象再一次验证了盘中出现向下对倒之后，会吸引买盘积极入场。综合以上的分析之后，我们就可以断定，这里出现的向下对倒，是庄家建仓之后测试下档的支撑情况所导致的。而且在经过测试后，庄家发现下档的承接力度相当强劲，从而股价很快就进入了拉升阶段。 实战案例8：ST天宏（600419）如图1-12所示，ST天宏（600419）也是一个比较典型的例子。股价在经过快速回落之后，出现了这种向下对倒的现象。这里出现的向下对倒也是庄家测试下档的支撑情况所导致的，我们可以通过以下几个角度来加以判断：（1）从该股当天对应的分时走势图上我们可以看到，在早盘和尾盘收盘前，盘中都出现了向下对倒的现象，而且股价都被迅速拉升。这就足以说明，股价在被向下对倒打压之后，下档的承接力度非常的强劲，吸引了场外资金积极入场。 图1-12 ST天宏（2）在出现向下对倒现象之前，股价走出了一波快速回落的走势，而且此时股价并不是处于市场高位区域中，这就可以排除，盘中出现的快速回落是庄家在出货。股价经过回落之后，很快出现了震荡止跌，这说明盘中没有引发持续的抛压现象。（3）在出现这种向下对倒之后的第二天，股价迅速拉出一根上涨的阳线，这就意味着之前的向下对倒成功地测试了下档的支撑情况，股价在下探之后得到了强有力的支撑。综合这些迹象，我们就可以断定此时出现的向下对倒，是庄家使股价进入拉升之前对下档买盘的测试。而且经过测试后，验证了下档的承接能力很强劲，买盘非常积极。因此，后市股价出现了一波上涨行情也就很自然了。对于出现这种现象的个股，投资者需要注意以下一些技术要点：（1）在出现向下对倒时，股价处于上涨的中途，或者是出现在长期下跌之后的底部区域，以及回落之后的相对低位。（2）如果股价处于长期下跌之后的底部区域时，那么在出现向下对倒之前，股价必须要出现明显的止跌现象，并且出现这种现象后的第二天，股价必须继续走强。（3）在出现向下对倒后，股价要被迅速拉升。如果股价在被快速打压下去之后，盘中很少有主动性的买单涌入的话，那么投资者就要高度注意了。操作技巧：（1）股价被向下对倒的大单打压下去之后，很快就被大量的主动性买单拉升，而且此时在委买处挂出了大量的买单，同时在委卖处却很少有大手笔的卖单挂在上面。与此同时，股价稳步地向上攀升，此时投资者就可以放心买进。（2）如果股价在经过一波长期下跌之后的底部区域时，盘中出现这种向下对倒的现象，而且在这之前，股价经过了一段时间的充分整理。那么盘中一旦再出现这种现象之后的第二天，股价能够拉出一根上涨的大阳线，投资者就可以果断地入场买进，后市股价必将会走出一波上涨行情。（3）如果在出现向下对倒之后，股价被大幅度打压下去，但是无法吸引买单积极地入场。此时股价出现震荡，并且在震荡的过程中，盘中出现了大量的主动性卖单。在这种情况下，投资者就不要轻易去碰它，后市股价还会有一定幅度的回落调整。情形二：清洗盘中的短线获利筹码
在股价进入拉升通道之前，庄家往往会采用向下对倒的手法来清洗盘中的短线获利筹码，也就是我们经常说到的清洗浮动筹码。因此，庄家就会在股价运行的过程中，突然采用大手笔的向下对倒单将股价打压下去。这样一来，那些持股信心不坚定的投资者就会被股价的突然下跌而吓出局，短线获利筹码也就自然而然地被清洗掉了。 实战案例9：*ST深泰（000034）如图1-13所示，*ST深泰（000034）在进入拉升后就出现了这种向下对倒的现象，这种向下对倒就是庄家在清洗盘中的短线获利筹码所导致的。我们可以从以下几个角度来对其判断：（1）从日K线走势图上我们可以看到，股价在半年线之下经过了充分的蓄势整理，而且此时股价的上涨幅度并不大。在经过整理之后，股价开始向上发力，并连续拉出上涨的阳线，这就标志着庄家使股价进入了拉升阶段。 图1-13 *ST深泰（2）股价在被向上拉升三天之后，就出现了这种向下对倒的现象，但是股价在下探后并没有跌破5日均线的支撑。