先说结论:当前世界经济的问题,在于原有世界的发展模式已经到达顶点,原有经济发展动力已经枯竭(这些动力包括但不限于:布雷顿森林体系确立的信用货币制度、中央银行体系的建立、金融创新即金融衍生品的繁荣、美国20世纪九十年代以来以IT为代表的新经济、以及改革开放以来中国波澜壮阔的工业化进程),而新的动力还在萌芽之中(包括但不限于:量子计算机、航天事业、纳米技术、超导技术、新能源)。如果没有经济理论和发展模式的更新,没有革命性技术的大规模运用,那么我们将陷入长期停滞。
上一次世界经济转型,我们打了两次世界大战。然而在恐怖核平衡下不可能有大规模战争,只能慢慢耗着,如果耗着耗着,革命性技术成熟了,那么我们就星辰大海了,如果不等到新技术成熟,那就变成了比烂游戏,看谁最后倒下。目前来看变成比烂游戏的可能性比较大。
目前的比分是:美国>中国>欧洲>日本,俄罗斯资源国什么的是当前世界经济体系下的殖民地,不在本题讨论范围内。
到了变革的时候了,而如何变革没人知道。
这个冬天非常寒冷。一片大萧条似的严酷,然而漫漫冬天才刚刚开始。环顾全世界,医生们,无论是宫廷御医还是江湖术士,传统的什么招都用过了,还是无解,已是束手无策。除了开出一些似是而非令人哭笑不得的安慰剂外,就是说些病人指标跌幅收窄、稳中向好之类套话,还有就是QE、负利率这种纯粹的货币政策毒药(对于货币政策是否有效,这是学界和实践中争议非常大的问题,我在这里只是个人看法,大神轻拍)。没有什么好药方。这才是最可怕的。
不解决发展动力这个根源问题,任何货币政策也好,财政政策也罢都只能是暂时性的,如果最后变成比烂的游戏,整个人类社会将没有赢家。
说明白了根源问题,我们再来讲中国。
由于中国是个体量如此巨大的国家,因此必须要用大国模型分析中国对世界的影响。上面已经有很多答主说过,中国经济实际上延缓了世界经济衰退的过程,如果没有中国的四万亿,大宗商品早在09年就崩盘了。然而现在中国已经背不起“引领世界经济发展”这个大锅了,这应该是灯塔国的锅。让一个发展中国家背了这么多年也是不容易。
先说问题:
如果说中国目前以第二产业为主的经济会是一个L型增长的话,那么我们现在还在“竖杠”上,底在哪里没人知道。中国现在的杠杆率实在太高,并且有些部门还在加杠杆,这是不可忽视的大问题的。当然,最可怕的还是房地产炸弹,这颗炸弹一旦爆炸将是远超日本90年泡沫破裂的大危机。对于执政党是非常严峻的考验。但是目前来讲,政府手里还有牌可打,比如,类似于房地美和房利美的机构中国还没有,房地产市场政府还没有真正出手,说实在的房地产现在没什么好的办法,只能拖,拖到新的动力培育成型,拖到泡沫逐步消化。
李博士在强调万众创业和创新,用这个来带动经济转型,然而创新不是政府行为,不是政府喊个口号就行了的,创新只能是民间行为。而民间创新需要宽松的环境、开放的市场、自由的文化氛围。这些中国目前都不具备,甚至文化和意识形态领域的管控还在收紧,这是逆潮流而行的,也不可能培养出真正的创新环境,所谓的创新型国家,也会沦为空话。
再说优势:
中国的的确面临着经济困局,但是这些问题主要出在产能严重过剩的第二产业,第三产业和技术产业发展依然是很可观的,比如,最直观的数据就是中国电影票房的近几年的快速增长。再比如华为、紫光、甚至是被大牛们嘲笑的BAT和一票互联网公司们。都是中国新经济的代表。目前经济转型还是在进行的,在这个过程中,中国经济增速降低是必然的,因为第三产业的和高新技术的增长无法覆盖第二产业的衰退,这早已被欧美发展实践所证明,但这并不意味着桂枝药丸,不管形势如何发展,各位记住一点,中国是世界上最大的工业国,是世界上一百三十多个国家的第一大贸易国,虽然质量不怎么样,但是仅仅这个体量,就已经是大而不倒了。
关于人民币汇率问题,人民币贬值是必要且健康的,并且央行也有能力维持汇率稳定,关于汇率问题讲起来非常复杂,有时间的时候再更新吧。
总结起来,虽然形势不好,但是也不应该过于悲观。目前来讲,普通老百姓生活还不会有多大影响。真正足以撼动中国经济的就是房地产这颗大炸弹了,不过由于中国是一个巨大的国家,回旋空间非常大,局部房地产危机是可能发生的,但是全局性风险还是不大可能。政府依然有很多手段阻止危机的发生。
最大的问题是:中国在新一轮技术革命也就是新动力的培育中,依然是远远落后于美国的,量子计算机、航天事业、纳米技术、超导技术、新能源这些我在上面提到的新动力中,没有一个中国可以拿得出手刚美国。也就是说灯塔国依然是人类的希望,培育新发展动力依然在灯塔国肩上。赶英有生之年可以实现,超美,还早着呢。有人说中国现在像一战前的德国,这实在是太看的起中国了,一战前的德国是二次工业革命的发源地,汇聚了当时全世界最聪明的头脑,现在的中国有什么?
