爱华网John Higginson、Wolfram Hedrich 即使银行正在增量放贷，本土企业仍然倾向于从私人渠道筹集资金。出现上述现象的原因之一是，一方面中小企业已经成为推动中国经济高速发展的生力军，但中小企业所获得的银行服务却远远落后于大公司和零售客户。实施情况不容乐观，即便不考虑经济衰退损失因素，在银行眼中中小企业贷款的利润回报通常也缺乏吸引力。 令人担忧的情况出现了，中国的中小企业眼下就像缺少燃料的经济发动机一样。 让我们来看看中小企业的情况，其职工人数占中国劳动力的四分之三(超过全球任何一个领先经济体)，产值占全国GDP的60%。在不受政府市场准入限制或非资本密集行业(如采掘业和公用事业)，中小企业都占据主导地位。仅制造行业的中小企业数量就超过100万家，职工人数超过7500万，集中分布在长江三角洲和珠江三角洲地区。 尽管中小企业为中国经济做出了巨大贡献，银行机构却缺乏为中小企业发展提供融资支持的意愿。2007年中国银行[3.24 0.31%]业贷款投放30万亿，中小企业贷款只占22%。目前，大部分与贷款有关的经济刺激计划都是面向大企业和基础设施。只能依靠自我融资和非银行渠道的中小企业融资困境某种程度上已经阻碍了中小企业发展。互助会或“地下钱庄”融资模式逐渐壮大，以填补因银行服务需求无法满足而留下的缺口，包括南方地区的“标会”民间集资形式，其组织方式是参会的小企业每月缴纳一定资金，汇集的资金通过抽签或竞标方式由参会企业使用。在北方地区一些私人代理机构为大企业和中小企业之间的借贷牵线搭桥，一笔资金收取约1%费用。
中国经济增速放缓目前对中小企业也产生了突出影响，2008年中小企业不仅遭遇了多年以来出口首次下降的打击，同时承担了原材料成本上涨15%和劳动力成本提高20%的压力。对于中小企业面临的困境，政府已经出台了一系列支持政策，包括贷款担保和降低税负，然而截至2008年底破产关闭的中小企业数量超过650000家，约700万人失业。总体而言，中小企业面临融资困难，其中95%表示融资缺口超过100万。 屈于政府政策压力，四大国有银行已经承诺扩大中小企业贷款规模，但是落实也需要时间。中小企业贷款在国有银行贷款账户中的比重只有约10%，远低于城市商业银行的水平。许多银行近来在全国范围内开设了专门的中小企业服务中心，包括工行在北京建立的四个专门网点。但是这与银行的全部网点数量相比微不足道，仅仅四大银行就有75000个业务网点。 从表面来看，本土银行不愿意向中小企业放贷有充分的理由：一方面，中小企业不良贷款率长期以来一直较高(银监会数据显示不良率接近20%)，这一数字可能掩盖了单个借款人与单个银行之间的巨大差别。另一方面，由于中小企业提供的很多财务报表信息不准确、缺乏统一的信用系统以及抵押品清收所需的基础体系薄弱，这些因素都造成企业信用评估困难。因此，决策者必须加大工作力度，通过完善相关基础体系促进银行业不断加强中小企业服务。 由于面临上述这些挑战，许多市场参与者都认为中国的中小企业银行服务没有利润可图，大部分情况下的确如此，尤其是其中规模较小的客户群体，原因包括高昂的信贷成本、低利息收费、高耗费并且缺乏细分特色的业务模式以及繁复的业务流程等。 尽管如此，我们认为对于国内银行而言，中小企业业务在近期仍然值得关注，代表着有利可图的业务机会： 1. 目前中国中小企业贷款和相关服务的市场规模已经非常可观，而且随着微型企业获得越来越多的银行服务以及银行业对中小企业融资空间渗透率的提高，未来这一市场更趋于爆炸性的高速增长，从目前的10%～20%达到更成熟市场的比例50%～60%。 2. 更重要的是，在正确的业务战略和执行条件下，中小企业银行业务可以成为一项利润丰厚的领域，南非和东欧国家等新兴经济体的范例都体现了这一趋势。从不断发展的过程来看，小企业和中小企业银行业务已经经历了四个阶段：从相对被忽视到高度的细分服务，这一逐渐成熟的过程使市场参与者将中小企业业务转变为回报可观的领域，其资本回报率(RoC)超过30%并不罕见。 在某些市场通常存在这样的误解：对小企业和中小企业贷款的高风险定价是对社会不负责任的行为，因此贷款仅集中于风险最低的部分，这使得中小企业的发展受到阻碍。事实上，从微型金融市场中诺贝尔获奖者提供的产品也可以看出，情况恰恰相反(比如，诺贝尔和平奖得主尤努斯经营的孟加拉国乡村银行采用的贷款利率就高达20%)。如果银行不为中小企业提供资金，那么这些企业唯一可选的方式就是“地下钱庄贷款”、从家人或朋友处借款，或者靠所有者权益融资——所有这些方式都无法与专门的银行贷款模型相媲美，因为后者涵盖了大部分业务，其承担的风险虽稍高但还是有限的。在中国，渣打银行和平安银行等创新机构已经开始引入业务，其利率显著高于基础利率，而大多数银行仅将利率限制在基础利率的120%左右。 3. 最后一点，建立中小企业业务优势也为大型银行提供了实现业务模式多元化的机会，避免在大公司业务领域的过度集中。同时对于区域性银行而言，这有助于培育一个独特的细分业务领域，或者凭借该优势经营模式突破本地市场范围。 (作者 John Higginson是奥纬咨询新加坡分公司管理合伙人，全球零售和小企业银行业务部门成员； Wolfram Hedrich是奥纬咨询全球管理合伙人，中国区总裁。)