虽然当天成交量出现了明显的放大，但是释放出来的成交量中，绝大部分都是由于对倒单而导致的。因此，这里出现的向下对倒并不是庄家出货所导致的。首先从股价的上涨幅度而言，庄家并没有获利的空间；其次，如果是庄家出货的话，那么在出现向下对倒之后，股价一般不会再次被拉升，即便是被再次拉升后，股价在运行的过程中，成交量也会呈现出放大的现象，但是在该股中并没有出现这种现象。（3）从当天对应的分时走势图上我们可以看到，股价在开盘后出现了大手笔的向下对倒，导致股价迅速下跌，但是很快又被拉起并出现反复的震荡。最关键的是，在股价震荡的过程中，盘中很少有主动性的卖单涌现，这就说明盘中持股者的信心很坚定，否则在向下对倒打压股价之后，盘中肯定会出现恐慌性的抛售。同时这也说明，盘中积累的短线获利筹码并不是很多，否则就会出现大量的获利回吐盘，这样就必将会导致股价在对倒之后的运行中呈现出持续放量的现象。因此，通过以上这几点的分析之后，我们就可以断定，这里出现的向下对倒是庄家在拉升过程中，清洗盘中的短线获利回吐盘所导致的。并且在出现向下对倒之后，庄家就能清楚地发现，当时盘中的短线获利回吐盘并不是很多，所以股价很快就进入了加速拉升的阶段。 实战案例10：天山纺织（000813）如图1-14所示，天山纺织（000813）也是在上涨的过程中出现了这种向下对倒的现象。有所不同的是，该股是在尾盘的时候出现了这种向下对倒的现象。这里出现的向下对倒也是庄家清洗短线获利回吐盘而导致的，股价在稍作整理之后便继续走出了一波上涨行情。我们可以从以下几个角度来作出判断：（1）如果此时出现的向下对倒是庄家出货的话，那么这就预示着庄家在此之前，已经将自己手中筹码抛售得差不多了，否则也不会选择在尾盘的时候选择向下对倒。但是从当天对应的分时走势图上我们可以看到，股价在收盘之前的运行过程中，成交量一度呈现出萎缩的状态，并没有抛售的现象。因此，从这个迹象上来看，我们就可以排除这里出现的向下对倒是庄家出货所为。 图1-14 天山纺织（2）股价此时的上涨幅度并不是很大，因此，庄家根本没有足够的获利空间，所以庄家不可能选择在这个位置出货。（3）在出现这种向下对倒现象之后，股价回落到10日均线附近时，就受到了支撑而回升，并且股价在回落的过程中，成交量呈现出逐步的萎缩，这就再次验证了不是庄家在出货。综合以上这些迹象的分析之后，我们就可以断定，这里出现的向下对倒，也是庄家清洗盘中的短线获利筹码所导致的。碰见这种类型的个股时，投资者需要注意以下一些技术要点：（1）在出现这种向下对倒的现象时，股价的上涨幅度不能过大，一般不能超过70%，否则投资者就要谨慎对待。（2）在出现这种向下对倒后，股价不能跌破 10 日均线的支撑，一旦跌破10日均线后，后市股价至少会迎来一波调整的行情。（3）在股价被向下对倒打压下去之后，最好能够迅速地被主动性的买单拉升。如果股价在被打压下去之后并没有被迅速拉升，而是呈现出震荡的走势，并且在震荡的过程中，成交量出现了持续的放量。在这种情况下，投资者也要谨慎对待，这说明盘中的获利回吐盘比较多，后市股价很有可能会出现一波调整的行情。
操作技巧：（1）如果在出现这种向下对倒之前，股价经历了几天的快速拉升，而且股价被向下对倒单打压下去之后，很快就吸引了大量的主动性买单涌入，并将股价迅速拉起。那么只要股价在临近收盘时能翻红（当时的股价高于前一天的收盘价），此时投资者就可以适当地入场买进，一旦第二天股价继续走强就可以加仓。（2）在出现向下对倒后，如果股价迅速下跌，并且直接触及5日均线，但是在触及5日均线时，股价受到了强大的支撑而回升。那么在刚回升时，投资者不要急于去买进，以防股价再次回探5日均线。如果在临近收盘时，股价能够在前一天的收盘价之上运行的话，那么激进型的投资者可以适当地入场买进，但是仓位最好控制在三成左右。稳健型的投资者则不要急于在第一天就入场买进，应该在股价第二天能够出现明显走强时买进。（3）如果出现向下对倒后，股价出现了几天的回落，但是在回落的过程中，成交量逐步地缩小，盘中的主动性卖单也越来越少，而且当股价回落到10日均线附近时，就受到了强大的支撑而回升。在这种情况下，一旦股价回升到5日均线之上运行，并且盘中的买盘非常积极时，投资者就可以入场买进。|!---page split---|