另外,说一句题外话,有些人主张的大而全,什么都得会造(比如圆珠笔芯),是一种病,得治。要是什么都得会造的话,要国际分工干什么?
再来讲美国:
对于美国来讲,08年以来靠货币宽松带来的伪复苏已经走到了尽头。美股以及资产价格处在高位。虽然美国依然是世界上最发达的国家。但是金融过度繁荣带来的产业空心化威胁依然不容小觑。最近油价的暴跌,对石油美元也会有一定影响,美元为代表的金融霸权是美国的命脉,自从布雷顿森林体系建立之后,美国的高度发达,就彻底建立在美元之上了,美国向全世界收取铸币税的后果就是:美元超发带来的通货膨胀要由全世界来承担,而包括QE等转嫁危机的方法,实际是在透支美元的信用。
至于美国的优势,我相信贵乎上各位大神们说的已经不少了,我就不废话了。一言以蔽之:美国是、过去是、现在是、将来可预见的时间内也将是世界上最发达的国家。
对于危机的解决:
现在合理的方法应该是加强国际合作和政策协调,共渡难关,而不是争相负利率输出通缩,与邻为壑。29年经济大危机,各国以邻为壑的政策是战争的重要原因,而可笑的是,美国人至今不吸取教训,依然以你死我活冷战思维看待中国,非要搞什么TPP,把世界第二大贸易国排除在外,这是非常可笑,也是非常危险的行为。
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很感谢这一段时间评论区朋友们一些指正,对于评论区中一些长篇评论我没有及时回复表示歉意,主要是你们讲的都不好在评论区直接展开,所以我会在正文中逐步展开。
我先来修正前面几个错误,因为当时随手答的,没有查数据,中国是第一大进出口贸易国,而不是美国。
第二处错误
是牙买加体系确立的国际信用货币制度,而非布雷顿森林体系,笔误。
--------------------------------------------------正文--------------------------------------------------------
很多人都在关心房地产的问题,那我就先讲房地产问题,首先明确我的个人观点:房地产从2000年以来的繁荣,根源在于人口,在于城市化。然而现在中国城市化进程已经接近尾声,因此目前的房价上涨是个货币问题,简单的说就是:超发的货币没地方去(曾经可以进股市,现在不行了,实体经济回报率太低,并且是长周期),只能一窝蜂涌入房地产,而货币的流动性要远远高于人口的流动性,货币说走就走,是很难控制得住的。
首先是城市化进程
2014年中国的城市化率已经到了54.4%,然而由于户籍制度的限制,中国的实际城镇化率是高于这个数据的(比如广大农民工),根据发达国家70%城镇化率的经验,中国实际城镇化率其实已经不远了,根据我个人的一些亲身观察和部分媒体报道,农村空心化和老龄化非常严重,城市土著大多手里应该都有好几套房,目前还有意愿买房的基本就是大学生了,然而大学生每年也就那几百万人,实在杯水车薪剩下的还没买房的就是农民工了,所以国家现在在给大学生和农民工购房优惠,实际上就是在找人接最后的盘啊。农民真是惨啊,毛泽东时代是农村补贴城市剪刀差,改革开放后大批农民进城务工支持提供廉价劳动力支援中国经济三十年的人口红利,现在城里人买不动房了又忽悠农民进城,农民还没有平等的社保机制,那点辛苦一辈子的存款又要打他们的主意。
麻烦不要问我要不要买房,我个人观点是房地产已经不是一个好的投资品种,但是基本住房需要还是要满足的。
房地产价格缓慢下降,给各方一个缓冲时间,就是利国利民的大事,房地产只要不出现断崖式下降,即使个别地方断崖式下降,只要不传染就可以。然而这个事难度其实很高,目前部分一线城市房价疯涨极大增加了房价断崖式崩盘的危险性,房地产软着陆这条路的确已经越走越窄了。
----------------------以下内容转载自李迅雷先生的一篇报告已在末尾给出链接----------------------
大家都熟悉“通胀是一种货币现象”这句弗里德曼的名言。其实,任何资产价格偏离了基本面,都可以成为一种货币现象。2015年上半年A股出现了一轮没有业绩支撑的暴涨,是一种货币现象,而全球某些大宗商品价格的暴跌,是经济脱实向虚的表现,资金流向金融领域,也是一种货币现象。