情形三：砸盘出货
在出货进入尾声时，庄家也会经常使用向下对倒的手段。这个时候，庄家会不计成本地抛售筹码，使得股价出现快速的下跌，老到一点的庄家在向下对倒后，还会再次拉起股价，以吸引投资者入场接盘，从而达到自己出货的目的。有些投资者不能理解，庄家在出货的时候为什么还要采取对倒的手法呢？大家可以试想一下，当股价进入高位区域后不断地上涨，那么想买进的投资者就会盼着股价能回落一点，以便于自己好入场买进。庄家正好抓住了投资者这个心态，因此，就会采用向下对倒的手法将股价打压下去，此时投资者好不容易盼来了股价的回落，所以就不会去考虑风险而盲目地入场买进，这就达到了庄家的目的，庄家就会逐步地将筹码抛售给他们。需要提醒投资者的是，这种在高位区域采用向下对倒是一种极端的手法，庄家只有在此之前出掉了一大部分筹码之后才会采用这种方式。但是，盘中一旦出现这种现象后，后市股价往往会引来大幅度的下跌。因此，投资者一定要掌握这种现象的盘面特点。读者朋友如果在看盘的过程中，发现盘面上出现了以下这些迹象时，我们就可以确定是庄家在砸盘出货了：（1）在出现向下对倒时，股价已经经过了大幅度的上涨行情，特别是在经历了一次筑顶之后出现这种现象的。（2）在出现向下对倒之前，股价在高位区域经历了一段时间的滞涨现象，特别是在出现了横盘，而且在横盘的过程中，成交量呈现出持续放大的情况。（3）股价在高位区域大幅度高开，但在开盘之后，股价便一路走低，并且在运行的过程中，盘中不断地有主动性的卖单涌现，在临近收盘时，盘中出现了这种向下对倒的现象。出现以上这些迹象时，我们就可以确定，这是庄家出货时的砸盘所导致的，在这种情况下，后市股价会走出一波下跌行情。 实战案例11：北方国际（000065）如图1-15所示，北方国际（000065）就是股价运行到高位区域时，出现了这种向下对倒的现象，这里出现的向下对倒明显是庄家出逃时所导致的。 图1-15 北方国际我们可以从以下几个角度来对其进行判断：（1）从该股的日K线走势图上我们可以看到，在出现这种对倒现象之前，股价走出了一波加速拉升的行情，而且在加速拉升的过程中，成交量呈现出明显的放大。如果股价在高位区域出现了加速拉升，而且成交量呈现出持续的放量的话，投资者就应该引起注意，这往往是庄家出货时故意拉升股价。（2）股价在创出新高之后，上涨的动力就明显出现了不足，股价在创出新高的第二天，就出现了滞涨现象，在接下来的第三天，盘中出现了向下对倒的现象，并拉出一根下跌的阴线，而且股价直接跌破了5日均线的支撑。从这些迹象上，我们就可以看出股价的上涨动力明显不足。（3）从当天对应的分时走势图上我们可以看到，股价开盘不久后，重心不断地下移，并跌破了分时图上的均线支撑，随后盘中就出现了向下对倒的现象，股价也随之迅速下跌。最关键的是，股价在迅速下跌之后，并没有吸引大量的主动性买单，后市股价基本上都是处于分时走势图上的均线之下运行的。综合以上的分析之后，我们就可以断定，这里出现的向下对倒是庄家出货所为，而之前的加速拉升，则是庄家为自己出货而故意拉升来吸引投资者的，其目的就是想让投资者入场接盘，庄家在股价加速拉升的过程中，就已经出掉了大量的筹码。因此，庄家在出货的尾声才会这样不计成本地向下对倒。 实战案例12：中国太保（601601）如图1-16所示，中国太保（601601）也是一个典型的例子。从图上很容易看出，这里出现的向下对倒是庄家出货所导致的。在该股中，股价出现了明显的滞涨现象，股价在创出新高之后，就开始逐步地向下运行，股价的重心明显地向下移动。各个均线系统也逐渐地呈现出走平的状态，并最终出现一波下跌行情。 图1-16 中国太保因此，在该股中，投资者只要稍微留意盘中的细节变化，就能轻松地发现庄家出货的迹象，从而作出正确的操作策略。操作技巧：（1）如果出现向下对倒的现象后，股价呈现出震荡的走势，而且在震荡的过程中，盘中不断有主动性的卖单涌现，此时投资者就要果断清仓出局。（2）如果股价在临近收盘时出现这种向下对倒的现象，在收盘前的运行过程中，股价一直是处于震荡的走势中，或者是呈现出逐步下跌的走势现象，并且成交量呈现出持续的放大。这就标志着盘中的抛压相当沉重，在这种情况下，投资者就应该立刻卖出手中的股票，当天没有来得及卖出的投资者，一旦第二天股价在开盘时就走弱的话，那就要赶紧清仓出局，后市股价会出现下跌的行情。（3）如果在出现这种向下对倒之前，股价已经在高位出现了明显的滞涨现象，而且股价的重心逐步地下移。在这种情况下，投资者应该在出现向下对倒当天无条件地卖出手中的股票，因为这是一种很危险的信号。二 挂大买单的玄机
在看盘的过程中，我们经常会看到在委买处出现大手笔的单子挂在上面。股价在运行的过程中，突然会在买一或者是买二、买三处挂出大手笔的买单，有的甚至会在买一至买五处都挂上大手笔的买单。那么在这些大单的背后隐藏着哪些信息呢，投资者在看盘的过程中又如何从这些信息中解读出主力庄家的意图呢？在本小节中，笔者将会详细地为大家讲解这些问题，从盘口中的大买单上，解读出庄家操盘的意图，投资者从而能更好地把握个股的买卖时机。 实战案例13：上海普天（600680）如图1-17所示，上海普天（600680）在运行的过程中，出现了这种在买盘上挂出大手笔的买单的情况。从分时走势图上我们可以看到，在买一、买二、买四、买五处都挂出了上千手的大买单。我们再来看看该股当天股价运行的轨迹，股价在开盘之后，先是维持了一段时间的震荡，在震荡的过程中，股价波动的幅度并不是很大，而且成交量也没有出现明显的放大。从这个迹象上我们就可以看出，当时盘中并没有过多的卖盘涌现，否则成交量就会呈现出放量的现象，而且股价的波动也会比较激烈。在11点之后，股价开始逐步地向上震荡，随后股价的重心开始缓缓上升，在整个下午的运行过程中，股价整体上都是呈现出稳步向上的运行趋势。运行到14点30分后，买方突然向上发力将股价快速拉升，在这个过程中，成交量也呈现出了明显的放大。结合一整天的运行过程来看，买方非常有节奏地控制着盘面，先是使股价维持着小幅度的震荡，之后缓缓地推动股价上升，最后快速将股价拉升。整个过程都是被精心策划的，在尾盘的时候，买方直接用大手笔的买单挂在委买处，将股价的下跌空间封住。 图1-17 上海普天因此，这种预先策划好的节奏只有庄家能够做到，而且在整个震荡以及之后的缓缓上升的过程中，盘中始终没有出现明显的抛压现象，这一点我们可以从成交量没有呈现出放大的现象上得到验证。所以，我们完全可以排除这是庄家为了出货而故意策划的，那么庄家的意图就很清晰了，就是真正想把股价拉上去，使其进入拉升阶段。读者朋友在看盘的过程中，碰见这种类型的个股时，就应该好好把握入场时机，后市股价必将会出现一波上涨行情。 实战案例14：四川长虹（600839）如图1-18所示，四川长虹（600839）挂出的大手笔买单就更加明显了，从图上我们可以看到，庄家在买二处挂出了上万手的大买单。 图1-18 四川长虹股价在开盘之后，也出现了一段时间的震荡，但在接近11点钟的时候，盘中突然出现了向上的对倒单将股价迅速拉升。当股价被拉升到一定程度时，盘中便出现了再次震荡的走势，如果投资者在看盘的过程中能够认真观察盘面的话，就不难发现在股价震荡的过程中，盘中有两个细节。其一，股价在震荡的过程中，波动的幅度始终维持在相当小的范围内，这就预示着多空双方出现了僵持；其二，在整个过程中，成交量始终呈现出萎缩的状态，从这个迹象上我们就可以看出，股价在被向上的对倒单拉升之后，盘中并没有出现大量的获利回吐盘，盘中持股者的持股信心比较坚定，否则在这个过程中，成交量必将会呈现出放大的现象。