中国的房地产市场已持续了16年的繁荣,但也是从全面繁荣过渡到局部繁荣,从人口推动到资金推动,从大涨到小涨再到有涨有跌,今后必然会有滞涨和普跌的过程。世界上没有一个只涨不跌的房市,关键是何时开始下跌。过去那么多年里,凡是预测房价普跌都属于误判,所谓的空置率、房价收入比或房价租金比、人均住房面积、房价总市值占GDP比重等诸多指标,都不能成为判断房价何时见顶的有效依据。但随着时间的推移,房价出现普跌的概率也在越来越大。既然房价已经成为货币现象,而货币的流动性要远远高于人口的流动性,货币说走就走,是很难控制得住的。
对房价构成利好的因素,首先是居民的按揭贷款余额占住房总市值的比重大约只有10%,是目前美国该指标的四分之一,即居民没有被动卖房压力。其次,地方政府通过这些年的借新还旧,偿债压力减小。第三是一线城市还处在限购状态。
对房价的不利因素是部分开发商的流动性压力,因为房地产开发贷要占到银行贷款余额的10%以上,资金链的问题会危及银行。另一个不利因素则是持有房产群体的一致性行为,就像去年6月份的股市大跌一样,容易发生踩踏事件。人口老龄化背景下,投资者更倾向于持有金融类资产。且中国投资性购房比重过大,在房价租金比不高的背景下,大家都在追求价差收益,这与股市的投资行为异曲同工,差异只是投资周期的长短。
目前国内房地产行业的最大压力是库存过大,主要还是集中在二、三、四线城市,因此,今后房地产投资负增长是大概率,关键是如何去库存,同时还要避免房价出现大跌,因为房价大跌基本上就等同于金融危机。如果只是简单地为了去库存而鼓励农民工举债买房,则实际上是用一个问题去掩盖另一个问题。
根据国家统计局的数据,中国农民工在城镇的自购房占比只占农民工总数的1%,这也说明当今的房价水平并不是中低收入群体可以接受的。为何三、四线城市的房价下跌,抛开供求关系因素不谈,就业机会与公共服务是否能满足人们需求是关键,如果没有就业机会,那么,举债买房靠什么还?或者公共服务匮乏,则居住环境不好,大家还是不愿买房。
因此,要更多地去顺应市场发展趋势,中国目前一线城市的产业集中度况且还不够,三、四线城市的产业优胜劣汰过程远远没有结束,如果一味采取政府补贴、银行贷款等举措鼓励农民工在未来可能成为鬼城的地方买房,还不如把这些钱用于全社会福利水平的改善,用于公共服务均等化的支出。否则,让市场在资源配置中起决定性作用就会成为一句空话。我觉得,中国的二线城市吸引人口流入的空间或许更大些,人口的集中度会由于公共服务的改善而提高。当然,这不能一概而论,需要按市场原则来予以政策配套。
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房地产先这些,有问题再交流。
我这人比较懒,长篇大论写的挺累。简单的说几个观点吧。
1.一带一路和亚投行还有供给侧改革是长期工程,用官方口径叫顶层设计,不是一个可以快速见效的事情,所以近期指望这些来缓解危机是不现实的。
2.关于中国企业的海外投资,颇有80年代日本人全球接盘的风范。
3.现在美欧日的日子都不好过,美联储吹了两年多的加息,吹到最后从零利率加了0.25%。简直笑掉大牙,地主家也没有余粮啊。
4.现在大家大家投资的中心思路不应该是资产增值,而是资产保值,在当前市场环境下应该尽量减少损失,多观望。
5.关于国际协调,G20开完了,可以说毫无成果,应该说这是意料之中的,这就是开头说的,比烂游戏,看谁最后倒下。
6.中国目前的确处于产业链低端,但是即使是这个低端位置,也不是可以轻易取代的,因为体量和产能实在太大,东南亚和印度目前来讲都没有替代的能力,他们产能都跟不上,劳动力素质也不行。另外,随着科技的发展,尤其是自动化技术,无人化等,制造业整体可能成为技术密集和资本密集,人口在未来的用处必然会降低。所以即使不谈种姓制度、政府腐败与低效等等印度社会的顽疾,仅仅从科技发展角度,印度能不能依靠人口取得类似于中国的成就,甚至于取代中国在当前国际分工中的位置。我要画一个大大的问号。
7.安倍经济学目前来看已经失败了,其实这正说明了,纯粹的货币政策在长期是无效的,继续释放流动性,只会是涝的涝死,旱的旱死,继续拉大贫富差距。现在应该努力降低贫富差距,减税(比如消费税、增值税),同时中央政府扩大支出,最重要的是要重新赋予经济活力,而不是死气沉沉的稳定,然而这动了赵老爷们的腰包。
8.笫二次世界大战以来,全球主要国家赵老爷们的已经三代人没有更新了。
也许真的到了出英雄的时代了,然而每一个英雄辈出的年代,都是普罗大众的灾难。兴,百姓苦;亡,百姓苦。
参考:
我不知道第三次世界大战是什么样子的,但是我知道,第四次世界大战,人们用的一定是石块。
——爱因斯坦 3/3 首页 上一页 1 2 3