截至收盘时，股价一直是维持着这种震荡的格局，但是在下午的走势过程中，买二处一直都挂着上万手的大买单。而这种大单肯定是庄家挂上去的，散户不可能不约而同地预先商量好了，把买单挂上去，也没有这个必要挂在上面。很明显，庄家挂出这么大的买单在上面的目的，肯定就是为了封住当天股价的下跌空间，从而使得股价能够维持这种震荡的走势格局。但是，当读者朋友碰见这种走势的个股时，在当天不要急于去买进。虽然股价震荡的过程中，并没有出现过多的主动性卖单，但是股价除了在早盘庄家向上对倒发力后，再也没有继续向上攻击。这就表明庄家在股价经过震荡之后，暂时还没有拉升股价的欲望，庄家很有可能会在接下来的走势里，使股价继续维持这种震荡的走势。因此，投资者没必要在当天就急于去买进，应该等到股价出现明显启动的迹象后，再买进也不迟。 实战案例15：鹏博士（600804）如图1-19所示，鹏博士（600804）也是一个挂大买单的典型例子。碰见这种走势的个股时，投资者同样在当天不要急于去买进，应该等待在第二天或者是在接下来的几天里，股价出现了明显的走强时再入场买进。 图1-19 鹏博士通过上面的几个实例的讲解后，我们知道在委买处挂出大手笔的买单，一般都是庄家所为。个股在运行过程中，庄家突然在委买处挂出大手笔的买单时，主要有以下两种用意：（1）封住股价的下跌空间。（2）庄家故意制造出买盘积极的陷阱。我们先来分析第一种情况。当庄家想通过震荡的方式洗盘时，而且又不想让股价出现过大的回落，就会采用这种手段。先在委买处挂上大手笔的买单，一般会在买二或者是在买三处挂出。然后让股价维持在一个小幅度的范围内波动，由于有大单挂在下面，所以股价很难有过大的下跌空间。另外，庄家在股价拉升的初期也会采用这种手段，其主要目的就是为了降低拉升的成本。这种情况下，庄家一般会在买一或者是在买二处挂上大手笔的买单，但在买一处出现大手笔的买单的居多。我们可以试想一下，当庄家在买一处挂上大手笔的买单后，如果场外资金想买进的话，并且想尽快成交，那就必须直接以卖一的价格买进。这样一来，场外的资金就自然而然地将股价推高了。当卖一处的卖单被吃到之后，庄家又会在比之前高一个价位挂出大手笔的买单，如此反复，场外资金就会不断地将股价拉升。因此，庄家即达到了把股价推上去的目的，又节约了自己的拉盘成本，可谓一举两得。无论是庄家试盘，还是庄家在股价拉升初期，盘中出现这种挂大单的现象，投资者都必须明白，此时股价的上涨幅度不能过高。否则，如果股价是在经过大幅度的上涨之后，那就不可能是庄家在试盘了，同时也不可能是庄家想真正拉升股价。而第二种情况就是，庄家在出货的时候，故意制造买盘积极的假象来吸引投资者入场接盘。在这种情况下，庄家也会经常采用这种挂出大买单的手段来做盘。此时盘面上会呈现出以下特征：（1）在出现这种挂大手笔的大单时，股价已经出现了大幅度的上涨。有的甚至在高位区域出现了加速拉升的现象，并且在加速拉升的过程中，盘中引发了大量的主动性盘单，从而使得成交量呈现出持续的放大。（2）庄家往往会在买三，或者是在买四处挂出大手笔的买单，很少会在买一处挂上大单。同时在委卖处却很少出现大手笔的卖单，而且每当股价下跌到挂大单的价位时，这些大单都会被主动撤掉，随后再调低几个价位重新挂出，在股价全天的运行过程中，盘中会反复出现这种现象。（3）在挂出大手笔的买单后，我们可以从当天的分时走势图上看到，股价经常会维持一段时间的震荡，在震荡的过程中，盘中不断会有主动性的卖单涌现。在这个过程中，成交量也呈现出明显的放大，同时股价的重心也在逐步地下移。因此，当读者朋友在看盘的过程中，碰见挂出大买单的个股时，一定要仔细分析盘中的动态，一旦出现上述这些迹象时，我们就可以断定是庄家为出货而故意制造买盘积极的假象。
